冒険者

『VCの出口案件』と思われるIPOは、人気が出ません。
確かに初値は期待できませんが、『上場中止』とは大げさすぎませんか？

大賢者

BBがちょっとまずいのじゃ!!

はじめに

　SMBC日興証券が主幹事の場合、管理人はよく締切間際に申し込んで申込受付番号から抽選倍率・当選確率の推測記事をアップするのですが、今回は別の分析をしてみましょう。(^^)

SMBC日興証券の申込受付番号は、申込順に採番されます。ということは、締切時刻に申し込んだ際の受付番号はBBの参加者数になります。ただし、この申込受付番号には申込キャンセル分も含まれています。

”アウトルックコンサルティング” のBB状況

　SMBC日興証券が主幹事のIPOが連続しましたので、比較してみました。
2社とも上記割当株数（OA含まず）には、海外向け販売・親引けが含まれていますが、公開株数が大きく異なるIPOです。
割当株数は約4.5倍もの差です。申込受付番号も約5倍の差なので、比率（申込受付番号 ÷ 割当株数）で考えると「当然の結果!!」 ･･･ ってそんなわけありません。(>_<)

何事もなければ、”アウトルックコンサルティング” のBB参加者（申込受付番号）は “QPS研究所” 同等になってよいはずです。「VCの出口案件 = 初値が上がりにくい」が影響していると思われますが、”アウトルックコンサルティング” がいかに不人気なのかがこの申込受付番号でわかります。･･･ 申し込んでキャンセルした方も “QPS研究所” より多いことでしょう。f(^^;)

管理人の独り言

　面白いもので、ペナルティがない証券会社ならば、それなりの申込受付番号（BB参加者数）になったことでしょう。ペナルティのあるSMBC日興証券での申込は真剣勝負というか実にリアルです。(^^)

しかし、ここまで申し込みが少ないIPOの公開価格はどうなるのでしょうか？

10月1日以降の株式のIPO（新規公開）について、公開価格の設定プロセスが一部変更となりました。具体的には、『仮条件の範囲外で公開価格が設定されたり、公開価格の設定と同時に売出株式数が変更されたりする可能性がある』という内容です。

公開価格は、抽選発表のある12月4日（月）に決定します。10月1日以降に上場したIPOのうち、公開価格が仮条件の範囲外になったものはありませんが、どうなるのか興味津々です。(^^)

　更に推測します。

主幹事（SMBC日興証券）には、公開株式の90%以上割当があります。これで海外向け販売が振るわないと、国内向けが増えます。この申込状況だと抽選枠が余ってしまい、全プレですか？

いやいや、平幹事のBB状況は見えませんが、主幹事のBBが積み上がらないので最悪、上場中止（延期）の可能性も ･･･ ？　大げさですか？　ならば、公開株式（売出株式）が縮小される可能性はどうでしょうか？

売出株式の放出元はVC1社。･･･ というか、株主のうちVCは1社だけで全体の97.21％（3,520,000株）も保有しています。売出株数の1,812,800株は、保有株の51.5%。これを縮小してくるかどうか？

このVCにはロックアップがかかっていますが、初値の1.5倍で解除されます。つまり、売出株式を縮小してもロックアップ解除後に売却可能な株式が増えるだけ。

公募割れするかなんて現時点ではわかりません（公開価格が未決定 = 情報不足）が、お先真っ暗なIPOであることは変わりませんね。(>_<)

圧倒的株主であるVC（AG２号投資事業有限責任組合）の考えで方向性が決まることでしょう。そう考えれば、『あながち上場中止（延期）という可能性もないとは言えない』と考えた次第です。読者様は、どのように思われますか？(^^)

　IPO投資は当選しなければ始まりません。当選のコツは、コツコツと申込続けること。『継続は力なり』ではありませんが、それしか方法はないのでしょう。しかし、コツコツ申込は『申込～当落確認の機械的作業』をしているだけで、申し込んでもそのほとんどが落選します。どこが面白いのでしょうか。

今回の “アウトルックコンサルティング” は多くのIPO愛好家がスルーしそうなIPOですが、管理人にはある意味「注目のIPO」。今回の記事は愚にもつかない分析ですが、管理人なりの『IPO投資の楽しみ方』なのです。まぁ、ブログのネタにもなります。アハハ ･･･　f(^^;)

では、また(^^)/

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冒険者

管理人が当選していたIPOでは？

大賢者

しばらく立ち直れないかもしれんな!!

上場中止で当選がパー!!

