冒険者

先週の新興市場は大荒れで、IPOも2社公募割れしました。
“ダイワ通信” は大丈夫でしょうか？

大賢者

スタンダード市場のIPOなので、無事に着地するのでは？

“ダイワ通信”（7116） の初値は？

ー　復習　－

モバイル事業をベースにセキュリティ事業へ領域拡大。1996年設立。

セキュリティ事業では防犯・監視カメラやカメラシステムの販売・施工を手がける。国内に営業拠点9を展開、警備会社や事務機器メーカーなどの販売先や認定パートナーを活用する。2020年3月発売のAI温度測定機能付き顔認証デバイスがコロナ禍で大幅に販売を伸ばした。

祖業のモバイル事業では、1次代理店として北陸地区に10店舗のソフトバンクショップを展開。次の主力商品として自律走行式AIロボットの企画・開発なども手がける。内部留保充実を重視。

今2023年3月期はモバイル事業がドミナント戦略で堅調維持も、セキュリティ事業で非接触型顔認証端末の特需剥落が響く。人件費や上場関連費用なども負担で営業減益。

会社四季報ONLINE

ー　業績予想　－
（会社四季報オンラインより）

ー　初値予想材料　－

・市場テーマ
　防犯・防災システム、携帯電話販売、AI

・調達金額
　公開価格は、想定価格（1,690円）を上回る仮条件の上限（1,700円）で決定。
　このため、調達金額は13.8億円→13.9億円へ増額。

・売り圧力
　VC（0）。
　1.5倍ロックアップ解除株：0株
　ロックアップなし： 0株
　行使可能なストックオプション： 0株

・業績
　前期の特需の影響で、今期は売上･利益ともにダウン

・同日上場
　アップコン（5075）、アルファパーチェス（7115）

・あてにならない管理人の初値予想（BB時）
★モバイル事業は、ソフトバンクの一次店。セキュリティ事業は、防犯・監視カメラなどの販売および監視カメラシステムの施行・保守。防犯・監視カメラの需要は急速に拡大していくことが予測されているので、成長性はあります。ただ、本社が石川県で北陸エリアが商圏というところが ･･･ 。f(^^;)

スタンダード市場への上場ですが、まだ設立7年目の会社です。業績は問題ないと考えますが、IPOで人気化する事業ではありません。

売り圧力がもなく、価格には割安感があります。

しかし、仮条件は想定価格を挟んだ形になりましが、どちらかというと下振れしています。機関投資家の評価は、いまいち？　公募発行が「ゼロ」ですからね。f(^^;)

同日上場が、他に2社（”アップコン”、”アルファパーチェス”）あります。3社同日上場は、やはりセカンダリー資金が分散してしまいそうです。

以上から、公開価格が仮条件の上限（1,700円）に決定した場合、初値は1,780円～1,900円（公募の1.05倍～1.1倍）くらいとしてきましょう。f(^^;)

ー　大手直前初値予想　－
（参考まで）

赤は、比較的よく当たるところ。緑は、けっこう？な予想をするところ。青は、某新聞。

では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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冒険者

主幹事の予想抽選枠が約600本のIPOにどうやって当選するのですか？

大賢者

抽選枠がある限り、どこかの誰かが当選するのじゃ!!

想定価格 → 仮条件 → 公募価格

ー　BB状況　－

売出価格の決定に当たりましては、仮条件（1,600円～1,700円）に基づいて機関投資家等を中心にブックビルディングを実施いたしました。

当該ブックビルディングの状況につきましては、
①申告された総需要株式数は、売出株式数を十分に上回る状況であったこと。
②申告された総需要件数が多数にわたっていたこと。
③申告された需要の価格毎の分布状況は、仮条件の上限価格に集中していたこと。
以上が特徴でありました。

上記ブックビルディングの結果、売出株式数以上の需要が見込まれる価格であり、現在のマーケット環境等の状況や最近の新規上場株式に対する市場の評価、上場日までの期間における価格変動リスク等を総合的に勘案して、1,700円と決定いたしました。

なお、引受価額は1,564円と決定いたしました。

訂正有価証券届出書（新規公開時）

※上記の「売出価格」は、いつもだと「発行価格」なのですが、公募ゼロ・売出100%なので、微妙に文言が変わります。f(^^;)

抽選結果

※その他にＯＡ[106,200株]あります。

管理人の独り言

ー　当選難易度とBBスタンス　－
（BB時）

★みずほ証券の予想抽選枠は、たった626本。これだけでは前受金不要となり競合激化したみずほ証券では、まず当選しません。それ以前から、当選は困難な証券会社でしたが ･･･ 。f(^^;)
今回も、2Pゲットの全滅でしょう。消化試合ならぬ、消化IPOと考えて淡々と申し込みましょう。

ー　抽選結果を見て　－

★あー!!　落選ですかー!!　そうでしょうねー!!　予定通りに2Pゲットですねー!!　IPOって、こんなものですよねー!!　さっさと次に行きましょうかー!! ･･･ ですが、もう残り少ないですね。(>_<)

では、また(^^)/

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BBは、昨日（12/9）から始まっています。f(^^;)

冒険者

マネックス証券が、委託幹事ですか？

大賢者

みずほ証券が主幹事で、マネックス証券が平幹事にいないと、
委託幹事になることが多いのじゃ!!

