“エクサウィザーズ“のBBは、本日（12/8)から開始です。(^^)

冒険者

“エクサウィザーズ”のBBが開始されました。
海外向け販売がありますが、公開株数が多いです。
難易度はどの程度でしょうか？

大賢者

共同主幹事のSMBC日興証券、三菱UFJモルガン･スタンレー証券の
予想抽選枠がかなりある。
ダブル当選の可能性もあるが、初値はあまり期待できそうもない!!

想定価格 → 仮条件

訂正有価証券届出書（新規公開時）より抜粋

仮条件は、1,050円以上1,150円以下の価格といたします。
当該仮条件は、当社の事業内容、経営成績及び財政状態、事業内容等の類似性が高い上場会社との比較、価格算定能力が高いと推定される機関投資家等の意見及び需要見通し、現在の株式市場の状況、最近の新規上場株の株式市場における評価並びに上場日までの期間における価格変動リスク等を総合的に検討して決定いたしました。

抽選枠予想

※その他にＯＡ[2,800,000 株]があります。
※割当株数には、海外向け販売株数が含まれています。

管理人の独り言

ー　当選難易度とBBスタンス　－

★売出株式の海外向け販売比率を50%にして抽選枠を予想してみました。共同主幹事（SMBC日興証券、三菱UFJモルガン･スタンレー証券）の抽選枠はかなりあるので、当選し易いと考えます。とは言え、海外販売次第で大きく変わりますので、なんとも言えません。

★共同主幹事が最も当選し易いことは、一目瞭然です。しかし、この2社にはペナルティがあります。12月ラッシュの中で、これも初値が微妙なIPO。さて、どうしたものやら？ … ムムム f(^^;)

ー　初値予想　－

・規　模：　マザーズ上場の大型案件（海外向け販売あり）
・仮条件：　想定価格を上振れ（上方へ100円）
・事　業：　AI を利活用したサービス開発による産業革新と社会課題の解決
・業　績：　売上の伸びはすごいが、赤字継続中

・発行済総株式数：　75,308,000株
・売出株式：　25,607,200株
・VC：　7
・180日ロックアップ：　33,791,000株
・1.5倍ロックアップ解除：　12,242,500株
・ロックアップなし：　3,667,300株

・ストックオプション（新株引受権）：　11,265,000株、行使可能：　8,770,000株

★公開株数（公募+売出+OA）は、32,407,200株。ロックアップなしが、3,667,300株（11.3%）。1.5倍解除が、12,242,500株（37.8%）。売り圧力から考えると、1.5倍が大きな壁になりそうです。

懸念は、赤字継続状態で上場すること。大丈夫なのか？と思えてきます。VCとすれば、投資資金の回収ということなのでしょうが、･･･ f(^^;)

この12月ラッシュの上、さらに12月23日は5社同日上場です。ハイブリッドテクノロジーズ（4260）、三和油化工業（4125）、ZEALS（9255）、エクサウィーズ（4259）、クルーバー（7134）の同日上場。

資金は分散されます。その上、1.5倍が壁に。初値は公募近辺としておきますが、公募割れリスクもありますので、申し込みは慎重に!! ･･･ ムムム f(^^;) ですね。

読者の皆様に運があらんことを!!

では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

♥　May the Luck be with you　♥

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冒険者

マザーズ上場で海外向け販売がありますが、超大型です。
主幹事に期待しても良いでしょうか？

大賢者

海外向け販売を50%としても、期待できそうじゃ!!
さすが、超大型IPOだけのことはあるな。
しかし、売り圧力がかなりあるので初値が問題じゃ!!

社名由来･意味

　同社は2016年2月に設立された際の社名は、”株式会社エクサインテリジェンス”でしたが、2017年10月に現在の社名に変更しています。
社名の由来は、「現場で活躍している様々なウィザード（魔法使い）級の達人たちがたくさん（エクサ＝10の18乗）集まる会社」という意味のようです。

「当社グループは多種多様なキャリアを経験してきたスタッフが事業運営しており ･･･」との記述が目論見書にあり、例として当社社員の出身母体が掲載されているのですが、いやはやメジャー級の組織名・企業名がずらりと並んでいます。… あらら f(^^;) という感じです。

揚げ足を取ってはいけませんが、”10の18乗は”100京（けい）“です。世界の人口は77億人（2019年）でしたので、魔法使いがそんなにいるわけがありません。数ではなく、「スパコン並みの魔法使い」ということにしておきましょう。 … あはは f(^^;)

IPO Outline

業　績

※2020年3月期まで単独決算、2021年3月期から連結決算

損失の継続計上

経常利益とは、企業が通常行っている業務の中で得た利益のこと。
当期純利益とは、一会計期間（通常は1年間）に会社が活動した結果の全収益から、全ての費用・法人税等を差し引いた利益のこと。

手取金の使途

売出株放出元

VCの有無

売り圧力

　1.5倍で解除される株式は、すべてVC所有株です。かなりの株数なので、初値は公募の1.5倍を超えるかどうかですね。… ムムム f(^^;)

ストックオプション（新株引受権）

　行使可能なストックオプションがかなりありますが、行使して上場初日から売却してくるかはわかりませんね。･･･ あらら f(^^;)

では、また (^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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