冒険者

これ誰が名づけたのですか？
ヤバイですよ!!

大賢者

どこがヤバいんじゃ？

マグニフィセント･セブンとは？

　昨年 S&P500種株価指数のリターンの大半はひと握りの企業によって生み出されました。この企業群が『マグニフィセント･セブン』と呼ばれています。米国株式投資をされている読者様にはお馴染みの企業ですね。(^^)

銘柄は、アルファベット（Alphabet）、アマゾン（Amazon）、メタ・プラットフォームズ（Meta Platforms）、アップル（Apple）、マイクロソフト（Microsoft）の巨大IT5銘柄に テスラ(Tesla）とエヌビディア（Nvidia）を加えた時価総額最大規模の7銘柄。この7銘柄合わせて、『ビッグテック企業』とも呼ばれています。

マグニフィセント（magnificent）とは『素晴らしい・壮大な』という意味で、例文（英語）としては ･･･

This magnificent scene is one of many from the Grand Canyon.
この壮大な景色はグランドキャニオンの数ある絶景のうちの一つです。

『素晴らしい・優秀な』という意味の英語にはエクセレント（excellent）もありますが、マグニフィセント（magnificent）は『スケールが大きく（金銭的に、物理的に、技術的に、など）、圧倒されるほどすばらしい』という意味合いで使われるようです。マグニフィセント･セブンの日本語訳としては『半端ない時価総額の７つのテック企業』といったところでしょうか。(^^)

名称の由来は？

　ご存じの方が多いと思います。西部劇映画で有名な『荒野の7人』。この原題が『The Magnificent Seven』で、ここからきています。1960年と古い映画なのでご覧になられた方は少ないかもしれません。管理人は、中学校のころ（50年以上前）にTVで再放送を観ました。ちなみに、管理人は1960年生まれです。（笑）

7人のガンマンが命をかけて農民・農村を盗賊団から守るという単純なストーリーなのですが、いやいやどうして手に汗握る映画です。7人の個性が豊かというか際立っていて（いわゆる、キャラ立ちしている）、ついつい感情移入してしまうのも本作品の特徴です。観れば『マグニフィセントとは、壮大な・雄大なという意味』であることを自然と覚えてしまいます。管理人は50年以上忘れていません。一回も使ったことはありませんが ･･･。f(^^;)

なお、本作は1954年に公開された巨匠 黒澤明監督の時代劇『七人の侍』のリメイク。時代劇を西部劇に置き換えたリメイクで、当然背景は違いますが大きな違いは『カラー/モノクロ、ガンマン/侍、銃/刀』だけだったような ･･･ ？

　さて、ちょっと前まで『GAFA（ガーファ）』でした。これは米国のIT関連企業大手4社の頭文字をとって名付けられた造語で、4社とはグーグル（Google）・アップル（Apple）・フェイスブック（Facebook）・アマゾン（Amazon）のこと。この4社にマイクロソフト（Microsoft）を加えて『GAFAM（ガーファム）』になりました。

･･･ とここまでは、よくある頭文字の組み合わせなのですが、テスラ(Tesla）とエヌビディア（Nvidia）を追加した頭文字の造語は限界だったのかもしれません。フェイスブック（Facebook）はメタ・プラットフォームズ（Meta Platforms）に社名変更、グーグル（Google）は持株会社のアルファベット（Alphabet）の新設もあり頭文字も変わってしまいましたしね。f(^^;)

管理人の独り言

　調べたところ、Magnificent Sevenと名付けたのは、バンク・オブ・アメリカ（Bank of America）のようですが、名称の由来などがわかったところで管理人はいろいろと妄想してしまいました。

映画『荒野の7人』・『七人の侍』を観ている最中に多くの方が関心を持つと思われることがあります。それは『圧倒的な数の敵を相手にして、誰が生き残るか？』ということ。戦いの中で4人は死んでしまいます。

マグニフィセント・セブンは飛ぶ鳥を落とす勢いの7社ですが、企業の栄枯盛衰は世の常です。『壮大な7企業だが、どこが生き残るのか？』。そんな意味も含んだ名称だったら ･･･ 怖いですね。f(^^;)

※1960年の『The Magnificent Seven』は2016年にリメイクされていますが、こちらは観ていません。

あとがき

　地政学的リスクが「マグニフィセント・セブン」と称されるテクノロジー大手７社に打撃を与え、新規株式公開（ＩＰＯ）が活気を取り戻し、日本は世界最高の先進国市場に浮上する。

　バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）が2024年に市場を驚かす可能性のある展開をまとめたリストの中で上記のように予想しています。『どこが生き残るのか？』は、深読みのしすぎ？ ･･･ でしたが、あながち突拍子もない考えでもないのかもしれません。

また、上記のIPOとは日本のIPOではなく世界的に見たIPO市場を指すのでしょうが、『日本は世界最高の先進国市場に浮上』はいいですね。そうなれば、日本のIPOも活況を呈することでしょう。

なお、この予想はバンク・オブ・アメリカの『びっくり10大予想』なので、どこまで信憑性があるのか不明です。アメリカンジョークの可能性は？％ ･･･ ですよね。f(^^;)

IPOブログなのにマグニフィセント・セブン（米国株）？ ･･･ で始まりどうなるかと思いましたが、最後はＩＰＯで終わらせることができました。!(^^)!

