冒険者

使える委託幹事と使い時ですか？

大賢者

あくまで数字上の分析結果だが、数字は嘘はつかないからな!!

はじめに

　IPO投資を始める前・始めた頃、「どの証券会社が当選し易いのだろう？」と、読者様も思われたはず。
残念ながら、詳細な当選確率・抽選倍率がわからない限り、この解答は得られません。※倍率公開は、楽天証券しかしていない。

しかし、BBの参加時には申込先の優先順位が付けられます。BB参加数次第で当選確率・抽選倍率が変るので、抽選枠（当選本数）の多い順が当選確率の高い順とは限らないのですが、優先順位の基準はまず抽選枠になります。

管理人がBB開始に合わせてアップする「抽選枠予想・BBスタンス」も、抽選枠を基準とした難易度・BB参加スタンスになっています。

委託幹事の平均抽選枠は？

　この連休に「最強の委託幹事はどこ？」と題して、委託幹事の分析記事を３つアップしました。これら分析の基準も、抽選枠です。

委託幹事の平均抽選枠
（2021年度）

IPOの公開株数はまちまちなので、2022年の各社の平均抽選枠が上記と同じになるかはわかりません。そこは、管理人の「抽選枠予想」の記事でチェックしてください。

ー　委託幹事の分析結果　－

委託幹事として使えそうなる証券会社は、”auカブコム証券”と”CONNECT”の2社。使い時は、三菱・大和が主幹事（共同主幹事）の場合が最も有効のようです。
分析する前からわかっていたところもありますが、根拠のある数値データで検証することも必要です。何と言っても、数字は嘘をつきません。f(^^;)

管理人の独り言

　分析をしていて思うことは、IPOは当選しなければ始まらないが、当選は運次第。「継続することが当選のコツ」と言われますが、やみくもに申し込み続けても良いのでしょうか。

IPO投資には必勝法はありませんが、原理原則に従えば「効果的・効率的という観点から、最小資金で、より当選確度が高いと思われる証券会社を、使い時を考えながらで申し込み続ける」。これに尽きるのではないかと考えます。
あとは、初値が公募割れしてしまうこともあるので、公募割れリスクが高そうなIPOのBB参加には、入念な検討が必要というくらいかな。

では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

２つのブログランキングに登録しています。
記事が面白かったら、応援の意味で下記の
「バナー」をクリックしてくださいね。(^^)

冒険者

とうとう最終回ですね。
やはり最強の委託幹事はあそこですか？

大賢者

データに裏付けされた最強の委託幹事ということじゃな。

前回（その２）のおさらい

　最強の委託幹事を選ぶために、”auカブコム証券”・”CONNECT”・”DMM.com証券”・”LINE証券”・”岡三オンライン証券”の５社を分析対象としました。この５社は、委託幹事オンリーの会社です。
その１では、平均抽選枠があまりにも少ない”DMM.com証券”・”岡三オンライン証券”は、最強委託幹事の候補から外しました。
その２では、スマホ証券として”CONNECT”・”LINE証券”を比較した結果、”CONNECT”より抽選枠が少ない”LINE証券”を候補から外しました。

委託幹事５社の平均抽選枠

今回は、残った”auカブコム証券”・”CONNECT”の比較分析です。

”auカブコム証券” VS ”CONNECT”

　上記の”auカブコム証券”・”CONNECT”の抽選枠（Avg.）は、”三菱UFJモルガン･スタンレー証券”、及び”大和証券”が主幹事・平幹事に関係なく委託幹事として取り扱ったすべてのIPOの平均値です。

その２で、”CONNECT”・”LINE証券”を比較した際に、２社が委託幹事になる条件を合わせた結果は、以下の通りでした。

スマホ証券２社の平均抽選枠

“大和証券”が主幹事（共同主幹事を含まず）の場合では、”CONNECT”の抽選枠は”auカブコム証券”の抽選枠（177.5本）を大きく上回っていますので、条件を揃えてみましょう。

”auカブコム証券”・”CONNECT”の抽選枠平均
（条件：主幹事・共同主幹事）

”auカブコム証券”・”CONNECT”の抽選枠平均
（条件：平幹事）

主幹事・平幹事ともに、”auカブコム証券”・”CONNECT”の抽選枠（Avg.）の差は約６倍です。
特に、三菱UFJモルガン･スタンレー証券が主幹事（共同主幹事）の際の”auカブコム証券”の抽選枠（Avg.）1,573本は、主幹事レベル。これはスゴイですね。f(^^;)

このような差になる背景は 、大きく２つあります。
①”auカブコム証券”が”CONNECT”より、抽選枠（率）が多い（高い）

“auカブコム証券”の抽選配分比率（平均）

※”三菱UFJモルガン･スタンレー証券”に対する”auカブコム証券”の抽選枠比率

“CONNECT”の抽選配分比率（平均）

※”大和証券”に対する”CONNECT”の抽選枠比率

②”三菱UFJモルガンス･タンレー証券”は、大手総合証券の中では主幹事（共同主幹事）が少ないのですが、規模の大きい（公開株数の多い）IPOを取り扱うケースが多いという特徴があります。その三菱から抽選枠が回ってくるのですから、”auカブコム証券”の抽選枠も大きくなりますね。

“auカブコム証券”　抽選枠内訳

“CONNECT”　抽選枠内訳

最強の委託幹事はどこ？

　”auカブコム証券”・”CONNECT”の抽選枠配分比率（Avg.）・抽選枠分布を見る限り、”auカブコム証券”の方が抽選枠は多そうです。
特に、1,001本以上抽選枠があるIPO（4社）は、インパクトがあります。この4社は、三菱が共同主幹事の”ウィングアーク1st.”（1,018本）、”PHCホールディングス”（2,343本）、”Finatextホールディングス”（1,358本）と、平幹事の”エクサウィザーズ”（1,493本）です。