想定価格 → 仮条件

ー　仮条件決定　－

仮条件は、1,600円以上1,700円以下の範囲とし、売出価格は、当該仮条件による需要状況、上場日までの価格変動リスク等を総合的に勘案した上で、2022年12月16日に引受価額と同時に決定する予定であります。
当該仮条件は、当社の事業内容、経営成績及び財政状態、事業内容等の類似性が高い上場会社との比較、価格算定能力が高いと推定される機関投資家等の意見及び需要見通し、現在の株式市場の状況、最近の新規上場株の株式市場における評価並びに上場日までの期間における価格変動リスク等を総合的に検討して決定いたしました。

訂正有価証券届出書（新規公開時）

※上記の「売出価格」は、いつもだと「発行価格」なのですが、公募ゼロ・売出100%なので、微妙に文言が変わります。f(^^;)

抽選枠予想

※その他にＯＡ[106,200株]あります。

管理人の独り言

ー　当選難易度とBBスタンス　－

★みずほ証券の予想抽選枠は、たった626本。これだけでは前受金不要となり競合激化したみずほ証券では、まず当選しません。それ以前から、当選は困難な証券会社でしたが ･･･ 。f(^^;)
今回も、2Pゲットの全滅でしょう。消化試合ならぬ、消化IPOと考えて淡々と申し込みましょう。

ー　初値予想　－

・規　模：　東証スタンダード市場上場の中型IPO（想定時価総額45.7億円、吸収金額13.8億円）
・仮条件：　想定価格をは挟んだ価格帯 [▲90円（▲5.3%）～+10円（+0.6%）]
・事　業：　セキュリティ事業、モバイル事業
・業　績：　売上・利益ともに右肩上がり　前々期は、ウイルス感染症対策商品の特需の影響

・発行済総株式数：　2,707,000株
・売出：　708,600株
・売出後の株主保有株式：　1,998,400株
・VC：　0
・180日ロックアップ：　1,998,400株
・ロックアップ解除：　0株
・ロックアップなし：　0株
　※上場初日に売却可能な株式は、0株
・ストックオプション（新株引受権）：　0株、行使可能：　0株

★モバイル事業は、ソフトバンクの一次店。セキュリティ事業は、防犯・監視カメラなどの販売および監視カメラシステムの施行・保守。防犯・監視カメラの需要は急速に拡大していくことが予測されているので、成長性はあります。ただ、本社が石川県で北陸エリアが商圏というところが ･･･ 。f(^^;)

スタンダード市場への上場ですが、まだ設立7年目の会社です。業績は問題ないと考えますが、IPOで人気化する事業ではありません。

売り圧力がもなく、価格には割安感があります。

しかし、仮条件は想定価格を挟んだ形になりましが、どちらかというと下振れしています。機関投資家の評価は、いまいち？　公募発行が「ゼロ」ですからね。f(^^;)

同日上場が、他に2社（”アップコン”、”アルファパーチェス”）あります。3社同日上場は、やはりセカンダリー資金が分散してしまいそうです。

以上から、公開価格が仮条件の上限（1,700円）に決定した場合、初値は1,780円～1,900円（公募の1.05倍～1.1倍）くらいとしてきましょう。f(^^;)

♥　May the Luck be with you　♥

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冒険者

本社は、石川県金沢市ですよ？

大賢者

本社所在地が、東京都以外のIPOが多いな!!

社名由来･意味

　”ダイワ通信” は、創業者であり現･代表取締役社長である岩本秀成 氏が、1996年４月に石川県金沢市において「有限会社ムーブ北陸」を創業し、携帯電話の販売に係る代理店業を開始したことを端緒としています。
今後の事業拡大に対応するため、またパブリック・カンパニーへの転換を図るべく、2016年３月に新設分割により “ダイワ通信” を設立し、事業基盤を引き継ぐことによって新たな経営体制の構築を図っていきました。

　さて、”ダイワ通信” の社名由来・意味は ･･･ ？　調べてもわかりません。岩本社長に聞くしかありませんが、知り合いでもないでのここまでです。･･･ あらら f(^^;)

IPO Outline

事業内容

業　績

※第5期まで単独決算。第6期から連結決算。

第6期の売上高、経常利益、当期純利益の大幅な増加は、新型コロナウイルス感染症対策商品の特需の影響

経常利益とは、企業が通常行っている業務の中で得た利益のこと。
当期純利益とは、一会計期間（通常は1年間）に会社が活動した結果の全収益から、全ての費用・法人税等を差し引いた利益のこと。

手取金の使途

売出株放出元

※IWAMOTO アセットマネジメントは、当社代表取締役社長により総株主等の議決権の過半数を所有されている会社 = 資産管理会社。

VCの有無

売り圧力

ストックオプション（新株引受権）

では、また (^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

新型コロナウイルスは、完全には終息しません。
日々基本的な感染防止に努めましょう!!

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