想定価格 → 仮条件 → 公募価格

訂正有価証券届出書（新規公開時）より抜粋

発行価格は、ブックビルディング方式によって決定いたしました。その状況については、以下のとおりであります。
発行価格の決定に当たりましては、仮条件（4,500円～5,000円）に基づいて機関投資家等を中心にブックビルディングを実施いたしました。

当該ブックビルディングの状況につきましては、
①申告された総需要株式数は、公開株式数を十分に上回る状況であったこと。
②申告された総需要件数が多数にわたっていたこと。
③申告された需要の価格毎の分布状況は、仮条件の上限価格に集中していたこと。
以上が特徴でありました。

上記ブックビルディングの結果、公開株式数以上の需要が見込まれる価格であり、現在の株式市場の状況、最近の新規上場株の株式市場における評価、上場日までの期間における価格変動リスク等を総合的に勘案して、5,000円と決定いたしました。

なお、引受価額は１株につき4,700円と決定いたしました。

抽選枠予想

予想抽選枠は、過去のデータをもとにシビアに算出しています。

・期待度は、管理人の適当な感覚。基本的に平幹事・委託幹事の当選はムリ･･･あらら f(^^;)
・その他にＯＡ[ 226,900 株]があります。

管理人の独り言

ー　予想抽選枠　－

公開株式の販売先は当初
国内：2,046,400 株（15.0%）、海外： 11,596,900 株（85.0%）
でしたが、BB時点では
国内： 1,563,800 株（11.5%）、海外： 12,079,500 株（88.5%）
さらに国内販売株数が減ってしまいました。

抽選終了時（公募価格決定）
国内： 1,563,800 株（11.5%）、海外： 12,079,500 株（88.5%）

公募価格決定時は、BB時点と変化なし

ー　当選確率　－

国内販売株数に変化はありません。
ということは
三菱UFJモルガンス･タンレー証券
当選確率　2.1%
抽選倍率　47倍
･･･ムムムf(^^;)

約50人に１人の高確率ですが
そう簡単に当選できるものではない!!

これがIPOの現実です。

ー　悲しみの一句　ー

【確率に・期待すれども・落選だー!!】

記事【検証】ビジョナルの確率、三菱の実態は!?
記事のPVは、約800

記事を読んでいただいた読者様のうち
ご当選された方は、確率的に 約16名
※読者様が全員三菱に申し込んだ前提としての計算

これがIPOの現実です。

ー　再度ここで一句　ー

【盛り上げて・ブロガー落選・リアルすぎ!!】
※かなり自虐的かも f(^^;)

いやー!!　残念でしたー!! (^^)
笑い飛ばして
次のＢＢへ行きましょう!!
あれっ？ 次は東証一部ですかー!!
･･･あははf(^^;)

では、また(^^)/~~

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

ワクチン接種が開始されましたが、私はいつ!?
気を緩めることなく、ストレスを溜めずに
日々基本的な感染防止に努めましょう!!
貯めて良いのは「IPOチャレンジポイント」
･･･あははf(^^;)

２つのブログランキングに登録しています。
同じカテゴリー（IPO･新規公開株）ですが、
INとPVでは登録者が大きく違います。
比較はできませんね。･･･あははf(^^;)

昨日
仮説を前提とした三菱UFJモルガン･スタンレー証券の
「ビジョナルの当選確率」
仮説の検証には読者皆様のご協力が必要!!

記事をアップしたところ、多くの読者様から
申込受付番号等のご連絡をいただきました。
ありがとうございました。
心より御礼を申し上げます。

仮説の検証・当選確率

仮説
三菱UFJモルガン･スタンレー証券の
「申込受付番号は申込者数」

読者様の申込時刻と番号をプロットしてみたら？

読者様の申込受付番号は、下3桁をまとめ番台で掲載。
お名前はアルファベットで記載させていただきました。(^^;)

申込時刻は申込画面から確認できないので、
多少曖昧な部分はありますが、
大まかな時刻と番号の矛盾はなし。
きれいに時間軸で並びました。(^^)

仮説
三菱UFJモルガン･スタンレー証券の
「BB申込受付番号 ＝ 申込者数」は、
間違いなさそうですね。

となると･･･

管理人2回目の申込受付番号は、19001。
申込時刻は締切の約1時間前

読者様の申込日を見てもわかるように
申込期間の初日に申し込んでいます。
また、締切日時は平日の11時です。
お仕事のある方は、堂々と申し込める
時間帯ではありません。

申込者は、ほぼ 19,000 人と推察
三菱の予想抽選枠　405本
当選確率（予想） 2.1%
抽選倍率（予想） 47倍

ちなみに
同じ共同主幹事の野村證券は ･･･ ？
予想抽選枠　652本
推定申込数　8万 ～ 10万 人
当選確率（予想）　0.6％ ～ 0.8%
抽選倍率（予想）　約 127倍 ～ 約153倍
※推定申込数の根拠
SMBC日興証券のBB申込受付は、
日興が主幹事で、まあまあのIPOの場合
7万人を超えます。
野村は０円申込可能ですから、
最低 8万 ～ 10万人はいそうですね!?

