冒険者

そんなに売り圧力が多いのですか？

大賢者

ロックアップ解除株が、公開株数以上あるのじゃ!!

事業詳細と社名由来

　　”ハッチ”という社名を見たとき、（卵が）孵化する”Hatch”ではなかろうか？　IPOに関連する言葉に”スタートアップ”。 一般的には起業や新規事業の立ち上げを意味する言葉ですが、特に革新的なアイデアで短期的に成長する企業を指します。
ここから”ハッチ・ワーク”社の事業は、起業や新規事業の立ち上げ支援を行う（孵化を支援する）会社かと思いましたが、これがまったく違いました。“ハッチ・ワーク” = “蜂のお仕事” なので、『養蜂業』。それはそれで面白いのですが、養蜂業のIPOがあるとも思えませんね。

事業内容はともかく、蜂（働きバチ）の仕事ぶりといえば ･･･。ものすごく働いているような感じがします。社員の『残業時間』はどれくらいなんでしょうか？ f(^^;)

　余談ですが、この”Hatch”という英単語を中学一年生の授業で習ったことを不思議と覚えています。中一で習うにしては、「孵化する」なんてけっこう難しいというか日常生活で使わない英単語だったと思います。なぜなら、今まで使ったことは一度もありません。(^^)

ー　事業詳細　ー

　月決め駐車場のDX（デジタルトランスフォーメーション）推進と不動産賃貸・管理運営の二本柱。月決め駐車場のマッチングやオンライン管理支援サービス提供、会議室やスモールオフィスの貸し出しなどを展開している。
　社名はスタートアップなどで使われる「ふ化する」（HATCH）と、世の中の仕組みや経済活動全体の「はたらき」（WORK)が相互に作用し、世の中に価値を生み出し続ける個と組織であり続けたいと考えから名付けられた。

１.「月極イノベーション事業」
(１)APソリューションサービス
　月決め駐車場検索ポータルサイト「アットパーキング」を運営しており、サイトに掲載された駐車場のマッチングサービスを提供している。また、駐車場を一括で借り上げ自社運営し、利用者へ転貸するサブリースも手掛けている。

(２)APクラウドサービス
　 月決め駐車場オンライン管理支援サービス「アットパーキングクラウド」を展開しており、管理会社からはシステム利用料、駐車場利用者からは初回保証料・月額保証料・決済手数料などを収受している。駐車場契約希望者は検索から申し込み、契約、決済までを全てオンラインで完結でき、管理会社は物件情報の募集、審査、契約手続き、利用料回収といった多くの管理業務を自動化できる。

２.「ビルディングイノベーション事業」
(１)会議室サービス
　貸し会議室サービス「アットビジネスセンター」と企業内の使われていない時間帯の会議室をシェアする会議室シェアサービス「シェア会議室」を展開している。
　運営方式はオーナーからフロアを借り上げたうえで設備機器・備品などを設置し、会議室の利用料などをすべて得る「直営方式」と、貸し会議室の運営業務のみを受託し、収益はレベニューシェアにより一定割合を配分する「委託方式」の２種類がある。

(２)オフィスサービス
　ミドル世代向けインキュベーション型コミュニティーレンタルオフィス「インスクエア」を運営している。フロント対応や郵便物の受け取り・電話受付・ITサポートなど各種サービスも提供している。
　このほか、オフィスビルのテナント募集から、契約書作成・締結、資金管理などビル経営を総合的にサポートする「プロパティマネジメント（PM）」、建物や各種設備の管理から衛生・清掃管理、警備管理までのメンテナンス業務を提供する「ビルメンテナンス（BM）」サービスも手掛けている。

　2023年12月期の売上高構成比は、
・月極イノベーション事業54.1％〔APソリューションサービス4.7％、APクラウドサービス35.0％、その他の収益（リース会計基準による賃料収入など）14.4％〕
・ビルディングイノベーション事業45.9％〔会議室サービス35.8％、オフィスサービス4.7％、その他の収益（同）5.5％〕。

トレイダーズウェブ　IPO銘柄詳細より抜粋

仮条件

抽選枠予想

※その他にOAが、[45,400株]あります。

初値予想

　大手2社のBB時点の初値予想は 3,400円～3,700円。これは公開価格（仮条件の上限と想定）の約1.9倍～2.1倍になります。
正直、今回の大手予想には疑問を感じます。設立は2000年6月と20年以上経過していますが、グロース市場への上場です。ならば、成長性があるかといえば ･･･ ？　管理人が気になるのは、VCが10もあり公開価格の1.5倍でロックアップ解除される株数が公開株数より多いという点。また、同日上場が4社になる点。確かに小型IPOの初値は高騰しやすいのですが、さすがに大手予想になるとは思えません。
まだBB時点なので、管理人の初値予想は『公開価格の1.5倍は超えない』にしておきます。f(^^;)

・テーマ　：　DX、不動産テック？
★成長性　：　業績からは感じられない
★業績業績　：　売上は右肩上がりだが、3期連続赤字での上場。f(^^;)
・時価総額　：　31.4億円（前提：仮条件の上限）
★吸収金額　：　5.9億円（前提：仮条件の上限）!(^^)!
　※グロース市場へ上場するIPOとしては小型で、荷もたれ感なし。!(^^)!　
★売り圧力　：　公開株数（348,700株）に対し1.5倍でロックアップ解除される株数が365,800株もある。f(^^;)
・VC　：　10
・仮条件　：　強気
★同日上場　：　4社同日上場。他に、L is B（145A）、ソラコム（147A）、JSH（150A）あり。
・市況　：　地合い良し。2024年度IPOの初値は堅調なので、IPOに資金流入の流れあり。!(^^)!

