冒険者

公募・売出価格が仮条件の下限で決定すると、ダメですね。
初値売りをされた方は、どれだけいたのでしょうか？

大賢者

今後、公募以上になるかもしれんぞ？
しかし、「君子危うきに近寄らず」のIPOじゃったな!!

初値売りをされた方はどれだけ？

　”ビーウィズ”の株主は、親会社”パソナグループ”の1社だけです。360日ロックアップがしっかりかかっていて、1.5倍等のロックアップ解除もありません。また、行使可能なストックオプションもありません。結果、上場初日に初値で売却できたのは、公募ゲット組（公募当選組＋裁量配分組）だけです。

当ブログのアンケートでは、「100%初値売りが46%」です。ケースバイケースかもしれませんが、今回の”ビーウィズ”では、たった7.4%しか初値売りがありません。

公募割れしそうな状況（損失が確定しそうな状況）では、心理的に寄り付き・成行売りの注文は出しずらいものです。もしかしたら、公募まで戻るかもしれないし ･･･ ですよね。f(^^;)

ビーウィズ（9216）上場初日

　終わってみれば、最大の売り場は初値後の10分間。セカンダリーは難しいですね。f(^^;)
高値で売り切ることなど至難の業。高値（1,397円）で売却できた株数は、600株しかありません。それでも、損切りになったのですが ･･･。(>_<)

管理人の独り言

　過去5年間、東証一部上場のIPOでは、公募・売出価格が（想定価格から大幅にダウンした）仮条件の下限で決定したものは100%公募割れになっています。
このため、【注意】公募割れシグナルの点灯!! の記事をアップさせていただきましたが、今回も公募割れになってしまいました。

楽天証券での”ビーウィズ”の抽選倍率は【約10倍】。ここから、IPO愛好家の多くが公募割れIPOを回避できたのではないかと推測できます。(^^)

“住信SBIネット銀行”の仮条件発表日は、3月7日（月）。翌8日からBBが開始されます。今回の「ビーウィズ公募割れ」を踏まえ、BBへの参加は慎重にご検討お願い申し上げます。

　さて、ビーウィズで公募割れされた方は残念でした。まだ保有されていらっしゃる方に、これは朗報になるでしょうか？　本日、東証経由で発表されたものです。(^^)

業績予想

　
　では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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冒険者

“ビーウィズ“の抽選結果が出ました。
主幹事のみずほ証券でも、補欠当選止まり。
辞退するとブラックリストに載るのでしょうか？

大賢者

昨日は「公募割れシグナルの点灯!!」と大騒ぎして、今度は辞退した時の心配か？

想定価格 → 仮条件 → 公募価格

訂正有価証券届出書（新規公開時）より抜粋

　発行価格等の決定に当たりましては、仮条件（1,400円～1,700円）に基づいて機関投資家等を中心にブックビルディングを実施いたしました。

当該ブックビルディングの状況につきましては、
① 申告された総需要株式数は、公開株式数を十分に上回る状況であったこと。
② 申告された総需要件数が多数にわたっていたこと。
③ 申告された需要のうち、中長期的な見通しに基づき投資判断を行っている機関投資家から、仮条件の下限価格を指定する需要があったこと。
以上が特徴でありました。

上記ブックビルディングの結果、公開株式数以上の需要が見込まれる価格であり、現在のマーケット環境等の状況や最近の新規上場株式に対する市場の評価、事業内容等の類似性の高い上場会社に対する市場の評価、上場日までの期間における価格変動リスク等を総合的に勘案して、1,400円と決定いたしました。
なお、引受価額は1,316円と決定いたしました。

抽選結果

※その他にＯＡ[795,000 株]があります。

管理人の独り言

ー　抽選結果　－

★昨日は、「公募割れシグナルの点灯!!」などと大騒ぎをしてしまいましたが、杞憂に終わりました。

この地合いが悪い時期に、東証一部上場で公開株数も多い大型案件。みずほ証券（主幹事）の予想抽選枠は、4,145本。当選確度は高いだろうと、普通考えます。
しかし、結果は補欠当選。これは、「当選してから考えるIPO投資家（愛好家）が多い」のかもしれませんね。･･･ あらら f(^^;)