平幹事の楽天証券は ･･･？
予想抽選枠　208本
推定申込数　5万人
当選確率（予想）　0.4%
抽選倍率（予想）　約240倍
※推定申込数の根拠
最近のIPOの申込数は 5万
※抽選倍率から逆算

野村證券・楽天証券と比較すれば
三菱の当選確率のなんと高いことでしょうか!!

ビジョナルの抽選発表は、明日の夕刻以降です。
三菱で申し込まれた読者の皆様!!
願いながら抽選発表を待ちましょう!!
ワクワク (^^)

三菱UFJモルガン･スタンレーの実態は!?

ビジョナル・三菱の申込者数 19,000 人は、
ちょっと驚きです。

なぜなら、平幹事のSMBC日興証券の申込者は、
店頭口座を含んで 34,790 人

主幹事と平幹事の参加者が逆転するなんて
ちょっと信じられませんね。

ビジョナルの申込資金が50万円と高額でなければ、
もう少し申込数は多かったと思えますが、
「IPO投資家の三菱口座は少ない!!」
が、これでわかりました!!
開設しても申し込まない方もいらっしゃるでしょうね。

昔から、三菱のIPO参加者は少なかったのでしょうか？

メルカリ [4385]　※2018年6月上場
公募 3,000 円、初値 5,000 円
この際の主幹事（共同主幹事）と抽選枠実績は、
大和　10,398 本
三菱　10,000 本

ネット上の当選報告は、
大和より三菱のほうが多かったのです。
多いと言っても僅かな差でしたし、
抽選枠も同じだったので、
申込者数・参加率は気にしなかったのですが ･･･

今も昔も、三菱のBB参加者は多くない!!
たぶん、野村・みずほ・日興・大和よりも少ない!!
これは間違いなさそうです。
忘れずにメモをしておきましょう!! (^^)

管理人の独り言

三菱UFJモルガン･スタンレー証券口座を未開設の読者の皆様

ー　ここで一句　－

【驚いた!!・三菱穴場!?・チャンスかも!?】

⇩　口座開設はこちらからどうぞ　⇩

ー　三菱UFJモルガン･スタンレーへのIPO参加者は少ない　－

これは十分考えられることです。

・IPOの取り扱いが少ない。
・主幹事回数も少ない。
・主幹事になるIPOは大型案件が多い。
・公募割れリスクのある微妙なものばかり。
そして
・キャンセルにペナルティあり。
・入出金がちょっと面倒。

IPO投資家からすれば、
「口座開設してもしなくても大勢に影響がない残念な証券会社」
というわけです。
･･･あららf(^^;)

最後になりますが、
分析大好きな管理人ですが、
今回の分析は一人ではできなかったものです。

読者の皆様と一緒に作った記事です。分析結果です。
読者参加型ブログになって、面白かったでしょ!! (^^)

投資系ブロガーは、基本 お独り様です。
投資そのものが、そうですからね。
登山で例えるなら「ソロクライマー!!」
格好をつけても、ちょっと寂しい ･･･。
今回、読者様の暖かい心に触れて
無上の喜びを感じました。
ありがとうございました。
ブログをやってて良かった!!
継続してて良かった!!
還暦ブロガーの本音です。(^^)

もうすぐ、IPOの閑散気に入ります。
IPOチャレンジポイント分析のための
アンケートを企画中!!

その際も、ご協力のほど
よろしくお願い申し上げまーす。
･･･ あははf(^^;)

では、また(^^)/~

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

ワクチン接種が開始されましたが、私はいつ!?
気を緩めることなく、ストレスを溜めずに
日々基本的な感染防止に努めましょう!!
貯めて良いのは「IPOチャレンジポイント」
･･･あははf(^^;)

２つのブログランキングに登録しています。
同じカテゴリー（IPO･新規公開株）ですが、
登録者がINとPVでは大きく違います。･･･あらら f(^^;)

今回は、
仮説を前提とした三菱UFJモルガン･スタンレー証券の
「ビジョナルの当選確率」です。
仮説の検証には読者皆様のご協力が必要になります。

“ビジョナル”の当選確率!?