　やらかしてくれましたね、”AnyMind Group” さん。みずほ証券さん。（怒）
上場中止は、やむを得ないことなのでしょう。しかし、問題なのは中止の発表時期です。抽選発表後の上場中止は、あんまりです。どんなに遅くとも、抽選発表日です。

お陰様で、みずほ証券の当選がパーになりました!!

きちんと購入申込をさせていただきましたよ!!
何か私に恨みでもあるのですか!!

【抽選結果】「当選してから考える!!」が、当選!! さぁどうしよう？ "AnyMind Group"

【№1754】 冒険者 初値が微妙なIPOに当選しました。どうしましょう？ 大賢者 「ペナルティのない証券会社に申し込んでみて当選したら考える」つもりじゃったが、本当に当選するとはな!! 想定価格 → 仮条件 → 公募価格 想定価格 仮条件...

ipo-quest.com

上場中止の理由って何ですか？

　みずほ証券から当選者への通知です。公式サイトに入ったら、真っ先に「お客様への重要なご連絡」がバーンです。IPO当選結果・購入申込欄には、”AnyMind Group” が、きれいさっぱり消えているではないですか!! (>_<) ･･･ 当然ですね。

確認すべき事項って何ですか!!
二度目の上場トライで何しているのですか!!

管理人の独り言

　実は、当選後に上場中止になったのは2回目。前回は、2000年3月18日に上場予定だった “Fast Fitness Japan” （7092）。2000年3月といえば、新型コロナウイルスの影響で、続々と上場予定が発表された月でした。

主幹事の野村證券で当選をいただきましたが、状況が状況で初値にまったく期待できず、購入を辞退しました。購入申込をしたIPOが上場中止になったのは初めての経験です。

　過去、抽選発表後に上場中止となり、涙を飲まれた当選様もいらっしゃるかと思います。その際のお気持ちが、良くわかりますよー!!　う～ん f(^^;)

　激情にかられて書きなぐってしまいましたが、さすがにここまで書いたらスッキリです。負の感情ばかりだと、ダークサイドに落ちてしまうのがお約束ですが、IPOブロガーに落ち込んでいる暇はありません。切り替えて行きましょう!! (^^)

“AnyMind Group” さん。「三度目の上場トライを、お待ち申し上げます」。⇦ もしかして、思いっきり嫌味？　でも、ニ度目の上場トライで「確認すべき事項が ･･･」で、直前に中止していたら、会社の信用は失墜ですよね。ある意味、みずほ証券（新規上場担当）も同じですが ･･･ 。f(^^;)

では、また(^^)/

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冒険者

“ウェルネス･コミュニケーションズ“も上場中止。これで、8社目ですよ!!
※REITは除く

大賢者

中止理由に「ウクライナ情勢」は、あるかな!!

上場中止理由

　本日は、”ウェルネス･コミュニケーションズ”の仮条件発表日でしたが、発表されたのは「上場中止」。同社の公式サイトに、以下のリリースが掲載されています。

募集株式発行並びに株式売出しの中止に関する取締役会決議のお知らせ 

管理人の独り言

　”ウェルネス･コミュニケーションズ”の業績は、右肩上がり。出資会社からの売出は多いとはいえ、VCはいなく、売り圧力もありませんでした。※1.5倍ロックアップ解除・ロックアップなしは0株。行使可能なストックオプションも0株。

上場中止にする背景がわかりません。あるとすれば、来期の業績見込でしょうか？
ともあれ、同日上場の4社のうち1社がなくなったのですが、この”ウェルネス･コミュニケーションズ”が一番マシなIPOだったので残念です。

“ウェルネス･コミュニケーションズの”基本情報は、最下段の関連記事「“ウェルネス･コミュニケーションズの難易度”と売り圧力」をクリックしてみてください。

では、また(^^)/

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冒険者

“インフォメティス“も上場中止。これで、７社目ですよ!!

大賢者

最近の中止理由は、「ウクライナ情勢・株式市場の動向」じゃな!!

上場中止理由

　本日は、”インフォメティス”の仮条件発表日でしたが、発表されたのは「上場中止」。同社の公式サイトに、以下のリリースが掲載されています。

募集株式発行並びに株式売り出しの中止に関する取締役会決議のお知らせ

管理人の独り言

　”インフォメティス”のIPOは一言で言うと、「売出株式はVC100%。その上、業績は赤字」。VCの出口案件なので、「BBへの参加は慎重にしないとなぁ ･･･」でしたが、これで検討することもなくなりました。
仮条件の発表日に上場中止を発表してくれると、「予想抽選枠・BBスタンス・初値予想」の記事をアップしないで済むので、ブロガーとしても助かります。f(^^;)

VCの出口案件は、多少強引にでも上場してきますので、「よくぞ中止になったものだ!!」と思っています。しかし、新市場（グロース市場）の上場中止第一号IPOとして、不名誉な記録を残してしまいました。

では、また(^^)/

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冒険者

何なんですか、このタイトルは？

大賢者

新規上場承認もなければ、上場中止・延期ばかり。
そりゃ、書くネタもなくなるというものじゃ!!