BBスタンス

　初値予想もいいけれど、これだけ当選本数が少ないとまず当選はムリ。f(^^;)　公募割れはなさそうなので、とりあえず申し込みましょう。

セカンダリーは ･･･ ？　VCが多く動向が見えないのでリスキーですね。初値後に売却されたら、あれ～!!　になります。f(^^;)

では、また (^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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冒険者

“ジンジブ”に続いて、こちらも初値高騰なのですか？

大賢者

初値が高騰する条件が揃っておるのじゃ!!

事業詳細と社名由来

　『イシン』ときたら明治維新の『維新』が思い浮かびますが、ちょっと違いました。新しい取り組みをやっていこう！という意味での『維新』と、コミュニケーションを大切にする会社でありたいという思いを込めた『以心伝心』の両方の意味を持たせて、カタカナのイシンと名付けたとのこと。

インパクトのある社名ですが、何をやっている会社か想像もできません。事業概要は『企業の自治体向けマーケティング支援事業、日系大手企業のグローバルオープンイノベーション支援事業、成長企業のブランディング及び採用支援事業』なのですが、それでも何をやっている会社？ ･･･ と思ってしまいます。f(^^;)

ー　事業詳細　ー

　企業紹介メディアの運営。創業以来ベンチャー振興、地方創生、オープンイノベーション――の３つの領域で事業を展開している。プラットフォームの月額利用料や広告料、協賛金、役務に対する収益や手数料などが収益源となっている。
　また、持ち分法適用関連会社にＧＭＯインターネットグループとの共同出資による投資会社があるほか、東南アジア・インドのベンチャーキャピタルファンドへ投資している。これらの投資収益は各セグメントに配分せず、損益を営業外に計上している。

１.公民共創事業
　企業の自治体向けマーケティングなどの業務を一気通貫で支援している。具体的には自治体職員向けウェブメディア「自治体通信Online」や無料情報誌「自治体通信」、メールマガジンによる企業紹介、企業とのマーケティング施策の定期相談、自治体への架電業務代行などを手掛ける。

２.グローバルイノベーション事業
　成長産業に特化した情報提供サービスや各種ソリューションを通じ、大手企業のオープンイノベーション推進を支援している。具体的には日米に拠点を置いた日系大手企業向け成長産業の情報ポータルサイト「BLITZ Portal(ブリッツポータル)」や、世界のスタートアップエコシステムを取材・調査したメディア「TECHBLITZ」を運営しているほか、米国の大学教授を講師に招いた研修や大手企業やスタートアップが登壇するイベントを開催している。

３.メディアPR事業
　成長ベンチャー企業向けにブランディングや採用支援を展開している。ベンチャー業界メディア「ベンチャー通信」や有料会員制サービス「ベストベンチャー100」など複数のメディアを運営しており、記事広告の制作やイベント開催などのほか、企業の採用ページ制作に特化したCMS（コンテンツ運営システム）提供を行っている。

2023年3月期の売上高構成比は、
・公民共創事業：36.3％
・グローバルイノベーション事業：29.2％
・メディアPR事業：34.5％。

トレイダーズウェブ　IPO銘柄詳細より抜粋

仮条件

抽選枠予想

※その他にOAが、[73,500株]あります。

初値予想

　大手2社のBB時点の初値予想は 2,500円～3,000円。これは公開価格（仮条件の上限と想定）の約2.3倍～2.8倍になります。仮条件は弱気ですが、大手予想は強気です。これは、『成長性あり＋業績良し＋小型』のセットでなおかつ『売り圧力なし』なのでちょ～強気の初値予想になったようです。
まだBB時点ですから、管理人の初値予想は公開価格の2倍くらいにしておきます。(^^)

・テーマ　：　企業をDXでサポート系？
★業績業績　：　売上・利益ともに右肩上がり。!(^^)!
・時価総額　：　19.9億円（前提：仮条件の上限）
★吸収金額　：　6.1億円（前提：仮条件の上限）!(^^)!
　※グロース市場へ上場するIPOとしては小型で、荷もたれ感なし。!(^^)!　
★売り圧力　：　しっかり180日のロックアップがかかっていて、1.5倍等の解除なし。!(^^)!
・VC　：　0
・仮条件　：　弱気
・同日上場　：　単独上場ですが、トライアルホールディングス（上場日未定）が重なる可能性あり。
・市況　：　地合い良し。2024年度IPOの初値は堅調なので、IPOに資金流入の流れあり。!(^^)!

BBスタンス

　初値高騰の予感がするIPOですが、これだけ当選本数が少ないとまず当選はムリ。f(^^;)　当たればラッキーくらいで、とりあえず申し込みましょう。

このようなIPOは公募当選を期待するより、セカンダリーを考えるべきだと思います。初値が高騰しなければ ･･･ ですが、上がっちゃうでしょうね。f(^^;)

では、また (^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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冒険者

初値高騰とは強気すぎませんか？

大賢者

成長性がある小型IPOの初値は普通高騰するじゃろ？

事業詳細と社名由来

　”ジンジブ” の事業概要は『高卒就職採用支援サービス及び人財育成サービス』 。なるほど、『ジンジブは人事部』ということですね。(^^)　
高校生に特化しているとのことですが、要はニッチビジネスです。しかし、意外と創業は古く1998年。現在のビジネスになるまでいろいろと事業の変遷がありました。

