冒険者

今年度の上場３社とも好調な滑り出しですが、なにかあるのですか？

大賢者

市況、地合いが良いということかの。

光フードサービス（138A）の公開価格決定まで

大手の初値予想

　公開株数（公募+売出+OA）は、368,000株（売出ゼロ）。上場時の吸収金額は、9.8億円。時価総額は、26.4億円。

大手3社の初値予想は4,000円～6,000円と大きく開きましたが、すべて公開価格の2.3倍未満です。上場初日に初値がつくとの予想ですが、どうなるのでしょうか？

管理人の独り言

　”光フードサービス” は180日のロックアップがしっかりかかっていて、1.5倍等のロックアップ解除がありません。また、ストックオプションもゼロと売り圧力がありません。地合いが良いので初値が高騰することは予想できるのですが、どこまで上がるのか？　逆に初値予想が難しいですね。･･･ ムムム f(^^;)　

　セカンダリーですが、初値が低くつけば（4,000円くらい）参加してもいいかもしれません。5,000円を超えると伸びしろがどこまで残っているのか ･･･ ？　あくまで、個人的な見解ですよー!!

IPOへの資金流入の勢いは感じるのですが、セカンダリーをやるには勇気が必要ですね。f(^^;)

　　
　では、また (^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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冒険者

本日から “光フードサービス” のBBが開始です。
“SOLIZE”・”Veritas In Silico” と好調な初値でしたが、今度はどうでしょうか？

大賢者

あまりにも抽選枠が少ないので、初値予想をする気にもならないのじゃ。

事業詳細

　”光フードサービス” の事業概要は、『立呑み居酒屋を中心とした飲食店の展開』ですが、これだけではよくわからなので、事業詳細を掲載します。

ー　事業詳細　ー

　名古屋発立ち飲み酒場チェーン。ブタ串焼きが主力の「焼きとん大黒（だいこく）」をメーンブランドに天ぷら・すしの「魚椿（うおつばき）」などを2023年11月末現在、直営店31店舗・業務委託店8店舗、フランチャイズ(FC)店15店舗の計54店舗を展開している。業務委託店には店舗施設とノウハウを提供する代わりに店舗施設使用料などを受領し、FC店にはノウハウ提供と引き換えにロイヤルティーなどを得ている。
2023年11月期の売上高構成比は、直営店93.7％、業務委託店4.2％、FC店1.1％、その他（不動産賃貸収入）1.0％。

トレイダーズウェブ　IPO銘柄詳細より抜粋

仮条件

　これまた強気の仮条件が出てきました。さらに新ルール（公開価格が仮条件の120%他）が適用されます。

　　訂正有価証券届出書には、（定型文ですが）以下のような今回の仮条件設定について書かれています。

　当該仮条件は、当社の事業内容、経営成績及び財政状態、当社と事業内容等の類似性が高い上場会社との比較、価格算定能力が高いと推定される機関投資家等の意見及び需要見通し、現在の株式市場の状況、最近の新規上場株式の株式市場における評価並びに上場日までの期間における価格変動リスク等を総合的に勘案して決定いたしました。

訂正有価証券届出書（新規公開時）より抜粋

「当社と事業内容等の類似性が高い上場会社との比較」とありましたので、過去に上場した居酒屋チェーンを調べてみました。
飲食店のIPOもそれなりにありますが、居酒屋チェーンに絞ると5年以前のIPOになります。そんな昔のIPOと比較して良いのかとも思いますが、2,000円～3,000円台の公開価格でしたが少なくとも公募割れはしていないことがわかります。(^^)

　・光フードサービスの吸収金額は、仮条件の上限（2,660円）で計算。その他IPOは、公開価格で計算。
　・上記IPOの会社名は、上場時のものです。

抽選枠予想

※その他にOAが、[48,000株]あります。

初値予想

ー　ポイント　－

・テーマ　：　飲食店（居酒屋チェーン）
・業績　：　売上・利益とも右肩上がり
・時価総額　：　26.4億円（前提：仮条件の上限）
・吸収金額　：　9.8億円（前提：仮条件の上限）
　グロース市場へ上場するIPOとしては小さく、荷もたれ感はありません。　
・売り圧力　：　なし
　VCはいなく、売出株もゼロ。既存株主（4名）にはすべて180日ロックアップがかかっています。
・仮条件　：　割安感なし
・同日上場　：　Cocolive（137A）

ー　初値予想　ー

　公開価格が見えないので、初値予想が難しいです。IPOの今の流れが続く限り、初値の公募割れはないでしょう。適当な初値予想ですみません。あまりに当選本数が少ないので、やる気になれません。f(^^;)

“Cocolive” にも掲載しましたが、IPOに資金が向かっている今の流れは良い傾向なので再掲します。

IPO指数上昇　7ヵ月ぶり高値
新興株の物色広がる

　8日の東京株式市場で過去1年間に新規株式公開（IPO）した銘柄の動きを指数化したQUICK IPOインデックス（加重平均）が前日比0.3%高の29万1,793と、およそ7ヵ月ぶりの高値水準をつけた。
国内外の投資家の投資家による買いで大型株の上昇が続くなか、相対的に出遅れ気味の新興株を物色する動きが広がる。

『今年に入ってからも新規上場銘柄の値動きは好調で、回復の芽が出てきている』 ･･･　いちよし証券投資情報部課長　宇田川克己
『日経平均の過熱感を意識した個人投資家を中心に中小型株への物色が今後広がりそうだ』 ･･･ auカブコム証券マーケットアナリスト　山田勉

2024年2月8日　日本経済新聞より一部抜粋

BBスタンス

　抽選に申し込まなければ当選は絶対にない。その通りですが、この抽選枠では当選の可能性をまったく感じません。最低主幹事くらいには申し込むべきですが、東海東京証券には一度も当選したことがないこともありますが、ここいまいち印象が悪いんですよね。倍率チェックのため、楽天証券は申し込もうかな？　う～ん f(^^;)

　話は変わりますが、光フードサービスの店舗は愛知県（名古屋市）が多い。管理人は名古屋市出身ですが、2002年に東京に転勤となりそのまま居ついてしまいました。名古屋にいた頃には光フードサービスはまだなかった（会社設立：2009年）ので、ここの居酒屋に行ったことがありません。

名古屋近辺にお住いの読者様でこの居酒屋に行かれた方がいらっしゃいましたら、どんなお店なのか教えていただけませんか？ 関東にも店舗はありますが、近くないのです ･･･ 。

では、また (^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

♥　読者様に幸運がありますように　♥

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