過去の市場別･上場中止は？

2017年から2022年直近までの上場中止【39社】を市場別に分析してみました。

【東証一部】
　4社ありますが、2社は”ウイングアーク1st.”。同社は、2021年3月16日に無事上場しましたが、2度も上場中止をしました。残りの2社は、”キオクシアホールディングス”と、今回の”住信SBIネット銀行”ですから、東証一部上場のIPOは余程のことがないかぎり上場中止にならないことが分かります。
【東証二部】
　3社の内訳は、バリオセキュア（4494）・ＳＡＮＥＩ（6230）・ヤマイチエステート（2984）ですが、すべて2020年の新型コロナウイルスの影響で上場中止をしたものです。
東証一部と同様に、経営基盤が確立している東証二部も余程のことがないかぎり上場中止になりません。
【JASDAQ】
　意外と少ないですね。やはり、マザーズとはひと味違うといったところでしょうか。
【マザーズ】
　28社と全体の71.8%を占めていまが、IPOは例年6割以上がマザーズ上場のIPOですから、中止も多くなります。マザーズと言えば、新興企業。新興企業が経営基盤・事業基盤が確立しているとは言い難く、外部環境・内部統制等内部の問題で上場中止が多くなるのはやむを得ないのでしょう。

次の上場中止は、どれ？

【守谷輸送機工業：東証二部】
　仮条件発表済ですが、公募・売出価格が仮条件の上限で決まらないと、中止があるかも？
【TORICO：マザーズ】
　VCが多いので、中止はないでしょう。
【メンタルヘルステクノロジーズ：マザーズ】
　VCの売出が多いので、中止はないでしょう。
【ギックス：マザーズ】
　VCはいますが売り圧力がないので、資金が集まりそうです。中止はないでしょう。
【ノバック：東証二部】
　VCはないが、売り圧力（ロックアップなし）があります。ロードショーの結果次第では、中止があるかも？
【セカンドサイトアナリティカ：グロース】
　VCからの売出は多くない小型案件。特に問題なく上場するのでは？
【エフビー介護サービス：スタンダード】
　売出は創業者一族なので、まず中止はないのでは？
【サークレイス：グロース】
　VCなし。売り圧力なし。小型案件。想定価格も安価。中止されるとは考えにくいですね。

　今後のウクライナ情勢や株式市場の動向等さっぱりわかりませんので、どこが上場中止になるなんて予想できるものではありません。… あらら f(^^;)
大まかですが、VCの勢力が強ければ上場してくるでしょうし、またVCがいなくとも公募・売出価格が想定価格でいけそうならば（資金調達ができそうならば）上場してくるのだろうと考えています。

では、また(^^)/

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冒険者

上場中止に良し悪しがあるのですか？

大賢者

それがあるのじゃ!!
記事を読めばわかるぞ。

はじめに

　昨日、”AnyMind Group”が上場中止を発表しました。中止理由は「昨今のウクライナ情勢や株式市場の動向等諸般の事情を総合的に勘案した結果」とのこと。新型コロナウイルスのコの字もありませんね。… ムムム f(^^;)　⇦ クリックすると、プレスリリースにジャンプします。

「なお、今後の上場手続きの再開につきましては、株式市場の動向等を見極めたうえで、総合的に判断する予定です。」とプレスリリースにあるので、落ち着いたら上場してくるのでしょう。

と、言っても今年の上場中止は、これで6社目。上場承認された24社の25%が中止になってしまいました。ウクライナ情勢や株式市場の動向など、どうなるか分かりません。じっとIPO市場の回復を待つしかありません。… あらら f(^^;)

今回は、過去に遡って上場中止されたIPO、それも「良い上場中止・悪い上場中止」という角度で分析してみたいと思います。

上場を中止したIPOは何社？

2017年まで遡ると、2022年を含め上場中止になったIPOは【39社】あります。

上場中止の理由はいろいろですが、上場中止数・上場中止比率（分母：上場承認数）を見ると、2020年の新型コロナウイルスショックを除けば、上場中止はそれほど多くはありません。
今年の上場中止比率は現在25%ありますが、昨年同様の上場承認（130社）があれば4.6%まで下がり、例年の上場中止数になります。
まぁ、今後の上場中止も上場承認数も見えないので、なんとも言えませんけどね。… あらら f(^^;)