無事に？というのもヘンですが、SBI証券も落選。1Pゲットできましたので、満足しています。

ー　当選・補欠当選を辞退したら？　－

★今朝、みずほ証券の”補欠当選”を確認し、予定通り 購入は“即”辞退させていただきました。

⇩

このように当選・補欠当選を辞退するとブラックリストに載ってしまい、「当選しずらくなるのでは？」と思われる読者様もいらっしゃるかもしれませんね。
管理人は、ブラックリスト等は”ない”と考えています。少なくとも、補欠当選を辞退しても、また直ぐに補欠当選になります。まぁ、確かに”当選”は、していないのですが ･･･。f(^^;)
昨年12月に上場した”Green Earth Insutitute”（主幹事：みずほ証券）も補欠当選でしたが、これも辞退させていただきました。

それにしても、みずほ証券での当選は難しいですね。よくて、補欠当選止まりです。しかし、何というか、ここでの補欠当選は他より多い気がします。読者の皆様は、いかがですか？　いったいどれだけの補欠当選を出しているのでしょうか？　是非とも知りたいですね。… あはは f(^^;)

⇩

では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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冒険者

“ビーウィズ“の公募・売出価格が決定しました。
この公募価格が、”公募割れシグナル”ということですか？

大賢者

東証一部上場IPOの公募価格が、仮条件の下限で決まると「公募割れ」するのじゃ!!

想定価格 → 仮条件 → 公募価格

訂正有価証券届出書（新規公開時）より抜粋

　発行価格等の決定に当たりましては、仮条件（1,400円～1,700円）に基づいて機関投資家等を中心にブックビルディングを実施いたしました。

当該ブックビルディングの状況につきましては、
① 申告された総需要株式数は、公開株式数を十分に上回る状況であったこと。
② 申告された総需要件数が多数にわたっていたこと。
③ 申告された需要のうち、中長期的な見通しに基づき投資判断を行っている機関投資家から、仮条件の下限価格を指定する需要があったこと。
以上が特徴でありました。

上記ブックビルディングの結果、公開株式数以上の需要が見込まれる価格であり、現在のマーケット環境等の状況や最近の新規上場株式に対する市場の評価、事業内容等の類似性の高い上場会社に対する市場の評価、上場日までの期間における価格変動リスク等を総合的に勘案して、1,400円と決定いたしました。
なお、引受価額は1,316円と決定いたしました。

抽選枠予想

※その他にＯＡ[795,000 株]があります。

管理人の独り言

ー　当選難易度とBBスタンス　－

★みずほ証券（主幹事）の抽選枠は、4,145本と予想。当選のチャンスです。(^^)
いくら当選し易いといっても、この悪い地合いで東証一部の大型IPOです。公募割れのリスクもあります。「SBI証券でポイントだけ狙い、後はスルー」でも良いのでしょうが、今回は「申し込んでから考える」で行きたいと思っています。… あらら f(^^;)

ー　方針決定　－

“ビーウィズ”の事業は、「コンタクトセンター・BPOサービスの提供、各種AI・DXソリューションの開発・販売」で、業績は「売上･利益とも右肩上がり」。また、VCもなく、売り圧力もゼロです。
　・1.5倍等ロックアップ解除：　0株
　・ロックアップなし：　0株
　・ストックオプション（新株引受権）：　行使可能　0株

★過去データの分析では、東証一部上場IPOの公募価格が仮条件の下限で決定すると、公募割れしています。このため、「公募割れシグナルが点灯した!!」と考えています。
仮条件は想定価格より大きく下振れしましたが、事業内容・業績は良く、売り圧力もありません。公募価格が仮条件の上限で決定したなら一考の余地はありましたが、これではダメです。(>_<)

　想定価格を大きく下振れした仮条件の下限で公募価格が決定したIPO、それも東証一部上場のIPOと言えば、そうです!!　あの”PHCホールディングス“です!! … あらら f(^^;)
今回の目論見書（訂正）の公募価格決定のプロセスには、なんと“PHCホールディングス”にも書かれなかったことが書かれています。

通常、公募価格が仮条件の上限で決定しなかった場合は、何も書かれません。今回は「申告された需要のうち、中長期的な見通しに基づき投資判断を行っている機関投資家から、仮条件の下限価格を指定する需要があったこと 」と記載されているのですが、今までこのような記載があったことはありません。はっきり言って、前代未聞の記述なのです。
※この前代未聞記述の裏には、「想定価格の値付けは過小評価？」に対する機関投資家の心理が反映されているのではないかと感じます。東証も思い切ったことをしたものです。… あらら f(^^;)

