冒険者

何を持って成功・失敗なのですか？

大賢者

今回は、「予定した資金を調達できたか」で分析してみた!!

想定価格・仮条件・公募価格を見ると？

　会社側にもIPOのメリット・デメリットがありますが、新規上場する目的はなんといっても資金調達。(^^)
上場時の公募価格（公開価格）が適正なのか（安すぎないか？）を見直す検討もあるようですが、上場した会社は予定した資金を調達できたのでしょうか？　予定した資金調達とは、本記事では「想定価格での資金調達」をいいます。

ー　2021年に上場したIPOは【125社】ー

「想定価格・仮条件・公募価格」の３値を見てみます。仮条件は大きく５つに分かれ、公募価格は３つに分かれます。※あくまで、管理人の考え方です。f(^^;)

仮条件のステータス

市場別・仮条件ステータス

公募価格は仮条件のどこで決定

分析･解析

　結論から言うと、仮条件は「強気!!、やや強気!!（ステータス①②）」のIPOが 81社（64.8%）と半数以上。また、123社（98.4%）が、仮条件の上限で公募価格が決定しています。
仮条件の価格帯はそれぞれで、下方にぶれて「弱気!!」などと言われますが、実質ほとんどが仮条件の上限で決定し、下記の通り118社（94.4%）の会社が、想定価格（想定価格以上）で資金調達ができています。(^^)

資金調達の状況

管理人の独り言

　「想定価格（想定価格以上）で資金調達ができたので上場成功」「できなければ失敗」というのは、ちょっと強引です。しかし、「予定通り資金調達ができたことは、上場目的のひとつは達成した」と言えます。では、想定価格で資金が調達できなかったIPOの特徴は？

想定価格で資金調達ができなかった会社

※PHCホールディングスの主幹事は共同主幹事4社ですが、SMBC日興証券は筆頭主幹事

　想定価格は、主幹事証券会社が企業の業績や将来性などを参考に算定します。主幹事になる証券会社はほぼ決まっているのですが、資金調達ができなかったIPOの主幹事は、SMBC日興証券が多い。
これを見る限り、SMBC日興証券が主幹事IPOの想定価格は、「大丈夫か？」ですね。･･･ あらら f(^^;)

では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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