ー　ビジョナル･三菱のBB期間　－

4月7日（水）～９日（金）11:00まで（オンライン申込）

さて今回、三菱UFJモルガン･スタンレーが
「ビジョナル」の共同主幹事になりましたので、
以下を試してみました。

１回目申込：申込番号　9508
4月7日 17時22分 申込
２回目申込：申込受付　19001
4月9日 10時08分 申込

申込→キャンセル→再申込ですが、
番号が約１万人増えています。

ここで仮説が立ちます!!
三菱の申込番号は、申込者数？

仮に「申込受付＝申込者数」だった場合
２回目の申込時刻は締切の１時間前なので、
三菱の予想抽選枠：　405 本
当選確率： 2.1%
管理人の感覚では、なかなかの値!! (^^)

三菱UFJモルガン･スタンレー証券の分析

管理人は、三菱の分析を行ったことがありません。
考えてみれは、
総合証券会社の割にIPOの取り扱いが少ない三菱。
なかなか分析が難しい証券会社でした。
･･･あららf(^^;)

申込番号＝申込者数の場合
申込者が 19,000 人とは少なすぎませんか？

比較として
SMBC日興証券のビジョナルBB申込受付番号は
34,790
※締切５分前
この番号は店頭口座の申込、キャンセルも含んだ申込者数

ちなみに前回のファブリカ･日興申込番号は
28,557

日興はビジョナルもファブリカも平幹事。
約 6,000 人もの申込の差がありますが、
さほどたいした差ではありせん。

ビジョナルの必要資金は50万円と高額ですが、
三菱は共同とはいえ主幹事です!!
平幹事である日興証券より、申込が少ない
ということがある得るのでしょうか？

仮に、三菱の申込数 19,000 人が正しいならば
今回は値がさ株という要因もありますが、
三菱UFJモルガンス･タンレー証券は口座開設者が少ない穴場証券
と言う可能性が出てきます。
IPOの取り扱いが少ない三菱ですから
穴場証券会社＝チャンス
なのかと言えば、･･･ムムムf(^^;) ですが!!

管理人の独り言

読者の皆様
読者様の申込時刻が管理人より早い場合、
読者様の受付番号が上記の申込受付番号より
大きいか小さいかを教えていただけないでしょうか。
管理人一人では検証が難しいため、ご協力を
よろしくお願い申し上げます。

管理人の申込時刻以前で、上記申込受付番号より
大きな番号ならば
仮説「三菱の申込番号＝参加者数」は、成り立たなく、
前述の当選確率は間違いになります。
･･･あららf(^^;)

なお、申込番号の確認方法は以下の通りです。

では、また(^^)/~

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

ワクチン接種が開始されましたが、私はいつ!?
気を緩めることなく、ストレスを溜めずに
日々基本的な感染防止に努めましょう!!
貯めて良いのは「IPOチャレンジポイント」
･･･あははf(^^;)

２つのブログランキングに登録しています。
同じカテゴリー（IPO･新規公開株）ですが、
登録者がINとPVでは大きく違います。･･･あらら f(^^;)

仮条件が決定!!　ＢＢは本日(4/6)から開始です!!

想定価格 → 仮条件

訂正有価証券届出書（新規公開時）より抜粋

仮条件は、4,500円以上5,000円以下の価格といたします。

当該仮条件は、当社の事業内容、経営成績及び財政状態、事業内容等の類似性が高い上場会社との比較、価格算定能力が高いと推定される機関投資家等の意見及び需要見通し、現在の株式市場の状況、最近の新規上場株の株式市場における評価並びに上場日までの期間における価格変動リスク等を総合的に検討して決定いたしました。

抽選枠予想

予想抽選枠は、過去のデータをもとにシビアに算出しています。

・期待度は、管理人の適当な感覚。基本的に平幹事・委託幹事の当選はムリ･･･あらら f(^^;)
・その他にＯＡ[ 226,900 株]があります。

管理人の独り言

ー　予想抽選枠　－

公開株式の販売先は当初
国内：2,046,400 株（15.0%）、海外： 11,596,900 株（85.0%）
でしたが、BB時点では
国内： 1,563,800 株（11.5%）、海外： 12,079,500 株（88.5%）
さらに国内販売株数が減ってしまいました。

上記は、国内販売での予想抽選枠です。
公開株数を見た時は当選の期待がふくらみましたが、
これじゃね～!! f(^^;)

さて、
海外向け販売は最近の潮流とはいえ
我々の抽選枠がどんどん少なくなっていき
ますます当選から遠ざかります。
･･･ムムムf(^^;)