ー　事業詳細　ー

　高卒人材の就職支援会社。高校生に特化した新卒採用支援、高卒社会人の教育・転職支援、DX（デジタルトランスフォーメーション）人材の育成・研修などを展開している。
　創業は1998年9月であり、代表取締役社長の佐々木満秀氏が広告代理店を個人創業したことに始まる。当初はフリーペーパー折り込み広告の事業を手掛け、普及期だった携帯電話の業界特化型広告代理店として事業を拡大した。2014年2月、中小企業の人材不足解消を目的に、人材紹介事業としてジンジブ（旧事業子会社）を設立。翌年3月に多角化をにらんでグループ持ち株会社（現会社）を設立し、8月には現事業の高校生向け求人ナビサービスを開始した。その後多角化から一転して高卒就職支援事業に集中することになり、20年1月に持ち株会社が事業子会社を吸収合併し、ジンジブの社名も引き継いだ。

［採用領域］
１.採用支援サービス
　高校生向けの就職求人サイト「ジョブドラフトNavi」や職業体験・就職イベントを運営しているほか、企業向けには入社後のミスマッチを防止するための適性検査アプリ・面接マニュアル「ジョブドラフトSurvey」を提供している。

２.企画制作サービス
　企業の高校新卒採用における求人ナビ原稿を作成したり、採用パンフレットやイベントブース装飾、企業紹介動画や採用ホームページなどを制作したり、「ジョブドラフトNavi」掲載企業の魅力に関する訴求力を強化することで、企業の採用活動をサポートしている。

３.代行支援サービス
　高校訪問や求人票発送、応募受付など企業の高校新卒採用活動を代行している。

［教育領域］
４.教育研修サービス
　高校生と高卒社会人向けに教育研修プログラムを提供している。

［その他］
５.その他
　高卒第二新卒（18～25歳程度）の就転職を支援する「ジョブドラフトNext」を展開している。社会人としてのマインドや基礎力、専門スキル講座を「ジョブドラフトSchool」として提供しつつ、就職や転職を支援し、人材紹介に関する成功報酬を受領している。

　2023年3月期の売上高構成比は、採用領域94.5％、教育領域4.8％、その他0.7％。

トレイダーズウェブ　IPO銘柄詳細より抜粋

仮条件

抽選枠予想

※その他にOAが、[52,500株]あります。

初値予想

　大手2社のBB時点の初値予想は 3,800円～4,200円。これは公開価格（仮条件の上限：1,750円と想定）の約2.2倍～2.4倍になります。仮条件も強気ですが、大手予想も強気です。要するに、成長性があり業績の裏付けもある。その上、規模が小型とくれば初値高騰のパターンということですね。!(^^)!
1.5倍でロックアップ解除される株式（180,000株）が公開株数（402,500株）の44.7%ありますので、管理人の初値予想は公開価格の2倍くらいにしておきます。

・テーマ　：　『就職採用支援』となるとリクルート・マイナビが有名ですが、高校生に特化している点がニッチです。
★業績　：　現在の事業に集中したのは2020年1月からですが、急激に売上・利益がを伸ばしています。!(^^)!
・時価総額　：　22.2億円（前提：仮条件の上限）
・吸収金額　：　6.4億円（前提：仮条件の上限）
　※グロース市場へ上場するIPOとしては小型で、荷もたれ感なし。!(^^)!　
★売り圧力　：　1.5倍ロックアップ解除：180,000株。f(^^;)
・VC　：　2
・仮条件　：　超～強気です!!
・同日上場　：　単独上場ですが、トライアルホールディングス（上場日未定）が重なる可能性あり。
★市況　：　地合い良し。2024年度IPOの初値は堅調なので、IPOに資金流入の流れあり。!(^^)!

BBスタンス

　初値高騰の予感がするIPOですが、主幹事がSBI証券です。まず当選はムリと考えるべきです。とは言え申し込まなければ当選しませんので、とりあえず申し込んでみましょう。

管理人のチャレンジポイントは『730P』。ここで使ったら ･･･ ムムム f(^^;)　悔いが残らない使い方を考えると、毎回躊躇してしまいます。f(^^;)

では、また (^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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冒険者

あれれ、証券コードに英字がないですよ？

大賢者

TOKYO PRO Market に上場していたので、コード体系は昔のままじゃ!!

事業詳細と社名由来

　”STG” の事業概要は『マグネシウム及びアルミニウムダイカスト製品の製造・販売』 ･･･ ってどんな会社？　もう少し情報がないと具体的なイメージが思い浮かびません。

ー　事業詳細　ー

　軽量化金属部品メーカー。自動車部品向けが主力。高付加価値カメラ、自動車、監視カメラ、プロジェクター、プリンター、医療機器などにおいて、マグネシウム合金・アルミニウム合金製の軽量化金属部品を製造している。
2021年3月にはアルミニウム成型品を製造販売するマレーシア企業を買収し、23年3月期の売上高比率はアルミニウムダイカスト48％、マグネシウムダイカスト43％となった。

初代社長の佐藤武幸氏が1975年11月、アルミニウム表面加工事業で個人創業したことに始まる。1982年6月に三輝ブラストを設立。2011年6月に静岡の三島工場で協業していたＴＯＳＥＩを子会社化した。15年4月にＴＯＳＥＩを吸収合併し、現商号（三輝ＴＯＳＥＩグループの頭文字）に変更した。19年6月に特定投資家向け取得勧誘（公募）実施のうえで、東京証券取引所TOKYO PRO Marketに株式上場した。

　2023年3月期の地域別売上高構成比は、日本22.0％、中国25.6％、タイ14.5％、マレーシア37.8％。主な販売先は商社のＣＢＣ（東京・中央）17.7％、ネットワークカメラ世界大手のアクシスコミュニケーションズＡＢ（スウェーデン・ルンド）16.9％、精密品商社の甲信工業（長野・塩尻）15.9％。