では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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冒険者

グロース市場に大規模IPOが上場してきますが、当選確度はどうですか？

大賢者

少々早いが、各証券会社の割当株数と抽選枠を予想してみるかな!!

はじめに

　読者の皆様は既にチックされていると思いますが、昨日3月度のIPO（株式会社 トライアルホールディングス）が上場承認されました。上場予定日は3月21日～26日と流動性のあるパターンですが、過去に上場延期をしただけに幅を持たせた新ルールは有効的なものになったことでしょう。

昨年4月12日に東証グロースへ上場予定でしたが、上場9日前に（4月3日の抽選発表日 =公開価格決定日）に上場延期を発表。延期理由は以下の通りでした。

　2023年3月8日、2023年3月26日及び2023年3月29日開催の当社取締役会において決議いたしました当社普通株式の東京証券取引所グロース市場への上場に伴う募集株式発行及び株式売出しに関し、2023年4月3日開催の当社取締役会において、昨今の金融機関の破綻等を契機とした混乱が続く中、株式市場に関する動向等を総合的に勘案し、募集株式発行及び株式売出しの中止並びにそれに伴う当社普通株式の東京証券取引所への上場手続きの延期を決議いたしましたので、謹んでご報告申し上げます。
なお、今後の上場手続きの再開時期につきましては、今後の株式市場の動向等を見極めた上で、総合的に判断する予定です。

トライアルホールディングス　2023年4月3日　プレスリリース　より

　約1年も前のことなので、『金融機関の破綻等を契機とした混乱』って何だっけ？
調べてみれば、『2023年3月の5日間で、米国の中小銀行3行が破綻し、世界の銀行株が急落し、規制当局が世界的な破綻の連鎖を防ぐために迅速に対応した』。破綻した銀行は、Silvergate Bank・Signature Bank・シリコンバレー銀行（SVB）の3行。そういえば、そんなことがあったなぁ ･･･ ですね。f(^^;) 

“トライアルホールディングス”の割当比率・予想抽選枠は？

　さて、大型IPOだけに初値が気になるところですが、それは置いておいて今回は『大型IPOの引受会社の抽選枠予想から見たプレ当選確度』を考察してみたいと思います。

“トライアルホールディングス”は、海外向け販売があります。最終的な国内向け・海外向けの販売株数の内訳は公開価格と同時に発表されますが、現時点の内訳は以下の通りです。

　引受各社の割当比率は既に決まっています。ここから逆算すると、引受各社の予想抽選枠が見えてきます。

トライアルホールディングス　予想抽選枠

割当株数の合計は、公募株数+売出株数です。他にOAで3,427,900株あります。

・MUMSS　：　三菱UFJモルガン･スタンレー証券
・MSMS　　：　モルガン･スタンレーMUFG証券

管理人の独り言

　『予想抽選枠がこれだけあれば、当選できるのでは？』と思ってしまいます。とはいうものの、当選しやすいIPOほど初値は ･･･ ムムム。 f(^^;)

　話は変わりますが、本日の日本経済新聞トップ記事のタイトルは『非上場株投信』・『振興資金調達しやすく』・『投信協が解禁』。けっこうインパクトのあるニュースでした。要は、『個人投資家がIPOの前の成長段階で、非上場企業への投資機会が得られるようになる』ということです。

現状、東証グロースに新規上場してくる新興企業の時価総額が低いという、小粒上場の問題があります。2022年度のIPO時の平均時価総額は101億円でした。時価総額が小さいまま上場すると、資本力のある機関投資家は投資対象とせず、株主は個人投資家に偏ります。結果、売買が薄くなると新株発行による資金調達も難しくなり、成長を加速することができない悪循環に落ちるという問題です。

ここから考えると、IPOする前に成長する。できればユニコーンになってから新規上場してくれると、大型IPO → 当選本数の増加、ユニコーン → 大型でも期待できる初値 ･･･ ではないでしょうか。

毎年１社はユニコーンが上場するようになれば、IPO投資もさらに活況を呈することでしょう。その時まで、管理人はIPOブロガーをやっているのかなぁ～？ ｆ(^^;)

では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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冒険者

リスキーなＩＰＯというのは？

大賢者

今回はバイオ系IPOの “Veritas Iｎ Sirico” じゃな。

公開価格は、800円

　創薬系・バイオ系IPOは初値の公募割れもあり、一般的にリスキーな銘柄として見られます。昨年10月17日にグロース市場へ上場した創薬系の “ケイファーマ（4896）”は、想定価格（1,040円）→仮条件（900円～1,040円）→公開価格（950円）→初値（875円）と公募割れしてしまいました。

本日、バイオ系IPOの “Veritas Iｎ Sirico” の公開価格が発表されました。仮条件が想定価格から下離れしたので、公開価格がいくらになるのか気になっていましたが、仮条件の上限（800円）で決定しました。

　訂正有価証券届出書でBB状況を確認すると、
①申告された総需要株式数は、公開株式数を十分に上回る状況であったこと。
②申告された総需要件数が多数にわたっていたこと。
③申告された需要の価格毎の分布状況は、仮条件の上限価格に集中していたこと。

IPO “Veritas Iｎ Sirico” は人気がなさそうなので上記の③がないのでは？　と思っていましたが、、それなりのBB参加（抽選申込）があったようです。･･･ というか、公募株式（800,000株）は、最終的に国内向け（483,800株）・海外向け（316,200株）で決定。たったの 483,800株しかないため、申込が少なくてもそれなりの需要になったと考えるべきかもしれません。f(^^;)