海外向け販売といっても
海外市場に上場するわけではありません。
市場はあくまで東証マザーズ

では、誰向けなのかといえば
海外の機関投資家

なぜ海外に？
「国内よりも海外の機関投資家の方が
より高い公開価格でも引き受けてくれる」
という背景があるようです。
･･･あららf(^^;)ですね。

ー　初値予想　－

東証マザーズ上場の大型IPO
（想定時価総額1,550.0億円、吸収金額594.2億円）
※想定価格で計算

上場観測のあった「ビズリーチ」の上場で
2021年の目玉IPOです。

初値は気にしなくても良いでしょう。
とにかく、運があることを願って
テキパキと申し込んで、結果を待ちましょう!!
･･･あららf(^^;)

初値予想なんて難しいことはできませーん!!
IPOは公募割れしなきゃ良いのです。
IPOはこれでいいのかと悩んではいけません!!
これ本音です!!

では、また(^^)/~~

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

ワクチン接種が開始されましたが、私はいつ!?
気を緩めることなく、ストレスを溜めずに
日々基本的な感染防止に努めましょう!!
貯めて良いのは「IPOチャレンジポイント」
･･･あははf(^^;)

２つのブログランキングに登録しています。
同じカテゴリー（IPO･新規公開株）ですが、
INとPVでは登録者が大きく違います。
比較はできませんね。･･･あははf(^^;)

【№703】

ビズリーチを運営するビジュアルの上場。
大型のIPOなのですが、公開株数のほとんどが
海外販売回ってしまいます。
成長性・話題性はある企業なので残念です。(^^;)

IPO　BB情報

社名由来･意味

新しい可能性を作ることを同社のビジョンにしたいということで、
さまざまな働き方、産業の未来、可能性そのものをビジョンとして定め、
「ビジョナル」という社名にしたとのことです。

新規上場会社概要

同社は、昨年設立された「ビズリーチ」の持ち株会社。
ビズリーチが上場したようなものですね。(^^;)

ビズリーチのTVCMは、2016年から放映されているそうです。
女優の 吉谷 彩子（よしたに あやこ）さんが、OL役で登場し
上司が「こんなに優秀な社員をどこで見つけたんだ!?」のつぶやきに
人差し指を立てて「ビズリーチ」と言う、あれです。(^^)

管理人は「転職サイト」の一つだろう･･･の認識でしたが、
今回の上場で調べてみたら、なかなかのビジネスでした。

ー　ビズリーチとは？　－

『ビズリーチ』は、求職者・企業・ヘッドハンターの三者を、
マッチングするプロフェッショナル人材（管理職・専門職等）に
特化した会員制転職プラットフォームです。

ビズリーチ創業者で同社代表取締役社長の南壮一郎氏は、
終身雇用制度や新卒一括採用等の雇用慣習の影響で、
日本の労働市場の流動性は低い状態と見て、
優秀な人材の採用は人材紹介会社やヘッドハンターに任せる
他がなく、企業側が自ら採用活動をすることが難しい。
また、求職者側も自らのキャリアの選択肢がどこにあるか
わからない状況になっていると考え、ここにビジネスチャンスを
見出したわけです。

たいへん面白いのは、
企業と求職者が直接やりとりできるプラットフォームが
なかった人材業界において、同社は採用活動に取り組んでいる企業と
ヘッドハンターに人材データベースを開放することによって、
日本のプロフェッショナル人材の転職市場を可視化させたこと。
つまり、同社は
ネットによる人材採用市場を創ったわけです。

また、そのビジネスモデルも面白く
同社は直接採用企業、ヘッドハンター、求職者の三者にサービス提供を
しているため、一般的な人材紹介業のビジネスモデルと同様の直接採用
企業からの課金売上だけでなく、ヘッドハンター（人材紹介会社）および
求職者からの課金売上も存在するユニークな収益構造になってます。

業　績
（単位：千円）

業績予想
（単位：百万円）

営業利益とは、本業で儲けた利益のこと。
経常利益とは、企業が通常行っている業務の中で得た利益のこと。
当期純利益とは、一会計期間（通常は1年間）に会社が活動した結果の全収益から、全ての費用・法人税等を差し引いた利益のこと。

発行株数・公開株数

手取金の使途

取扱証券会社

売出株放出元

株主上位10名　ロックアップ状況（VC:Blue）

では、また(^^)/~

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

ワクチン接種が開始されましたが、私はいつ!?
気を緩めることなく、ストレスを溜めずに
日々基本的な感染防止に努めましょう!!
貯めて良いのは「IPOチャレンジポイント」
･･･あははf(^^;)

２つのブログランキングに登録しています。
同じカテゴリー（IPO･新規公開株）ですが、 登録者が大きく違います。
PVだと上位なんですけど･･･あははf(^^;)