上場中止IPOの主幹事は？

上場中止になったIPOの主幹事（共同主幹事を含む）は、どの証券会社が多いのでしょうか？

野村證券が断トツですが、これは主幹事になる回数が多いだけ。
主幹事・共同主幹事の社数（上場中止を含む）を分母で計算すると ･･･。

面白いですね。順位が逆転してしまいました。
三菱UFJモルガン･スタンレー証券は、主幹事・共同主幹事を務めたIPOの20%が上場中止。
上場中止は企業側の決定なので主幹事が悪いわけではありませんが、これを見ると三菱・岡三は不運なのか？上場時期の見極め及び企業分析力が弱いのではないか？と考えてしまいます。f(^^;)

良い上場中止・悪い上場中止とは？

　上場中止に良し悪しはありません。管理人は、IPO愛好家から見た場合に「迷惑な上場中止・許せる上場中止」があると考えます。前述の上場中止【39社】を以下のように分類してみました。

最低・最悪な上場中止IPO

新型コロナウイルスの影響で、評価「Ｄ」の”Fast Fitness Japan”はともかくとして、上記IPOにご当選された方はそれは嬉しかったでしょう。購入申込も終わり、上場初日を待つばかりの状況から奈落へ落とされたようなものです。
楽天証券は、レオス･キャピタルワークスの平幹事で、割当株数は【189,700株】。少なくとも、約1,700人の当選者の皆様が泣いたことでしょう。抽選倍率はなんと【約9倍】だったのです。

　さて、管理人が何が言いたいかを、ご理解していただけたことと思います。
「最低・最悪」は以上のとおりですが、「迷惑」は上場中止の発表が、「抽選発表日、またはBB期間中」で結果こそわからないものの、資金移動をされてBBに参加された方もいらっしゃることでしょう。
最後の「許せる」は、上場中止の発表が、「仮条件発表日、またはそれ以前」のものです。BBの開始日は仮条件発表日の後ですから、”残念だがしかたがない”で許しましょう。f(^^;)

　最低・最悪な上場中止は、ここのところ出ていません。企業側にもご事情があることでしょうが、IPO投資家・愛好家のためにも、上場中止の決定は少しでも早くお願いしたいものです。
IPOブロガーである管理人としては、仮条件発表日に上場中止を発表していただくと「証券各社の割当株数・予想抽選枠」記事をアップせずに済むというものです。… あはは f(^^;)

では、また(^^)/

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“レパトア”は、”Repertoire Genesis”の銘柄略称（東証）です。

冒険者

“レパトア”も上場中止。これで、５社目ですよ!!
今回も「株式市場の動向」が理由ですか？

大賢者

中止理由に、「地政学リスク」が追加されておるぞ!!

上場中止理由

　本日は、”レパトア”の抽選結果発表日でしたが、発表されたのはなんと「上場中止」。同社の公式サイトに、以下のリリースが掲載されています。

募集株式発行並びに株式売り出しの中止に関する取締役会決議のお知らせ

管理人の独り言

　リリースの文言にこだわるわけではありませんが、「延期」の文言はありませんね。まぁ、落ち着いたら復活してくると思われますが、いやいや2022年の上場中止は、これで５社目です。はっきり言って、IPOはもうボロボロです。

管理人が気になるのは、BBの状況です。本日 公募・売出価格が決定し、目論見書（訂正分）にBBの状況が掲載される日に上場中止を発表するなんて、案外、良くないBB（仮条件の下限に集中）だったのかも、しれませんね。

初値が期待できなく、公募割れリスクも感じるIPOでしたので、上場中止になっても「あっ!! そうですか!!」なのですが、IPOそのものが地盤沈下というか、ずぶずぶと底なし沼に沈んでいるように感じます。明日の日本経済新聞には、「IPO上場中止!!　これで５社目!!」の記事が掲載されることでしょう。

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冒険者

えっ!! “住信SBIネット銀行”が上場中止（延期）ですか？

大賢者

本日（6日）の日本経済新聞（電子版）の記事じゃ!!

明日（7日）には東証及び住信SBIネット銀行から発表がありそうじゃ!!

