冒険者

“Atlas Technologies” で、初値買いをしたのですか？

大賢者

チャンスだと思ったのじゃ!!
逆に、リンカーズはやっとらんぞ!!

“Atlas Technologies” の初値は？

　初値は 2,320円（公募の1.6倍）。2,000円は超えて来ると予想しましたが、2,160円（公募の1.5倍）を超えましたね。
初値売り（100株）で、+88,000円の利益です。ご当選された読者の皆様、おめでとうございます。!(^^)!

ー　Atlas Technologies（9563）　上場初日のチャート　－

四本値（公募：1,440円）

初値買い（2,000株）のセカンダリーを、やってしまいました!!

終値を考えれば、欲をかかずに売れて良かったと思っています。f(^^;)

“リンカーズ” の初値は？

　初値は 503円（公募の1.7倍）。450円（公募の1.5倍）～ 500円と予想したので、まぁまぁの結果になりました。
初値売り（100株）で、+20,300円の利益です。ご当選された読者の皆様、おめでとうございます。!(^^)!

ー　リンカーズ（5131）　上場初日のチャート　－

四本値（公募：300円）

　リンカーズのセカンダリーはしていません。1.5倍ロックアップ解除株が、3,748,000株もあります。初値が450円（公募の1.5倍）を超えた時点で、「セカンダリーはムリ!!」。f(^^;)

管理人の独り言

初値売却率

※便宜上、当ブログでは「初値出来高 ÷ 公開株数」を初値売却率としています。

初値騰落率

　今回は、公開価格がまったく異なるIPO（2社）の同日上場です。偶然と思いますが、初値売却率と初値騰落率が、すべて60%台になるとは、たいへん面白い結果になりました。(^^)

これで「初値＞公募」は21連続ですが、それにしても「初値は堅調、終値は ･･･ ムムム」な2社でしたね。(*_*)

では、また(^^)/

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冒険者

明日は “リンカーズ” の上場です。
初値は、どうなりそうですか？

大賢者

現在、19連勝中（初値＞公募）。
堅調な初値になるじゃろう!!

“リンカーズ”（5131） の初値は？

ー　復習　－

企業と企業のマッチングプラットフォームを運営。技術課題を抱えた大手企業が発注し、ものづくり特化の中堅・中小企業などを引き合わせる技術探索サービスなど複数を展開する。技術パートナーや国内外のユーザー開拓など、ものづくり企業を軸としたオープンイノベーションの創出に強み。

地域金融機関や事業会社が取り扱うビジネスマッチングを一元管理し、成約率向上に特化したSaaS型サービスも手がける。自治体や外郭団体が支援する企業のプロモーション活動を目的とした集客型のイベント運営なども展開。当面は内部留保を重視。

2023年7月期は探索・マッチングサービスが海外探索サービス立ち上げなどあり漸増。イベント運営で自治体案件のリピート受注もあり増収増益。

調達資金は人材採用費やシステム開発費に充当方針。

会社四季報ONLINE

ー　業績予想　－
（会社四季報オンラインより）

ー　初値予想材料　－

・事業内容
　ものづくり領域におけるビジネスマッチングサービス、リサーチコンサルティングの提供

・市場テーマ
　中小企業向け、地方銀行、SaaS

・調達金額
　公開価格は、仮条件の上限（ 想定価格以上）で決定。吸収金額は、8.2億円→8.4億円に変動。

・売り圧力
　VC（4）。ロックアップなし株はゼロだが、1.5倍ロックアップ解除株が 3,748,000株あり。
　行使可能なストックオプションは 73万株ありますが、継続所有等の確約を行っいるため実質ゼロ。

・業績
　売上、利益ともに、右肩上がりで好調。

・同日上場
　Atlas Technologies（9563）

・当てにならない管理人の初値予想（BB時）
　公開株数は多い方ですが、想定価格が安価。このため、小型IPOになります。需給から初値はそれなりに上がると考えられますが、VCの1.5倍ロックアップ解除株が気になります。
なお、同日上場「”Atlas Technologies”（9563）」がありますが、あまり気にしなくてよいと思います。
以上から、公開価格を 300円として、1.5倍は 450円。初値は、「この1.5倍を超えるか？」がポイントでしょうか。「安価なのでちょっとぐらいは超えるかも？」と思い、「450円～500円」としておきます。f(^^;)

ー　大手直前初値予想　－
（参考まで）

では、また(^^)/

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冒険者

“リンカーズ” の抽選発表です。
SBI証券（主幹事）の予想抽選枠が、かなり多いです。
当選できますかね？

大賢者

当選しても、利益は期待できそうもないIPOじゃな!!