トレイダーズウェブ　IPO銘柄詳細より抜粋

仮条件

抽選枠予想

※その他にOAが、[46,000株]あります。

初値予想

　大手2社のBB時点の初値予想は 3,000円～3,500円。これは公開価格が仮条件の上限（1920円）の約1.6倍～1.8倍になります。管理人はそこまで上がるとは思えません。VC保有株は公開価格の1.5倍でロックアップ解除されるVCの保有株もあるので、『初値は上がっても公募の1.5倍（2,880円）』としておきます。

・テーマ　：　非鉄金属（業種）は、ぱっとしませんね。f(^^;)
★業績　：　売上・利益とも3期右肩上がりだが、今期の伸びは微妙では？f(^^;)
・時価総額　：　18.5億円（前提：仮条件の上限）
・吸収金額　：　6.7億円（前提：仮条件の上限）
　※グロース市場へ上場するIPOとしては小型で、荷もたれ感なし。!(^^)!　
★売り圧力　：　1.5倍ロックアップ解除：189,300株。ロックアップがない：118,500株。f(^^;)
・VC　：　5
・仮条件　：　『公開価格が想定価格以上になればOK!!』のような仮条件ですね。ｆ(^^;)
・同日上場　：　単独上場ですが、トライアルホールディングス（上場日未定）が重なる可能性あり。
★市況　：　地合い良し。2024年度IPOの初値は堅調なので、IPOに資金流入の流れあり。!(^^)!

BBスタンス

　TOKYO　PRO　Mareketからのくら替えIPOの初値が高騰したという記憶がありません。STG社にはたいへん失礼ですが、事業内容・業績には魅力を感じませんし成長性があるとも思えません。正直、地合いが悪ければスルーするIPOです。あれこれ考えても当選する確度は低いので、とりあえず申し込んでみましょう。f(^^;)

　なお、委託幹事にSBIネオトレード証券がいます。今回はSBI証券とは関係なしに委託幹事を抽選で射止めたのでしょう。この場合の予想抽選枠は5本になります。

では、また (^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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冒険者

規模の大きい”トライアルホールディングス”ですが、公募割れリスクはどうでしょうか？？

大賢者

『初値は期待できないが、公募割れはない』と予想するぞ!!

事業詳細と社名由来

　”トライアルホールディングス” の事業概要は、『小売、物流、金融・決済、リテールテックなど、各事業を中心とした企業グループの企画・管理・運営（純粋持株会社）』ですが、具体的なイメージが思い浮かびません。九州にお住いの読者様ならば『ディスカントストアのトライアル』のこと？ ･･･ と思われるでしょうか。3つの事業を展開していますが、売上比率から見ると『24時間営業のデスカウントストア』を運営する会社といってよいようです。

ー　事業詳細　ー

　九州地盤のディスカウントストア大手。小売業者や食品・消費財メーカー向けのリテールAI（人工知能）事業、リゾート関連施設の運営や建築・不動産管理なども手掛けている。中核子会社トライアルカンパニーの社名には、「挑戦（トライアル）し続ける仲間（COMPANY）たち」という意味が込められている。
　1974年4月に家電製品販売業「あさひ屋」として福岡市博多区にて創業し、81年7月に株式会社化した。84年10月にトラアルカンパニーに商号変更し、家電量販店の店舗拡大を経てディスカウント業態の多店舗化を推進してきた。
2015年9月にトライアルホールディングスを設立し、持ち株会社体制に移行した。23年4月にグロース市場に上場する予定だったがブックビルディング終了後に延期された。その後、経営破綻した青森のスーパー業者から一部事業をは同年10月に承継したほか、24年2月には東急グループから大分と阿蘇のゴルフ場2箇所を買収した。

１.流通小売り事業
　ディスカウントストア「TRIAL」を九州中心に全国展開している。生鮮食品や総菜をはじめとした食品を強みに、日用消耗品などの生活必需品から家電製品やアパレル用品、ホビー用品などまで幅広く取りそろえており、一部店舗を除いて24時間営業している。グループ内に弁当・総菜の製造や生鮮食品の加工を行うプロセスセンターやセントラルキッチン、飲料製造工場を有するほか、プライベートブランド（PB）商品も展開している。
店舗数は2023年末現在、売り場面積約8000㎡のメガセンター24店、約4000㎡のスーパーセンター（SuC）183店、約1400㎡のsmart 68店、約1000㎡以下の小型店36店の計311店舗（うち九州120店舗）を有する。

２.リテールAI事業
　買い物体験の向上やリアル店舗の運営改善、広告・販売促進活動の効率化などに資するプロダクトやソリューションを提供している。大半はグループ内販売だが、一部外部の小売業者や消費財メーカーにもサービス提供している。
　主力プロダクトはセルフレジ機能付きカート「Skip Cart」であり、グループ外も含めた導入店舗数は208店舗、導入台数は1万9401台に上る。そのほかデータ分析プラットフォーム「MD-Link」とそのインフラ基盤「e3-SMART」、棚状況を監視する「AIカメラソリューション」、店頭における広告・販売促進ツール「インストアサイネージ」などを開発している。

３.その他
　旅館施設「久織亭（くおりてい）」「虎の湯」「古民家煉（ね）り」やゴルフ場を運営するリゾート関連事業と、建築・不動産管理などを行っている。

2023年6月期の連結売上高構成比は、
・流通小売り99.7％（グロサリー31.0％、デイリー18.2％、フレッシュ24.2％、生活12.2％、ハード9.5％、アパレル2.6％、その他2.0％）
・リテールAI 0.1％（情報サービス0.1％、その他0.0％）
・その他0.2％。