抽選枠予想と管理人の申込

※その他にOAが、[120.000株]あります。

　国内向けは上記の60%になるので、みずほ証券の抽選枠は、415本くらいになってしまいそうです。f(^^;)

バイオ系IPOに申し込む勇猛果敢な個人投資家

　今回の “Veritas Iｎ Sirico” の平幹事には、ペナルティのあるSMBC日興証券と三菱UFJモルガンスタンレー証券がいます。

リスキーなバイオ系IPOで、ペナルティのある証券会社から申し込むIPO愛好家はどれくらいいるのだろうか？　ちょっと興味が湧きましたので、いつも通り締切時刻ギリギリで申し込んで番号を確認してみました。

　ペナルティのある証券会社であることを踏まえると、リスキーなIPOに申し込む勇猛果敢なIPO愛好家数の目安がこれでわかるのではないでしょうか。逆に言えば、想定価格から下離れした仮条件を見ても『公募割れはない』と考えている方々ともいえますね。

SMBC日興証券と三菱UFJモルガン･スタンレー証券の参加数の差は、口座開設率の差と考えています。なお、SMBC日興証券の申込受付番号は申込後取消された方（管理人のその一人）も含んでいるため、100%参加者数とは言い切れません。

管理人の独り言

　管理人は、ペナルティのない “みずほ証券” と “マネックス証券” から申し込んでみました。『公開価格が仮条件の上限で決定しない場合 = 公募割れ』と考え、辞退してもペナルティのないところから申し込んだということです。

抽選枠が少ないので、主幹事の “みずほ証券” でも落選だと思っています。『補欠当選』を乱発してくる可能性もありますが ･･･ 。
“みずほ証券”の抽選発表は明日の早朝です。仮に当選したら ･･･ う～ん ｆ(^^;)　とりあえず、当選記事をアップしてからどうするか考えましょう。

では、また (^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

♥　読者様に幸運がありますように　♥

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冒険者

SBI証券のIPOカバー率は、もの凄いですよ … ？

大賢者

金融庁の業務停止命令じゃからな!!

NEWS

SBI、IPO株勧誘禁止
株価操作で金融庁命令へ
一般取引対象外

　上記は、昨日（1/12）の日本経済新聞トップ記事のタイトルです。読まれた読者様は、少なからずいらっしゃることでしょう。

　SBI証券は主幹事を務めたIPO３銘柄で、初値が公開価格を下回らないように人為的に株価を操作していた。具体的には、提携する金商品仲介業者（IFA）に指示して個人投資家174名に買い注文を出させていた。香港現地法人の社員にも勧誘を依頼し機関投資家9社から買い注文を受託していた。こうした注文を受ける行為が金融商品取引法で禁止する『作為的相場形成』にあたるというわけです。

SBI証券が業務の委託を行っている金商品仲介業者（IFA）は、SBI証券の公式サイトに掲載されています。例を挙げると、始めに『SBIマネープラザ』が出てきます。また、IPO愛好家である読者様にお馴染みのIFAといえば、2021年6月23日 東証マザーズに上場した『アイ・パートナーズフィナンシャル』もSBI証券の委託先です。
注）この2社が今回SBI証券から指示された金商品仲介業者かどうかは不明です。

業務停止命令の影響は？

　金融庁は近くSBI証券に一定期間の一部業務停止命令を出す方針を決めたとのことですが、既にSBI証券のプレスリリースには以下の通り掲載されています。

新規株式公開（IPO）銘柄に関し、勧誘を伴う上場日における売買の受託業務を令和6年1月12日から令和6年1月18日まで停止すること。

SBI証券プレスリリース　2024年1月12日より

　この期間に上場するIPOは皆無ですので、業務停止命令はSBI証券の業務にどこまで影響するのか管理人にはわかりません。

しかし、これから上場してくるIPO（承認待ち、上場準備中、上場検討中）で主幹事がSBI証券の会社は、大騒ぎでしょう。『金融庁から業務停止命令』、それも『IPOの株価を操作』は決定的です。主幹事、引受幹事構成（シンジケート団）の見直しをする会社は少なからず出ると考えるのは自然です。IPO業務に注力しているSBI証券には、大打撃になります。

SBI証券のIPOカバー率（幹事引受率）は他の証券会社と比べると圧倒的に多いのですが、今年度から来年度にかけて、SBI証券の幹事引受数は減るかもしれません。これで上場数が減るとIPO愛好家はたまったものではありませんが、SBI証券が悪いのです。文句はSBIに言いましょう。f(^^;)

管理人の独り言

　当ブログには、あまりアフィリエイト広告が掲載されていません。別に、広告でブログの収益化を図ることを否定しているのではありません。ありていに言えば、広告掲載が面倒くさいのでやっていないだけのことです。実は、アフィリエイト広告の掲載には、それなりに気を使うのです。

多くのIPOブログが『口座開設』のアフィリエイト広告を掲載しています。投資は自己責任ですから、口座開設も読者の自己責任です。このため、何ら問題はない … という考え方は一応成り立ちます。

大手証券会社への業務停止命令は2022年10月のSMBC日興証券『相場操縦事件』以来なのですが、よく見ると、SMBC日興証券・SBI証券の『口座開設』アフィリエイト広告を掲載したIPOブログがあります。業務停止命令を受けた証券会社ですが、率先して口座開設を勧めて良いものなのか？　『相場操縦』を容認するか否かで考えると … う～ん f(^^;)ですよね。

では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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冒険者

IPO投資は、もはや神頼みですか？

大賢者

いやいや、”おみくじ”の考え方じゃ!!