想定価格 → 仮条件 → 公募価格

ー　BB状況　－

発行価格の決定に当たりましては、仮条件（290円～300円）に基づいて機関投資家等を中心にブックビルディングを実施いたしました。

当該ブックビルディングの状況につきましては、
①申告された総需要株式数は、公開株式数を十分に上回る状況であったこと。
②申告された総需要件数が多数にわたっていたこと。
③申告された需要の価格毎の分布状況は、仮条件の上限価格に集中していたこと。
以上が特徴でありました。

上記ブックビルディングの結果、公開株式数以上の需要が見込まれる価格であり、現在のマーケット環境等の状況や最近の新規上場株に対する市場の評価、上場日までの期間における価格変動リスク等を総合的に勘案して、300円と決定いたしました。
なお、引受価額は276円と決定いたしました。

訂正有価証券届出書（新規公開時）

抽選結果

※その他にＯＡ[279,300株]があります。

管理人は、極東証券・水戸証券・SBIネオモバイル証券に、口座開設をしていません。

管理人の独り言

ー　当選難易度とBBスタンス　－
（BB時）

★SBI証券（主幹事）の予想抽選枠は、9,956本。「えー!!」と思われるかもしれませんが、それがありそうです。これだけあれば、いくらお金持ち優先抽選（申込口数比例方式）でも、多くの方に当選が出そうです。
SBIネオトレード証券の当選確度は読めませんが、SBIモバイル証券で1株当選を狙うなら、チャンスかもしれません。(^^)

★注目は、ポイント当選での複数株配分があるかどうかです。昨年だったら 300株配分あったはずなのですが、やはり 100株配分になるのか？　管理人は、100株配分と考えています。
公開価格は 300円になると思います。初値が600円になっても、初値売却益は 30,000円。100ポイント使用、100株配分の場合、ポイント単価は 300円。う～ん f(^^;)　読者様は、チャレンジポイントを使用されますか？

★公募割れリスクは小さいので、回避することなく申し込む予定です。(^^)

★想定価格が1,000円未満なので、みずほ証券は複数株申込になります。それにしても、300株申込とは驚きです。結果、予想抽選枠も1/3になり 22本。これでは、当選できるわけがありません。

ー　抽選結果を見て　－

★SBI証券（主幹事）の抽選枠が、かなり多い。「35,000株（1,050,000万円）で申込めば、当選できるかな？」と思いましたが、ダメです。まったくカスリもしませんでした。「考えが甘い」といえば、それまでなんですが ･･･ 。f(^^;)

では、また(^^)/

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BBは、本日（10/11）から開始です!! (^^)

冒険者

“リンカーズ” のBBが、本日から始まりました。
SBI証券（主幹事）の予想抽選枠が、ものスゴイです。
ポイントを使われる方は、多いのでしょうか？

大賢者

安価過ぎて、ポイントは使われないじゃろう!!

想定価格 → 仮条件

ー　仮条件決定　－

仮条件は、290円以上300円以下の範囲とし、発行価格は、当該仮条件による需要状況、上場日までの価格変動リスク等を総合的に勘案した上で、2022年10月18日に引受価額と同時に決定する予定であります。需要の申込みの受付けに当たり、引受人は、当社株式が市場において適正な評価を受けることを目的に、機関投資家等を中心に需要の申告を促す予定であります。

当該仮条件は、当社の事業内容、経営成績及び財政状態、当社と事業内容等の一部が類似する上場会社との比較、価格算定能力が高いと推定される機関投資家等の意見及び需要見通し、現在の株式市場の状況、最近の新規上場株の株式市場における評価並びに上場日までの期間における価格変動リスク等を総合的に検討して決定いたしました。

訂正有価証券届出書（新規公開時）

抽選枠予想

※その他にＯＡ[279,300株]があります。

管理人は、極東証券・水戸証券・SBIネオモバイル証券に、口座開設をしていません。

管理人の独り言

ー　当選難易度とBBスタンス　－

★SBI証券（主幹事）の予想抽選枠は、9,956本。「えー!!」と思われるかもしれませんが、それがありそうです。これだけあれば、いくらお金持ち優先抽選（申込口数比例方式）でも、多くの方に当選が出そうです。
SBIネオトレード証券の当選確度は読めませんが、SBIモバイル証券で1株当選を狙うなら、チャンスかもしれません。(^^)

★注目は、ポイント当選での複数株配分があるかどうかです。昨年だったら 300株配分あったはずなのですが、やはり 100株配分になるのか？　管理人は、100株配分と考えています。
公開価格は 300円になると思います。初値が600円になっても、初値売却益は 30,000円。100ポイント使用、100株配分の場合、ポイント単価は 300円。う～ん f(^^;)　読者様は、チャレンジポイントを使用されますか？

★公募割れリスクは小さいので、回避することなく申し込む予定です。(^^)

★想定価格が1,000円未満なので、みずほ証券は複数株申込になります。それにしても、300株申込とは驚きです。結果、予想抽選枠も1/3になり 22本。これでは、当選できるわけがありません。