トレイダーズウェブ　IPO銘柄詳細より抜粋

仮条件

　当初から海外向け販売を予定していましたが、意外と海外の評価が高そうです。これが強気の仮条件を出してきた背景なのかもしれませんね。『海外の評価が良い　→　海外向け販売比率が上昇』ですが、これって『国内向け販売が減少　＝　当選本数の減少』　ということでなので素直には喜べませんが、･･･ 。f(^^;)

　国内向け公募比率が56.6%から31.8%へ下がった結果、当選52,562本が消滅しました。･･･ あららですね。f(^^;)

抽選枠予想

※その他にOAが、[3,427,900株]あります。

初値予想

　大手2社の初値予想は 1,900円～2,100円ですが、この時点の初値予想はあてになりません。管理人の初値予想ですが、以下の理由から『初値は期待できないが、公募割れはないだろう』です。

・テーマ　：　小売業はいまいちですですね。f(^^;)
★業績　：　売上・利益とも右肩上がり。(^^)
・時価総額　：　1,864.8億円（前提：仮条件の上限）
・吸収金額　：　290.4億円（前提：仮条件の上限）
　※グロース市場へ上場するIPOとしては大きく、荷もたれ感あり。f(^^;)　
★売り圧力　：　ほぼなし。!(^^)!
・VC　：　いない。
　※株主のSBIグループ代表 北尾吉孝 氏の40万株があり初値売却可能ですが、問題ない規模です。
・仮条件　：　強気ですが、海外の評価ありということで高くは感じません。
・同日上場　：　上場日未定のため不明。おそらく同日上場は2社と推定しますが、2社ならば問題なし。
★市況　：　地合い良し。2024年度IPOの初値は堅調なので、IPOに資金流入の流れあり。!(^^)!

BBスタンス

　『公募割れはないだろう』と考え、ペナルティのある三菱UFJモルガン・スタンレー証券しかり申込可能なところにはすべて申し込む予定です。一昨日からBBが始まっていますが、まだ申し込んでいません。･･･ というか、ブログを更新してから申し込むつもりでしたが、すっかり忘れていました。IPOブロガーとは思えませんね。f(^^;)

委託幹事の抽選枠ですが、auカブコム証券が大和コネクト証券より多いと考えます。グループ会社の三菱UFJモルガン・スタンレー証券および大和証券の抽選枠は圧倒的に大和証券が多いのですが、面白いことに委託幹事では逆転しています。これは過去データの分析から導かれたものです。

　2024年のIPOはまだ始まったばかりですが、すでに読者様からも当選報告をいただいています。管理人もここいらで今年度の初当選をしたいものです。最近特に運に見放されているようで、正直まったく当選できるとは思えないのですが ･･･ 。f(^^;)

では、また (^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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冒険者

本日から “光フードサービス” のBBが開始です。
“SOLIZE”・”Veritas In Silico” と好調な初値でしたが、今度はどうでしょうか？

大賢者

あまりにも抽選枠が少ないので、初値予想をする気にもならないのじゃ。

事業詳細

　”光フードサービス” の事業概要は、『立呑み居酒屋を中心とした飲食店の展開』ですが、これだけではよくわからなので、事業詳細を掲載します。

ー　事業詳細　ー

　名古屋発立ち飲み酒場チェーン。ブタ串焼きが主力の「焼きとん大黒（だいこく）」をメーンブランドに天ぷら・すしの「魚椿（うおつばき）」などを2023年11月末現在、直営店31店舗・業務委託店8店舗、フランチャイズ(FC)店15店舗の計54店舗を展開している。業務委託店には店舗施設とノウハウを提供する代わりに店舗施設使用料などを受領し、FC店にはノウハウ提供と引き換えにロイヤルティーなどを得ている。
2023年11月期の売上高構成比は、直営店93.7％、業務委託店4.2％、FC店1.1％、その他（不動産賃貸収入）1.0％。

トレイダーズウェブ　IPO銘柄詳細より抜粋

仮条件

　これまた強気の仮条件が出てきました。さらに新ルール（公開価格が仮条件の120%他）が適用されます。

　　訂正有価証券届出書には、（定型文ですが）以下のような今回の仮条件設定について書かれています。

　当該仮条件は、当社の事業内容、経営成績及び財政状態、当社と事業内容等の類似性が高い上場会社との比較、価格算定能力が高いと推定される機関投資家等の意見及び需要見通し、現在の株式市場の状況、最近の新規上場株式の株式市場における評価並びに上場日までの期間における価格変動リスク等を総合的に勘案して決定いたしました。

訂正有価証券届出書（新規公開時）より抜粋

「当社と事業内容等の類似性が高い上場会社との比較」とありましたので、過去に上場した居酒屋チェーンを調べてみました。
飲食店のIPOもそれなりにありますが、居酒屋チェーンに絞ると5年以前のIPOになります。そんな昔のIPOと比較して良いのかとも思いますが、2,000円～3,000円台の公開価格でしたが少なくとも公募割れはしていないことがわかります。(^^)

　・光フードサービスの吸収金額は、仮条件の上限（2,660円）で計算。その他IPOは、公開価格で計算。
　・上記IPOの会社名は、上場時のものです。

抽選枠予想

※その他にOAが、[48,000株]あります。

初値予想

ー　ポイント　－

・テーマ　：　飲食店（居酒屋チェーン）
・業績　：　売上・利益とも右肩上がり
・時価総額　：　26.4億円（前提：仮条件の上限）
・吸収金額　：　9.8億円（前提：仮条件の上限）
　グロース市場へ上場するIPOとしては小さく、荷もたれ感はありません。　
・売り圧力　：　なし
　VCはいなく、売出株もゼロ。既存株主（4名）にはすべて180日ロックアップがかかっています。
・仮条件　：　割安感なし
・同日上場　：　Cocolive（137A）