3月6日 23時47分 アップ

住信SBIネット銀行、上場延期　ウクライナショックで

これは、日本経済新聞（電子版 3月6日18時）の大見出しです。

「住信SBIネット銀行は24日に予定していた新規株式公開（IPO）を延期する。ロシアのウクライナ侵攻で投資家心理が冷え込んでおり、公募や株式の売り出しが難しいと判断した。」とのこと。

“東証”及び”住信SBIネット銀行”からの発表は、まだありません。おそらく、明日（7日）の15:00以降に正式発表があるでしょう。
管理人は電子版を契約していないので全文は読めないので、詳細は明日の日本経済新聞（朝刊）を見てみることにします。f(^^;)

7日は、”住信SBIネット銀行”の仮条件の発表予定でしたが、発表されるのは上場中止（延期）の発表になりそうですね。

3月7日 4時57分 アップ（追記）

住信SBI 上場延期へ
ウクライナ危機
投資家心理が悪化

これは、日本経済新聞（3月7日朝刊12版）の大見出しです。

　「ロシアのウクライナ侵攻で投資家心理が冷え込んでおり、公募や株式の売り出しが難しいと判断した。」 について、詳細な説明があったので追記します。

「上場承認時の想定発行価格は1株1,920円。想定発行価格に基づく時価総額は約3,000億円。（中略）住信SBIも公募増資で約100億円を調達する計画だった。
だが事前の需要調査で投資家の購入意欲が弱く、当初想定していた時価総額を維持できないと判断。」

つまり、「今のままでは、公募・売出価格は1,920円に届かない」との判断ですから、逆に言えば「公募・売出価格が1,920円だった場合、公募割れする」ということになります。

2022年の大型案件として注目を集めていたIPOですが、管理人は「よくぞ上場を延期した!!」と思っています。強引に上場しての公募割れは、もう御免です。公募割れしない時期に上場してくれれは、IPO愛好家も助かるというものです。

3月7日 13時25分 アップ（追記）

本日（7日）、住信SBIネット銀行より以下のプレスリリースが出ています。

一部報道について

　日本経済新聞の記事は情報源を明らかにしていませんし、上場延期になる場合は取締役会役で承認されなといけないので、このようなリリースを出さざるを得ませんね。おそらく、取締役会は本日の午前中に開催されたことでしょう。

3月7日 15時10分 アップ（追記）

訂正臨時報告書が出ました。

　これで住信SBIネット銀行の上場中止（延期）は、決定ですね。f(^^;)

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冒険者

“トリプルアイズ”も上場中止。これで、3社目ですよ!!
今回も「オミクロン型の感染拡大・株式市場の動向」が理由ですか？

大賢者

同社よると中止理由は、「株式市場の動向」じゃ!!

上場中止理由

　本日は、”トリプルアイズ”の仮条件発表日でしたが、発表されたのはなんと「上場中止」。同社の公式サイトに、以下のリリースが掲載されています。

東京証券取引所マザーズへの上場手続き延期の決議について

管理人の独り言

　昨日、上場初日にストップ高となった”ライトワークス”が、本日も連続ストップ高で終わりました。IPOに光が差したように感じましたが、分厚い黒雲に小さなすき間があっただけなのかもしれません。これで、3社目の上場中止です。
同社は「上場手続きの延期」と明記していますので、市場が落ち着いたら復活してくると思われますが、日本経済新聞にも「壊れてしまったマザーズ」の記事で「水面下では、3月までに上場を予定していた企業の約3分の1が延期を余儀なくされている」という文面がありました。

IPOを取り巻く状況は、けっこう深刻です。(>_<)
“トリプルアイズ”の主幹事は”いちよし証券”だったので、公募抽選組にはそれほどの影響はないかもしれませんが、この様子だと承認されたIPOもどうなるかわかりませんね。
2年前（3～4月）の上場中止18社レベルになったら …。う～ん f(^^;)

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冒険者

明日からBB開始と思っていた矢先に … あらら f(^^;)
オミクロン型の感染拡大・株式市場の動向で上場中止ですか？

大賢者

「2020年の3～4月は上場中止が18社もあった」。再現して欲しくはないな!!

上場中止理由

　明日（2/3）からBB開始予定の”ノーザ”（4269）が、上場中止になりました。同社の公式サイトでは、以下の発表がありました。

募集株式発行及び株式売出しの中止に関する取締役会決議のお知らせ

管理人の独り言

　上場中止の理由が、”新型コロナウイルス”になるのは、2年ぶりのことです。2020年3月～4月の上場中止は、18社もありました。といっても、その後 上場中止をした多くのIPOが6月以降に復活してきましたね。今回もそうなるのでしょうか？ f(^^;)

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