はじめに

　読者様は初詣に行かれましたか？　IPO愛好家である読者様の中には、2024年のIPO投資を”おみくじ”で占った方もいらしゃるかもしれません。ところで、結果はどうでしたか？　(^^)

“おみくじ”を引く場所といえば、神社・お寺ですね。いつ行くのかかといえば ･･･ ？　行く理由（複数回答可のアンケート結果）を調べたところ、1位：初詣（64.8%）、2位：観光旅行のついでに行く（25.1%）、3位：願い事をするため（21.7%）と、初詣が断トツの1位です。初詣でおみくじと思うのは自然な流れだったということなので、ブログとしては”おみくじ”はタイミング的には悪くありません。f(^^;)

“おみくじ”は、何を占っているか？

　一般的に “おみくじ” は、個人の運勢や吉凶を占うために用いられているのですが、いつのこと（時間軸）を指しているのか？　これけっこう勘違いしている方が多いようです。“おみくじ”は、『未来』ではなく『現在』の状態を占っているのです。占いというよりは、『神仏の意思を伺うことのできるくじ』と言った方が適切かもしれません。

『大吉』が出たら、『明るい未来が待っている ･･･ ウフフ。』と嬉しい気持ちになりますが、違います。今（今まで）が大吉だったことです。今が一番運勢が良い時期であり、これから運気が下がるという意味合いがあるので手放しでは喜べません。神様は、『慢心せず生活していくことが大事だぞ!!』と言っているわけです。IPO的に解釈すれば『申込の確認はしたか!!　漏れていないか!!、抽選結果の確認はきちんとやったか!!』 … ですかね。

逆に『凶』だったらガックリ!! ですが、これは悲しむことはありません。これ以上運気が下がることはない、これから運気が上がっていくという意味合いがあります。むしろ『凶』が出た時こそ喜ぶべきなのでしょう。(^^)　

“おみくじ”で『大吉』の出る確率は？

　以上のようなことを書いているとだたの時事ネタになってしまいますが、ここはIPOブログです。ここからが、本番です。(^^)

IPO愛好家が気になるのは、IPOの当選確率。しかし、その当選確率といえば ･･･ ムムムf(^^;)　では、”おみくじ”で『大吉』の出る確率は？　調べてみたら意外なlことがわかりました。都内有数の観光名所、浅草の浅草寺（せんそうじ）の”おみくじ”を見てみることにします。

　この割合ですが、実は”おみくじ”の起源に秘密がありました。”おみくじ”の創始者は、元三慈恵大師良源上人(912～985)という偉いお坊さん。”おみくじ”にもルールがあって、『吉凶は80%（大吉：16%・吉：35%・凶：29%）、それ以外は20%にする』がその内容です。

この配分が基本なのですが、『凶』はイメージが悪いため、『凶』を減らしているところもけっこうあります。浅草寺は、『大吉：17%・吉：35%・凶：30%、計82%』。浅草寺の”おみくじ”は凶が出やすいという噂があるそうですが、真面目にやっているということなのです。

管理人の独り言

　IPOで言い換えれば、大吉=当選、吉=補欠、凶=落選になるでしょうか。当選（大吉）の出る確率は最も低いですね。それでも、17%とは羨ましいですが ･･･ 。f(^^;)

ならば、IPO愛好家が浅草寺の”おみくじ”で狙うのは、『大吉』。いやいや、この流れからは『凶』… なのですが、IPOの当選確率から考えると、ここは『出現確率３％の末小吉』ではないでしょうか。”おみくじ”は持ち帰らず神社・お寺の木の枝に結ぶ … 。実はこれも決まりはありません。『末小吉』が出たら是非財布に入れて持ち帰りましょう。(^^)

　すべての読者様が浅草寺のお近くに住んでいるわけもありませんので、参考までにいろいろと主だったところを調べてみました。

　よく見ると、”おみくじ”の種類はバラバラです。面白いことに、熱田神宮と太宰府天満宮には『凶』がありません。
『凶』がない理由は不明ですが、熱田神宮は織田信長が「桶狭間の戦い」に挑む前に戦勝を祈願したことで有名です。あの信長ですから、”おみぐじ”をひいて『凶』が出ようものなら『坊主は皆殺し、神社は焼き討ち』にもなりかねません。だから『凶』がない。… あくまで管理人の勝手な妄想ですよー。f(^^;)
なお、熱田神宮の割合は『中吉』が最も多く、その次は『小吉』と続くようですが、割当等の詳細はわかりませんでした。

　なんにせよ、IPO投資でおみくじをひくのであれば、運が向上していく『凶』、または『割合の少ないもの』が出てくれた方が良いと管理人は思います。

ブログ効果

　余談ですが、管理人がブログを書く際、かなりの時間を情報収集に費やします。この結果、ブログには書かれませんが、いろいろなことがわかります。
例えば今回、浅草寺の”おみくじ”を調べていて、浅草寺って『せんそうじ』と読むのだけれど、『あさくさでら』とは言わないよね。… などの素朴な疑問が湧いて、それを調べてしまいます。