ー　初値予想　ー

　公開価格が見えないので、初値予想が難しいです。IPOの今の流れが続く限り、初値の公募割れはないでしょう。適当な初値予想ですみません。あまりに当選本数が少ないので、やる気になれません。f(^^;)

“Cocolive” にも掲載しましたが、IPOに資金が向かっている今の流れは良い傾向なので再掲します。

IPO指数上昇　7ヵ月ぶり高値
新興株の物色広がる

　8日の東京株式市場で過去1年間に新規株式公開（IPO）した銘柄の動きを指数化したQUICK IPOインデックス（加重平均）が前日比0.3%高の29万1,793と、およそ7ヵ月ぶりの高値水準をつけた。
国内外の投資家の投資家による買いで大型株の上昇が続くなか、相対的に出遅れ気味の新興株を物色する動きが広がる。

『今年に入ってからも新規上場銘柄の値動きは好調で、回復の芽が出てきている』 ･･･　いちよし証券投資情報部課長　宇田川克己
『日経平均の過熱感を意識した個人投資家を中心に中小型株への物色が今後広がりそうだ』 ･･･ auカブコム証券マーケットアナリスト　山田勉

2024年2月8日　日本経済新聞より一部抜粋

BBスタンス

　抽選に申し込まなければ当選は絶対にない。その通りですが、この抽選枠では当選の可能性をまったく感じません。最低主幹事くらいには申し込むべきですが、東海東京証券には一度も当選したことがないこともありますが、ここいまいち印象が悪いんですよね。倍率チェックのため、楽天証券は申し込もうかな？　う～ん f(^^;)

　話は変わりますが、光フードサービスの店舗は愛知県（名古屋市）が多い。管理人は名古屋市出身ですが、2002年に東京に転勤となりそのまま居ついてしまいました。名古屋にいた頃には光フードサービスはまだなかった（会社設立：2009年）ので、ここの居酒屋に行ったことがありません。

名古屋近辺にお住いの読者様でこの居酒屋に行かれた方がいらっしゃいましたら、どんなお店なのか教えていただけませんか？ 関東にも店舗はありますが、近くないのです ･･･ 。

では、また (^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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冒険者

本日から “cocolibe” のBBが開始です。
“SOLIZE”・”Veritas In Silico” と好調な初値でしたが、今度はどうでしょうか？

大賢者

初値が気になるのはしかたがないが、当選するのは厳しいぞ!!

事業詳細

　”Cocolive” の事業概要は、『不動産業界向けマーケティングオートメーションツール「KASIKA」の
開発、顧客への提供その他関連する業務』ですが、要は『不動産業界向けの業務効率化ツール（クラウド）を開発・販売する会社』ということです。

調べていくと『不動産業界は意外とＩＴ化が遅れている』ことがわかりました。まだまだ販売先は多いので、業績の右肩上がりは続きそうです。(^^)

ー　事業詳細　ー

不動産業界向けのクラウド型営業自動化ツール「KASIKA（カシカ）」を開発、販売している。社名は「ここに住みたい」、ツール名は「可視化」を由来とする。

　カシカは集客後の「追客（ついきゃく）」に強みを持っており、具体的な機能の一つとして自動メール返信機能がある。ポータルサイトで問い合わせのあった見込み客を自動で顧客リストに加え、不動産会社オリジナルの返信メールを自動送信する。そのほか営業活動の管理や属性に応じたメールマガジンの一斉自動送信、契約確度の高い見込み客の絞り込みといった基本機能に加え、SMS（ショート・メッセージ・サービス）でメールを送信するSMSオプション機能、人工知能(AI)で作成した物件の価格査定書を提供するAI査定オプション機能を有している。

　料金体系は大別して店舗単位もしくはユーザー数ごとの課金となっており、月額利用料（５万円～）と初期費用（5万円）、月額オプション料（各1万円）、オプション初期費用（各２万円）を得ている。

　2023年5月期の売上高構成比はクラウドサービス事業100％。MRR（月次経常収益）6817.7万円、有料契約社数920社、単月解約率（年間平均）1.1％。

トレイダーズウェブ　IPO銘柄詳細より抜粋

仮条件

　直近の業績は売上・利益とも右肩上がりで好調です。強気の仮条件が出るかと思いきや、想定価格以下でした。また、新ルール（公開価格が仮条件の120%他）の適用もありません。

抽選枠予想

※その他にOAが、[92,200株]あります。

初値予想

ー　ポイント　－

・テーマ　：　クラウド、AI
・業績　：　売上・利益とも右肩上がり
・時価総額　：　52.0億円（前提：仮条件の上限）
・吸収金額　：　12.6億円（前提：仮条件の上限）
　グロース市場へ上場するIPOとしては小さく、荷もたれ感はありません。　
・売り圧力　：　公開株数（公募+売出+OA）は、707,500株。180日・90日ロックアップがかかっていますが、公開価格の1.5倍で解除される株式が 589,100株（VC:3社）あり。
・仮条件　：　割安感なし。
・同日上場　：　光フードサービス（138A）あり。

ー　初値予想　ー

　公開価格は、仮条件の上限（1,780円）になりそうです。初値は、公開価格の1.5倍（2,670円）前後と予想します。”SOLIZE”・”Veritas In Silico” と初値が好調です。この流れだとロックアップ解除・同日上場があっても、公開価格の1.5倍を超えてくるかもしれませんね。(^^)