ー　初値予想　－

・規　模：　グロース市場上場の小型IPO
・仮条件：　想定価格をはさんだ価格帯　［▲5円（▲1.7%）～ +5円（+1.7%）］
・事　業：　ものづくり領域におけるビジネスマッチングサービス、リサーチコンサルティングの提供
・業　績：　売上は右肩上がりだが、利益に伸びがない。。今期（第3四半期）も、同様です

・発行済総株式数：　12,270,000株
・売出：　1,465,000株
・売出後の株主保有株式：　10,805,000株
・VC：　4
・180日ロックアップ：　7,057,000株
・90日ロックアップ or 1.5倍ロックアップ解除：　3,748,000 株
・ロックアップなし：　0株
　※上場初日に売却可能な株式は、3,748,000 株

・ストックオプション（新株引受権）：　925,200株、行使可能：　730,000株
　※新株予約権者（331,100株）に対して、180日ロックアップがかかっています。また、残りのストックオプションも第三者割当であり、割当を受けた者との間に継続所有等の確約を行っています。このため、行使可能なストックオプションは実質ゼロと考えます。

★公開株数は多い方ですが、想定価格が安価。このため、小型IPOになります。需給から初値はそれなりに上がると考えられますが、VCの1.5倍ロックアップ解除株が気になります。
なお、同日上場「”Atlas Technologies”（9563）」がありますが、あまり気にしなくてよいと思います。
以上から、公開価格を 300円として、1.5倍は 450円。初値は、「この1.5倍を超えるか？」がポイントでしょうか。「安価なのでちょっとぐらいは超えるかも？」と思い、「450円～500円」としておきます。f(^^;)

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冒険者

ここまで安価な想定価格だと、不安になりますが？

大賢者

過去実績を調べると、面白いぞ!!

想定価格が安価なIPOは、どれくらいある？

　想定価格が安価なIPOは、けっこうあります。2022年度でも、既に5社あります。

　安価な想定価格ですが、400円～500円です。昨日、上場承認された”リンカーズ”（5131）の想定価格は、295円とさらに安価。400円未満、300円未満の想定価格のIPO（初値）は、どうなったのでしょうか？

想定価格 400円未満のIPOは？

　想定価格 400円未満のIPOはというと、2017年まで遡ってみても多くはありませんが、それでも5社ありました。
300円未満となるとさすがに少ないですね。今回の”リンカーズ”の想定価格（295円）が、いかに安価であるかがよくわかりますね。(^^)

管理人の独り言

　今回調べてみてわかったのは、想定価格が500円以下のIPOには、なんと公募割れが一度もないのです。ざっと10年遡りましたが、公募割れがありませんでした。
ちなみに、想定価格 501円～1,000円のIPOには、公募割れがありました。(*_*)

想定価格が安価なIPOには、利益は期待できません。”リンカーズ”も同様でしょう。しかし、公募割れがない。これは、大きなアドバンテージです。
そして、この”リンカーズ”は意外に公開株数が多いのです。SBI証券（主幹事）の抽選枠を予想したところ、9,299本もありました。いかにSBI証券の抽選方式が、いかにお金持ち優遇抽選だとしても、大量の当選者が出そうです。薄利だが公募割れリスクは低く、当選の可能性は高い。ある意味、ちょっと面白そうなIPOですね。

また、これだけあれば、複数株当選があってもおかしくありません。これで100株配分ならば、「複数配分は完全になくなった!!」と断定しても良いかもしれません。
複数株配分の可能性にかけて、この”リンカーズ”でチャレンジポイントを使われる方は、いるでしょうか？　50Pで200株当選!!　初値売りで+2.5万円/100株、ポイント単価は1,000円。これならば、やってみるのも面白そうですが、さすがに50Pで当選するとは ･･･ 。f(^^;)

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冒険者

驚きました!!
想定価格300円未満のIPOなんてありませんよね？

大賢者

2017年3月に上場したソレイジア･ファーマの想定価格は、180円じゃったぞ!!

社名由来･意味

　同社の事業は、「ビジネスマッチングサービス」。リンカーズ（linkers）の直訳は、「つなぎ役」。これ以上の説明は不要ですね。f(^^;)

IPO Outline

事業内容

業　績

※単独決算

経常利益とは、企業が通常行っている業務の中で得た利益のこと。
当期純利益とは、一会計期間（通常は1年間）に会社が活動した結果の全収益から、全ての費用・法人税等を差し引いた利益のこと。

手取金の使途

売出株放出元

VCの有無

売り圧力

ストックオプション（新株引受権）

※従業員向けのストックオプションが大量にあり、上手く集計ができません。
新株予約権者（331,100株）に対して、180日ロックアップがかかっています。また、残りのストックオプションも第三者割当であり、割当を受けた者との間に継続所有等の確約を行っています。このため、行使可能なストックオプションは実質ゼロと考えます。

では、また (^^)/

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新型コロナウイルスは、完全には終息しません。
日々基本的な感染防止に努めましょう!!

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