せっかくなので、ご紹介させていただくと、答えは『お寺だから』。お寺は、仏様が祀られている場所。仏教は、おもに中国を経由して日本に伝来しました。その影響で、お寺の名前には中国の漢字の読み方である音読みが使われることが多い。
その証拠に、浅草寺の隣には浅草神社がありますが、読み方は「あさくさじんじゃ」。神社は、日本古来の神様を祀っている場所なので、読み方も日本古来の和語や大和言葉（やまとことば）にならった「訓読み」となることが一般的。

　とはいえ、例外もあります。京都の清水寺は『きよみずでら』の訓読み。『せいすいじ』の音読みではありません。清水寺の学芸員さんによると、清水寺が建った9世紀初めごろは「北観音寺（きたかんのんじ）」という音読みの名前がついていたそうで、創建にかかわった2僧侶が出会った「音羽の滝」に流れる水の清らかさが有名となり、いつしか寺自身が「きよみずでら」と訓読みで呼ばれるようになったとされている。さらに寺のある一帯も地名として「きよみずさん」と訓読みが定着していった。… とのこと。

お寺は、基本『音読み』。神社は『訓読み』。と、その理由。管理人、この年になるまで知りませんでした。… というか、こんなのばかり調べてPCを長時間見ているのですから、目が痛くなるわけです。ほどほどにしないと、また『運営元の体調不良のため、一時休止』になりかねません。漫画家の休止理由みたいで、笑えますが 。f(^^;)

では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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冒険者

ついに、英字入り証券コードが出てきましたね。

大賢者

旧コードが枯渇するので、その対策は昔からあった話じゃが ・・・。

“veritasu in sirico” の証券コードは、130A

　先週の金曜日（1/5）に上場承認された “Veritasu In Silico”（うぇりたす　いん　しりこ）の証券コードは『130A』。『おおっ!!　コードにアルファベットが!!』などと驚かれた読者様もいらっしゃるかもしれませんね。これは、昨年5月に東京証券取引所や名古屋証券取引所などでつくる証券コード協議会が、『2024年1月から新規上場企業に付与する証券コードを英文字入りにする』と発表していたことです。ちなみに、旧コードは完全に枯渇したわけではありません。

2024年IPO第1号となる “SOLIZE” の証券コードは『5871』。一瞬、あれれ ･･･ ？ と思いましたが、同社の上場承認は昨年の12月であり、証券コードもその際に付番されたもの。年明けに承認されれば、 “SOLIZE” の証券コードが『130A』だったということになります。f(^^;)

英文字組み入れ後の付番順序

• 4けた目のみ英文字のコードから付番します。
  130Aから付番し、4けた目の英字は固定し、他のけたは数字を昇順に使用します。
  4けた目がＡのコードを全て使用した後は、英文字部分をアルファベット順に使用します。
• 4けた目のみ英文字のコードを全て使用した後は、 2けた目のみ英文字のコードを付番します。
  1A00から付番し、２けた目の英字は固定し、他のけたは数字を昇順に使用します。
• 2けた目がＡのコードを全て使用した後は、英文字部分をアルファベット順に使用します。
  2けた目及び4けた目に英文字を使用するコードは、付番順序として定義せず、拡張余地として残します。
  
  Aの次はBでなく、Cですね。実は、「B」、「E」、「I」、「O」、「Q」、「V」、「Z」は、使用しません。これは、「B」は「8」に間違えやすいので使用しないというわけです。

管理人の独り言

　さて、今回の証券コードでは、130Aから始まり、次は131Aと順番に付番されます。しかし、『なぜ、130Aから始まるのか？』と素朴な疑問が湧くのです。

どいうのは、旧コードは「1300 ～ 9999」からでしたので130Aから始まることは問題はありませんが、旧証券コードの番号帯は業種とひもづいていました。1300 ～ の業種は『農林水産』です。 “Veritasu In Silico” の業種は『医薬品』で、旧コード体系では「4000 ～ 4999』。ならば、“同社のコードは『400A』でもよかったのでは？と思ってしまいます。

これはおそらく、『「業種のひもづけ」をなくし、順番に付番していく』ということなのでしょう。

今回、各メディアが『証券コード　英字入り』を記事にしています。証券各社もサイトで説明しています。しかし、管理人が注目したのは、業種とのひもづけがなくなった？等の解説をしているものはどの記事にもないという点です。管理人の見落としがあるかもしれませんので、どこかに解説されたものがありましたら教えていただけると幸いです。<(_ _)>

では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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冒険者

あの『お金持ち優遇ルール』のどこに謎があるのですか？

大賢者

よくよく考えると不思議なのじゃ!!