なお、本日の日本経済新聞に以下のIPO記事がありましたので、ご参考までに掲載します。

IPO指数上昇　7ヵ月ぶり高値
新興株の物色広がる

　8日の東京株式市場で過去1年間に新規株式公開（IPO）した銘柄の動きを指数化したQUICK IPOインデックス（加重平均）が前日比0.3%高の29万1,793と、およそ7ヵ月ぶりの高値水準をつけた。
国内外の投資家の投資家による買いで大型株の上昇が続くなか、相対的に出遅れ気味の新興株を物色する動きが広がる。

『今年に入ってからも新規上場銘柄の値動きは好調で、回復の芽が出てきている』 ･･･　いちよし証券投資情報部課長　宇田川克己
『日経平均の過熱感を意識した個人投資家を中心に中小型株への物色が今後広がりそうだ』 ･･･ auカブコム証券マーケットアナリスト　山田勉

2024年2月8日　日本経済新聞より一部抜粋

BBスタンス

　正直言って、初値予想は適当です。要は、初値が公募割れしなければ良いのです。公募割れはないと考えられるので、上記のような申込可能なところにすべて申し込むパターンになります。

しかし、最近まったくツキを感じません。昨日アップした記事のタイトルも、『読者に運を分けてください』です。申し込まなければ当選はあり得ませんが、今回もおそらく全滅でしょう。f(^^;)

2月16日には、SMBC日興証券（主幹事）の申込受付番号をベースとした当選確率予想記事のアップを予定していますが、さてどれくらいになるやら？

では、また (^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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冒険者

急成長のIPOですが、初値はどうでしょうか？

大賢者

1.5倍でロックアップ解除される株数が、公開株数の1.4倍もあるぞ。

仮条件

強気な仮条件ですが、公開価格が仮条件の120%になることはありません。

抽選枠予想

※その他にOAが、[166,100株]あります。

事業詳細

　事業概要は『製造業向けＡＩソリューションの提供』ですが、いまいちわかりにくいので詳細を掲載します。

　製造業界向けAI（人工知能）ベンチャー。外観検査などの製造工程を自動化・省力化するプロダクトの開発・販売と、DX（デジタルトランスフォーメーション）推進のためのコンサルティングを展開している。

社名は、「Value(付加価値)」「Brain(知恵)」「Solution(問題解決)」を由来とする。

１.AIシステム
　汎用性の高いAIシステムを企画・研究・開発し、周辺のハードウエアと組み合わせて提供している。具体的にはAI外観検査システム「Phoenix Vision／Eye」を開発・販売しており、カメラやセンサーの撮像機器などと組み合わせて提案・提供している。常時10～15名で目視検査していた工程を無人化でき、自動車業界や食品業界を中心に2023年2月期期までに累計69社に販売した。

２.DXコンサルティング
　AIやIoT（モノのインターネット）などの新しい技術を活用したDX推進を支援するサービスを提供している。

　2023年2月期の売上高構成比は、AIシステム56.9％、DXコンサルティング43.1％。主な販売先はアイシン21.7％。

トレイダーズウェブ　IPO銘柄詳細より

管理人の独り言

ー　初値予想のネタ　－

・テーマ　：　AI、DXは悪くない。
・業績　：　売上・利益とも右肩上がり。
・吸収金額　：　38.1億円（公開価格が仮条件の上限の場合）。グロース市場へ上場するIPOとしては中位で、荷もたれ感はありません。　
・売り圧力　：　公開株数（公募+売出+OA）は、1,274,000株。ところが、1.5倍ロックアップ解除が公開株数の1.4倍（1,781,100株）もあります。これは初値に影響しそうですね。f(^^;)
・想定価格　：　割安感なし。･･･ というか、割高に感じます。

ー　BBスタンス　－

　初値が公募割れするIPOとは考えられないので、予想抽選枠10本以上のところに申し込みます。初値は売り圧力から公開価格の1.5倍程度と予想すると、初値売り収益は約15万円。これくらいのIPOには当選したいものですね。
主幹事のSMBC日興証券の申込受付番号は後日アップする予定ですが、申込者が5万人で当選確率は約1.6%。運があれば ･･･ ですが、当選できる気がまったくしません（本音）。(>_<)

　会社設立が2020年。代表は31歳と若い。そして、上場時の時価総額は302.3億円（公開価格2,990円で想定）と500億円未満。成長性があり今後が期待できます。ならば、落選時にはセカンダリーで ･･･ なのですが、公開価格の1.5倍でロックアップが解除される株数が気になります。ここは大人しく静観すべきでしょう。

では、また (^^)/

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冒険者

リスキーなＩＰＯというのは？

大賢者

今回はバイオ系IPOの “Veritas Iｎ Sirico” じゃな。

公開価格は、800円

　創薬系・バイオ系IPOは初値の公募割れもあり、一般的にリスキーな銘柄として見られます。昨年10月17日にグロース市場へ上場した創薬系の “ケイファーマ（4896）”は、想定価格（1,040円）→仮条件（900円～1,040円）→公開価格（950円）→初値（875円）と公募割れしてしまいました。

本日、バイオ系IPOの “Veritas Iｎ Sirico” の公開価格が発表されました。仮条件が想定価格から下離れしたので、公開価格がいくらになるのか気になっていましたが、仮条件の上限（800円）で決定しました。

　訂正有価証券届出書でBB状況を確認すると、
①申告された総需要株式数は、公開株式数を十分に上回る状況であったこと。
②申告された総需要件数が多数にわたっていたこと。
③申告された需要の価格毎の分布状況は、仮条件の上限価格に集中していたこと。