　管理人は、上表の通り申し込みました。本日夕刻から明日早朝にかけて抽選発表がありますが、既に方針は決定しています。当選・補欠当選ならば、100%辞退。ポイント狙いのSBI証券も即辞退。再考の余地はありません。ちなみに、SBIでは是非とも”落選”になって欲しいものです。… ムムム f(^^;)

“公募割れ”はあくまで管理人の個人的な予想です。”ビーウィズ”のBBに参加された読者様に置かれましては、慎重にご検討していただきたく、お願い申し上げます。

では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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BBは、明日（2/14)から開始です。(^^)

冒険者

“ビーウィズ“のBBが始まります。
地合い悪い中で、東証一部上場ですよ!!　参加して大丈夫でしょうか？

大賢者

微妙じゃな!!　VCもないし、売り圧力もなし。
だが、「初値の高騰」もないじゃろう。

想定価格 → 仮条件

訂正有価証券届出書（新規公開時）より抜粋

仮条件は、1,400円以上1,700円以下の範囲とし、発行価格は、当該仮条件による需要状況、上場日までの価格変動リスク等を総合的に勘案した上で、2022年2月21日に引受価額と同時に決定する予定であります。
当該仮条件は、当社の事業内容、経営成績及び財政状態、事業内容等の類似性が高い上場会社との比較、価格算定能力が高いと推定される機関投資家等の意見及び需要見通し、現在の株式市場の状況、最近の新規上場株式の株式市場における評価並びに上場日までの期間における価格変動リスク等を総合的に勘案して決定いたしました。

抽選枠予想

※その他にＯＡ[795,000 株]があります。

管理人の独り言

ー　当選難易度とBBスタンス　－

★みずほ証券（主幹事）の抽選枠は、4,145本と予想。当選のチャンスです。(^^)
いくら当選し易いといっても、この悪い地合いで東証一部の大型IPOです。公募割れのリスクもあります。「SBI証券でポイントだけ狙い、後はスルー」でも良いのでしょうが、今回は「申し込んでから考える」で行きたいと思っています。… あらら f(^^;)

ー　初値予想　－

・規　模：　東証一部上場の大型IPO
・仮条件：　想定価格を大きく下振れ（下方へ220円～520円）
・事　業：　コンタクトセンター・BPOサービスの提供、各種AI・DXソリューションの開発・販売
・業　績：　売上･利益とも右肩上がり

・発行済総株式数：　12,800,000株
・売出株式：　4,400,000株（34.5%）
・VC：　なし
・360日ロックアップ：　8,400,000株（65.6％）
・1.5倍等ロックアップ解除：　0株（0.0%）
・ロックアップなし：　0株（0.0%）
※上場初日に売却してくる可能性のある株数：0株（0.0%）

・ストックオプション（新株引受権）：　1,090,000株、行使可能：　0株

★仮条件は大きく下振れしましたが、これは地合いの悪さを考慮した結果でしょう。上場してくる企業は公開価格をかなり意識しています。今年のIPOを見る限り、仮条件の下限が想定価格以上になったIPOはありません。

売出は、100%親会社のパソナグループからで、VCはいません。業績は良く、売り圧力もありません。気になるのは、公開株数の大きい東証一部の大型案件というところでしょうか？

初値は公募割れがあってもなくても、公募近辺としておきましょう。う～ん f(^^;)

読者の皆様に運があらんことを!!

では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

♥　May the Luck be with you　♥

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冒険者

東証一部上場ですよ!!
大型IPOは、どうしても公募割れを考えてしまいます。

大賢者

当選の確度は高いが、BB参加は慎重に検討するのだぞ!!

社名由来･意味

　”Be with”の直訳は、”いっしょにいる“。「お客様に寄り添う」という意味が込められているのでは、ないでしょうか。f(^^;)

IPO Outline

事業の内容

関連会社の状況

※上記比率は、議決権の所有又は被所有割合

業　績

※第20期まで単独決算。第21期から連結決算。

経常利益とは、企業が通常行っている業務の中で得た利益のこと。
当期純利益とは、一会計期間（通常は1年間）に会社が活動した結果の全収益から、全ての費用・法人税等を差し引いた利益のこと。

手取金の使途

売出株放出元

VCの有無

売り圧力

ストックオプション（新株引受権）

では、また (^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

新型コロナウイルス（オミクロン型）の感染が拡大中。
まだまだ気を緩めてはいけませんね。
日々基本的な感染防止に努めましょう!!

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