はじめに

　読者の皆様もご存じの通り、SBI証券のIPO抽選ルールはお金持ちが優遇される『口数比例方式』を採用しています。申込株数が、100株より200株、200株より300株 ・・・ 申込株数が多くなれば当選確率は上がります。
しかし、申込株数が多ければよいわけではありません。抽選・配分日時時点において、申込株数分の買付金額が買付余力よりも大きい場合、買付余力の範囲内で申込可能な株数のみ抽選対象となります。
このようなルールなので、抽選申込の際には他の証券会社に申し込んで、残りの資金でSBI証券に申し込むという読者様も多いと思います。何ら問題はありません。合理的な考えです。(^^)

･･･ とここまでは、周知の話です。

どこまで（何株まで）申し込めるのか？

　では、いったい何株まで申し込めるのでしょうか？　不思議とSBI証券の公式サイトにはなにも記載されていませんが、申込株数には上限があります。

　上記は12月19日に上場した “エスネットワークス” で、管理人の落選画像です。f(^^;)

この “エスネットワークス” の申込上限は、350,000株です。この 350,000株がどこからきたかといえば ・・・ 。

※上記の割当株数は目論見書（追補版）から抜粋したものですが、委託幹事にSBIネオトレード証券・auカブコム証券もありますので、最終的にはSBI証券・三菱UFJモルガン･スタンレー証券の割当株数は多少違ってきます。

つまり、『SBI証券のIPO抽選申込上限 = 公開株数+売出株数』ということです。これはSBI証券が主幹事でも平幹事でも同じです。

面白いもので、SBI証券で “エスネットワークス” を申し込む際、350,100株（申込上限+1口）と入力するとエラー『申込株数が上限を超えています』が出ます。ご興味がある方は、2024年度第1号IPOとなりそうな（2024年2月7日上場予定）、SOLIZE（ソライズ）のBB時にお試しください。(^^)

管理人の独り言　その１『謎とは？』

ー　SBI証券　IPO抽選ルールの謎　ー

　管理人には、『申込上限 = 公開株数+売出株数』が理解できません。なぜなら、SBI証券の割当株数を超えているからです。SBI証券は、なぜ存在しない株まで申し込みを受け付けるのか疑問です。

管理人はこのように考えてみました。まずありませんが、IPOの承認後、引受幹事が幹事を辞退するケースがあります。過去5年間で2度ほど平幹事が幹事から降りたケースがありました。その際の平幹事の割当株数は、おそらく主幹事の裁量で再配分されるのではないか思います。

ならば、”エスネットワークス” の場合、平幹事が全員降りたならばSBI証券の割当株数は『公開株数+売出株数』になります。確かにこれなら辻褄はあいますが、平幹事が全員降りるケースが起こりえるのでしょうか？　この考えは、あまりにも現実離れしていますね。

SBI証券の申込上限が、なぜ公開株数+売出株数なのか？　読者様でわかる方がいらっしゃいましたら、是非ともお教えいただきたくお願い申し上げます。

ー　管理人がこだわる理由　ー

　『そういうルールなんだから!!』 ・・・ そう言われれば、その通りです。しかし、”エスネットワークス” に 35万株（申込上限）で申し込んだ方がいて、買付余力が 255,500,000円（公開価格730円 × 35万株）以上あったとしましょう。当選確率は、100株申込の3,500倍になります。いくらSBI証券がお金持ち大好きといっても、ここまで差をつけていいものかと感じます。

SMBC日興証券のステージ抽選では、ブロンズ（1票）とプラチナ（25票）は25倍差。ステージを獲得するための直近3ヶ月間の月末平均残高で見れば、ブロンズ（250万円）・プラチナ（5,000万円）と20倍差ですよ。同じような優遇ルールですが、SMBC日興証券の方が可愛く見えます。

以上の流れで考えると、前述したSBI証券の申込上限が公式サイトにない理由も、記載すると『お金持ちを優遇していることが露骨すぎる』から ・・・ かもしれませんね。f(^^;)

　また、IPOチャレンジポイントも、お金持ちとそうでない方の差（当選確率の差）を埋めるため（心理的な穴埋め）に作られたかもしれません。しかし、『いつかは、IPOがゲットできる』 が、『いつまでたっても、IPOがゲットできないチャレンジポイント』になっています。なんともならないと思いますが、なんとかして欲しいものです。まぁ、公募割れするようなIPOならば、少ないポイントでもゲットできるので、嘘はついていないのでしょうが ・・・ 。

管理人の独り言　その２『人は平等なのか？』

　SBI証券の露骨なお金持ち優遇を前にすると、『天は人の上に人を造らず、人の下に人を造らず』の一文が思い出されます。「人は平等ではないのか!!」ですよ。この一文を、福沢諭吉が平等をうたった言葉、と解釈している人は少なくありません。

この言葉を引用する際、ヘンなところで切られているのです。正確には『天は人の上に人を造らず、人の下に人を造らず、と言へり。』です。

福沢諭吉はアメリカの独立宣言の序文『すべての人間は、生まれながらにして平等である』を意訳して引用した上で、『言えり』 = 「と言われている」 のですが ・・・ と締めています。

となると、『天は人の上に人を造らず、人の下に人を造らず』」は、福沢の考えではなかったということになります。そしてその後には、まったく逆の意味の主張が続きます。

小難しい長文が続くので意訳すると、「しかしながら実際には賢い人と愚かな人、貧しい人と富んだ人、身分の高い人と低い人がいて、雲泥の差がついている」という意図の文章が続きます。

「だからこそ、その不平等な差を埋めるため、生まないために、勉強して自分を磨くことをお勧めする」と説いています。この一文は『学問ノススメ』の序文ですので、「なるほど ・・・」と納得できます。

お金持ちがたくさん持っているものは、諭吉様。その諭吉様が『人は平等ではない。これが現実だ!!』というのならば、彼を取り扱うSBI証券の露骨なお金持ち優遇には文句はつけられませんね。f(^^;)

・・・　というオチで終わらせていただきます。

では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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冒険者

これは、新規上場するIPOが減るということですか？

大賢者

大したことはない。先延ばしなので、多少減ってもまた戻るじゃろ!!