IPO “Veritas Iｎ Sirico” は人気がなさそうなので上記の③がないのでは？　と思っていましたが、、それなりのBB参加（抽選申込）があったようです。･･･ というか、公募株式（800,000株）は、最終的に国内向け（483,800株）・海外向け（316,200株）で決定。たったの 483,800株しかないため、申込が少なくてもそれなりの需要になったと考えるべきかもしれません。f(^^;)

抽選枠予想と管理人の申込

※その他にOAが、[120.000株]あります。

　国内向けは上記の60%になるので、みずほ証券の抽選枠は、415本くらいになってしまいそうです。f(^^;)

バイオ系IPOに申し込む勇猛果敢な個人投資家

　今回の “Veritas Iｎ Sirico” の平幹事には、ペナルティのあるSMBC日興証券と三菱UFJモルガンスタンレー証券がいます。

リスキーなバイオ系IPOで、ペナルティのある証券会社から申し込むIPO愛好家はどれくらいいるのだろうか？　ちょっと興味が湧きましたので、いつも通り締切時刻ギリギリで申し込んで番号を確認してみました。

　ペナルティのある証券会社であることを踏まえると、リスキーなIPOに申し込む勇猛果敢なIPO愛好家数の目安がこれでわかるのではないでしょうか。逆に言えば、想定価格から下離れした仮条件を見ても『公募割れはない』と考えている方々ともいえますね。

SMBC日興証券と三菱UFJモルガン･スタンレー証券の参加数の差は、口座開設率の差と考えています。なお、SMBC日興証券の申込受付番号は申込後取消された方（管理人のその一人）も含んでいるため、100%参加者数とは言い切れません。

管理人の独り言

　管理人は、ペナルティのない “みずほ証券” と “マネックス証券” から申し込んでみました。『公開価格が仮条件の上限で決定しない場合 = 公募割れ』と考え、辞退してもペナルティのないところから申し込んだということです。

抽選枠が少ないので、主幹事の “みずほ証券” でも落選だと思っています。『補欠当選』を乱発してくる可能性もありますが ･･･ 。
“みずほ証券”の抽選発表は明日の早朝です。仮に当選したら ･･･ う～ん ｆ(^^;)　とりあえず、当選記事をアップしてからどうするか考えましょう。

では、また (^^)/

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2024年IPOの開始ですが、今年はどうなのでしょう？

大賢者

『申し込まないと当選しない』ので、とりあえず参加じゃな。

仮条件

抽選枠予想

※その他にOAが、[149,200株]あります。

事業詳細

　製品開発支援など。旧インクス。３Ｄプリンターによる試作品の製作から製品開発支援の事業をスタートし、現在は試作の前工程である研究開発・デザイン(スタイリング)・制御・設計・解析や、後工程の生産準備・３Ｄプリンターによる最終部品の製作などにも領域を広げている。自動車業界を中心とした製造業向けに、ソフトウエア開発やサイバーセキュリティーへの対応としてのデジタルリスクマネジメントまで製品開発の全工程に関わっている。

1990年の創業以来自作ソフトウエアにより３次元CAD（コンピューターによる設計）などを活用し、試作金型を短期で安く製造する事業で急成長した。だが、リーマンショック後受注が急減し、資金繰りが悪化。09年２月に民事再生法手続きを申し立てした。12年11月に再生手続きの終結が決定し、翌年３月にラテン語で「太陽」を意味する「SOL」とRealizeの「IZE」を組み合わせた現社名に変更した。「太陽のような情熱とエネルギーを持って成長する」という意味を持つ。一方、旧社名はインター・コンピューター・システムの略であり、製品開発工程の職人技を自動化していくことを目指していた。

１.デザイン事業
　グループ所属のエンジニアが顧客企業の製品開発に対し、直接的に製品開発のノウハウや技術などを提供している。開発現場にて派遣や請負の形で直接的にサポートする「エンジニアリングサービス」と、顧客企業の競争優位性確保を支援する「コンサルティングサービス」を手掛けている。

２.マニュファクチュアリング事業
　３Ｄプリンターなどの設備による試作モデルや最終製品に使用できる少量多品種製品を製作している。３Ｄプリンターの代理販売や保守サポートなども手掛けている。

2022年12月期の連結売上高構成比は、デザイン事業80.6％、マニュファクチュアリング事業19.4％。主な販売先は本田技研工業23.4％。

トレイダーズウェブ　IPO銘柄詳細より

管理人の独り言

ー　初値予想のネタ　－

・市場　：　東証スタンダード。1990年設立後、34年目。さすがに、グロース市場への上場ではないですね。
・テーマ　：　人気化する事業ではない。
・業績　：　売上・利益ともわずかながら右肩上がりですが、安定感はあります。
・吸収金額　：　仮条件が上限1,470円の場合、16.8億円と荷もたれ感はありません。
・売り圧力　：　売出株式はありません。株主すべてに180日のロックアップがかかっており、売り圧力もゼロ。
・想定価格　：　割安感あり。

ー　BBスタンス　－

　初値が高騰するようなIPOではありませんが、公募割れするとは思えません。「年度第1号のIPOの初値は高騰する ･･･ ？」ですが、今回はどうなのでしょう。『公開価格は、仮条件の下限の80％以上かつ上限の120％以下で決定』の新ルールになってしまい、BB時点での初値予想は難しくなってしまいました。

申込可能なところにはすべて申し込んでみるつもりですが、『全滅』濃厚です。上場日の状況を見て、セカンダリーを検討しても良いかもしれません。初値が安くついたら ･･･ なんてね。f(^^;)

では、また (^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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