ニュース概要

　『上場先延ばし傾向強まる』　これは、昨日（20日）の日本経済新聞（スタートアップページ）の見出しです。読まれた読者様もいらっしゃると思います。

　日本経済新聞社が実施した2023年の｛NEXTユニコーン調査」によると、2年以内に新規株式公開（IPO）を目指すスタートアップの割合は53.3%。2022年調査と比べて約12ポイント低下し、上場を急がない姿勢が広がっている。
背景としては、新興向け株式市場の低迷に加え、収益化に時間のかかる研究開発型の企業が増えていることある。

日本経済新聞より抜粋（一部修正）

　・新興向け株式市場の低迷
　東証グロース市場２５０指数は、市況悪化が本格化した2021年末と比べて3割安で推移している。
　・研究開発型の企業が増えている
　研究開発に時間と資金を投じる医療・核融合・新素材といったディープテック（先端技術）分野の企業が日本でも増えている。有望企業は資金も集めやすくなっていて、上場で資金調達を急ぐ必要性が小さい。

スモールIPO問題

　管理人は、この『先延ばし』をポジティブにとらえています。

　日本では成長期の新興企業にリスクマネーを供給するVCといった市場が米国などに比べて小さい。このため事業規模や成長戦略が未成熟のままで上場し、その後伸び悩む「スモールIPO」問題が指摘されてきた。未上場で企業価値が10億ドル（約1,500億円）以上のユニコーンが増えない要因になっていた。

日本経済新聞より抜粋

　初値がぱっとしない（下手したら公募割れ）IPOに当選しても ･･･ ですよね。f(^^;)　先延ばししてもよいの、じっくりと実績を積んで、できれば赤字を解消して上場してきていただきたいものです。

ここ数年、一撃100万円のIPOは出てこなくなりました。そのようなIPOにはまず当選しませんが、出ればIPO投資が盛り上がること間違いありません。たまには、管理人も盛り上がるような記事を書いてみたものです。ブログを復活しましたが、12月IPOは公募割ればかりです。(>_<)

では、また(^^)/

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冒険者

管理人は、『運の欠片もないIPOブロガー』だったのですか？

大賢者

そんなにはっきり言うと、管理人が落ち込むぞ!!

強運の読者様!!

　読者の『やみほのみ』様から、コメントが届きました。『Ａ級ＩＰＯの “エスネットワークス” 当選!!』。それも『え～!!　ここで当選ですか～!!』 ・・・ ですよ。あまりにも（管理人には）衝撃的な内容でしたので、思わず記事にしてしまいました。(^^)

　いやいや凄いですね。auカブコム証券でのご当選です。委託幹事ですから抽選枠は極少のはず。いったいカブコム証券の抽選枠は、どれくらいだったのでしょうか？　来年の3月には幹事会社の正確な抽選枠（当選本数）がわかりますが、とりあえず推測してみましょう。

エスネットワークス　割当株数から推測した当選本数

　委託幹事の抽選枠はわかりにくいのですが、過去実績（三菱UFJモルガン･スタンレー証券とauカブコム証券の比率）から推測すると、今回のauカブコム証券の抽選枠は、多くて約49本。

BB参加者数はわかりませんが、今回のauカブコム証券の参加者を1万人とすると、当選確率は約0.5%・抽選倍率は約204倍。”雨風太陽” のBB参加者（申込受付番号）は、主幹事のSMBC日興証券で44,130人。委託幹事オンリーのauカブコム証券ですが、”エスネットワークス” はＡ級ＩＰＯです。少なくとも1万人の申込があってもよいでしょう。それとも、楽天証券での抽選倍率は約3,432倍だったので、auカブコム証券のBB参加者はもっと多いと考えるべきか？

やみほのみ様
“エスネットワークス”
auカブコム証券の普通ではあり得ない
ご当選おめでとうございます。
心よりお祝いを申し上げます。!(^^)!
これだから、ＩＰＯはやめられませんね!!

“エスネットワークス” の上場は明日（19日）です。ワクワクしてお過ごしください。
くれぐれも色気を出して売り損ねないように!!　初値後の株価は予想できませんが ・・・ 。

運の欠片もない管理人

　タイトルからして、管理人が落選したことは容易に察することができますが、いやいや運の欠片もないとこういう落選になります。

ここまで見放されるとガックリですね ・・・ 。

　SBI証券（主幹事）での抽選結果ですが、17,000株（170口）も申し込んで補欠にすらなりませんでした。読者の皆様もご存じの通り、SBI証券でのIPO抽選申込は他の証券会社と異なり、100株（1口）以上申し込めます。ただし、有効な申込口数は口座残高次第ですね。730円×17,000株の資金が管理人の口座にあったかどうか疑わしいものですが、ここでは『1億以上あった』ということにしておきましょう。SBI証券のIPO抽選はお金持ちが有利なのですが、そこは抽選です。運がないと170口でも補欠すらなく、運があれば1口でも当選するのです。

そういえば、某IPOブロガーさん（ランキングサイトに登録されている方）もポイントを使わずに1,000株（10口）でご当選されていました。ご本人のコメントは『こんなこともあるんですね』でしたが、それがあるんですよねー!!　ともあれ、　ご当選おめでとうございます。!(^^)!

　念のために申しますが、管理人は毎回こんな資金でSBI証券に申し込んでいません。申し込めば、当選確率は上がることでしょう。しかし、ROI（投資利益率）で考えるとSBI証券での巨額資金申込はたいへん効率が悪く、金利の良いもので回した方が良いのです。今回は、償還された（満期を迎えた）ものがあったので申し込んでみたわけです。現金を口座に置いておいても資産は増えませんので、また金利の良いものがあれば購入するつもりです。そういえば、某証券会社から年3.5%（税込み）の債権（償還まで約4年）の案内が届いていましたね。f(^^;)

管理人の独り言

　読者の皆様、いかがでしたでしょうか。申し込んでも申し込んでも、当たらないIPO。でも、どこかの誰かが当選しています。委託幹事に1口申し込んで当選する読者様もいれば、主幹事に巨額で申し込んでも補欠にすらならい管理人もいるのです。本当にIPO投資は運次第ですね。

読者様からauカブコム証券での当選コメントをがなければ、今回の記事はアップしなかったと思います。誰が喜んで、1億で申し込んで落選した記事を書くと思います。それも、画像付きで!!　自虐的な記事になったかも？ですが、今回は『IPO投資は運次第』ということをauカブコム証券の当選と合わせることで、リアルにお伝えできたかなと思っています。　運の欠片もないIPOブロガーの管理人ですが、面白い記事が書けて満足です。(^^)

本当は『”エスネットワークス” の当選記事がアップしたかった!!』が、本音なのですが ・・・ 。あらら ・・・ f(^^;)

では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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冒険者

楽天銀行の倍率（6倍）に何かあるのですか？

大賢者

読者様から『不可解な倍率』とのコメントが届いたのじゃ!!

はじめに

　3ヶ月近くもブログをお休みしていたのですが、楽天銀行の上場は4月21日。2ヶ月も前のIPOをネタにするもの ･･･ ですね。今回は、読者の “かぶ○○○” 様からいただいたコメントに思うところがあり記事にしてみました。

　読者様のコメントは、このような内容でした。『楽天銀行には私もフル参戦で大和証券をはじめ6枚の当選をいただきましたが、本命の楽天証券では5口全滅でした。倍率6倍とは言え不可解です。』

楽天証券は、取扱IPOの倍率を抽選発表時に公開している唯一の証券会社です。楽天銀行の倍率は6倍と、久々に10倍未満の倍率となりました。

倍率6倍とは、6人に1人（6口に1口）が当選したということです。読者様の申込は6口ではありませんでしたが、それでも5口の申込（家族を含めた申込？）です。5口も申し込んで全滅とは、これいかに!! ･･･ (>_<)。ということで『不可解』と感じたのでしょう。

今回は、タイトルを『倍率の怪』とし、この『不可解』を解き明かしていきたいと思います。

国内向け販売株数と各証券会社の取扱株数（最終）

楽天銀行　国内・海外向け販売株数

　上記の通り、国内・海外向け販売株数は、50%ずつになりました。それでは、この国内向けが各証券会社にどう割り振られたかというと ･･･ 。

楽天銀行　証券会社の割当株数と抽選枠

※赤字：共同主幹事、緑字：平幹事

各社の抽選枠は想定です。来月（7/10）に日本証券業協会から詳細が公開されますが、大きくは違わないと考えています。
ここからわかることは、各社とも申込口数は1口/人でしたので、抽選枠の多い順に当選したと考えられますね。つまり、楽天証券は平幹事でしたが、主幹事を抑えて断トツで当選し易かったということになります。

なお、楽天証券の倍率は6倍でしたので、参加者は約238,000人になります。いやはや、いまさらながらIPOって人気があるのですね。(^^;)

管理人の独り言

　こうなると、読者様の『5口も申し込んで全滅ってなに？』といいたくなるのもうなづけます。また、『倍率6倍は本当なのか？』とも疑いたくなりますね。

ところが、これ確率で考えると面白いのです。倍率とは『参加者（申込口数）÷ 抽選枠』 なので、倍率（6倍）の当選確率はこの逆の『抽選枠 ÷ 参加者（申込口数）= 16.7%』になり、落選確率は『（1 = 100%）- 16.7% = 83.3%』です。

前述の通り、『倍率6倍とは6人に1人（6口に1口）が当選』することになるのですが、申込口数と落選確率を表にすると ･･･ 。

申込口数と全滅する確率

　計算式は『83.3%の自乗』で、上記の落選確率とは申込口数における全滅する確率です。読者様は、5口申し込んだわけですが、4割の確率で1口も当選しないのです。
※管理人のデータ分析はEXCELを活用していますが、EXCELって便利ですね。関数『＝○＾◇』で自乗計算ができてしまいます。『83.3%＾6』で6乗です。(^^)

倍率6倍とは、6人に1人当選する。ならば、『6口申し込めば1口は当選する』と考えてしまいがちです。でも、確率で見ると『6口で申し込んでも、3割強は全滅する』のです。同じことをいっているのですが、『6口申し込めば1口は当選する』の方が当選しやすく感じてしまいますね。おそらくこれが、読者様が『不可解』と感じた正体なのだと思います。ご納得いただけたでしょうか。

では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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