しかし、”PHCホールディングス”、”Finatextホールディングス”、”エクサウィザーズ”の初値は公募割れ。あれ～!! (>_<)

初値を度外視して考えると、抽選枠が多いIPOを取り扱う回数は少ないが、当選確率が最も高そうな委託幹事は、”auカブコム証券”ということになりそうですね。

”auカブコム証券”を最強の委託幹事と言っていいかは、･･･ う～ん f(^^;)

管理人の独り言

　読者様はどの証券会社が最強の委託幹事 ･･･ と言うか、どの証券会社が最後まで残ると予想されましたか？　IPO投資を長年経験されている読者様は、公募割れがないという条件付きで”auカブコム証券”とお考えになられた方もいらっしゃったことでしょう。

管理人は、おそらく”auカブコム証券”が残るだろうと思っていました。今回の分析は、2021年度のデータですが、”auカブコム証券”が残るという仮説を根拠ある数値データを基に検証してみたということです。

実は、これで終わる予定でしたが、まとまりに欠ける終わり方になってしまいました。悪戯に引き延ばすつもりはありませんが、次回は本当にラストということで、「委託幹事の使い方」と題して、「委託幹事各社の有効性と序列」の記事（まとめ）をアップしてみます。

では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

２つのブログランキングに登録しています。
記事が面白かったら、応援の意味で下記の
「バナー」をクリックしてくださいね。(^^)

冒険者

最強の委託幹事候補は３社になりました。
どこが残るのでしょうか？

大賢者

今回は、スマホ証券２社の比較分析じゃ!!

前回（その１）のおさらい

　前回は、委託幹事オンリーの証券会社として、”auカブコム証券”・”CONNECT”・”DMM.com証券”・”LINE証券”・”岡三オンライン証券”の５社を分析対象としましたが、平均抽選枠があまりにも少ない”DMM.com証券”・”岡三オンライン証券”は、最強委託幹事の候補から外しました。f(^^;)

委託幹事５社の平均抽選枠

スマホ証券の熾烈なバトル

　今回は、最強委託幹事の候補に残った３社の内、スマホ証券の”CONNECT”・”LINE証券”を比較してみます。
２社の平均抽選枠は多くはありませんが、それでも並みの平幹事以上の抽選枠があります。抽選枠の少ない平幹事に申し込むよりは、この２社へ申し込んだ方がマシでしょう。

しかし、上記２社の平均抽選枠は実態を表してはいません。なぜなら、委託幹事としての取扱条件が異なります。

では、条件を同じにした場合の”CONNECT”の平均抽選枠を計算してみると ･･･。

スマホ証券２社の平均抽選枠

なんと条件を同じにしたら、”CONNECT”は”LINE証券”を圧倒する平均抽選枠になってしまいました。これほどの差が開く原因は明確です。

２社の抽選枠はそれぞれ、”大和証券”・”野村證券”から回ってきます。
つまり、”大和証券”から”CONNECT”に回る抽選枠（比率）が、”野村證券”から”LINE証券”へのそれと比べて圧倒的に多い（高い）ということです。
ちなみに、2社の抽選枠比率を計算すると ･･･。

この抽選枠比率がこのままでは、IPO当選を狙う証券会社としては、”CONNECT”の方が”LINE証券”より魅力的なので、”LINE証券”もそれなりに頑張っています。
“LINE証券”のIPO取扱開始は、2021年7月上場の”コラントッテ”。この時の抽選配分比率は、1.01%。その後、徐々に抽選配分比率（平均）を上げています。

年間を通して主幹事になる回数は、大和証券より野村證券の方が圧倒的に多い状況です。このま”LINE証券”の抽選配分比率が上がり、”CONNECT”同様になれば ･･･。(^^)
とは言え、それまでは”CONNECT”の方が抽選枠が多いので、現状では”LINE証券”は最強の委託幹事候補から脱落ということにしておきます。f(^^;)
抽選枠が多いからって、BB参加状況次第では当選確率・抽選倍率も”CONNCET”の方が良いとは限りません。しかし、現在の抽選枠の開きを見る限り、”CONNECT”に軍配を上げてもいいかなと考えた次第です。

　次回（その３：ラスト）は、残った委託幹事２社（”auカブコム証券”・”CONNECT”）の比較分析記事をアップする予定です。
読者様は、ある程度の予想をされていることでしょう。大方の予想通りかもしれませんが、分析をしてみると、これまた面白い数値が出てきました。f(^^;)
それは、次回のお楽しみということで ･･･。

では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

２つのブログランキングに登録しています。
記事が面白かったら、応援の意味で下記の
「バナー」をクリックしてくださいね。(^^)

冒険者

委託幹事なんてどれも同じで、申し込んでも当選しないのでは？

大賢者

委託幹事にも変化はあるじゃろう。
今回は、2021年度の実績データを基にした最新の委託幹事比較分析記事じゃ!!

はじめに

　管理人は、委託幹事（裏幹事）で一度も当選したことがありませんが、ご当選された読者様もいらっしゃると思います。羨ましい限りです。f(^^;)
管理人のポリシーとして、「IPO投資でお薦めする証券会社は、主幹事になる回数が多い証券会社」です。これは、「自分が当選したことのない証券会社は薦められない」という実績を基にした単純な考え方です。

ポリシーに従えば、委託幹事ばかりの証券会社は薦められないのですが、当選の可能性はゼロではありません。
「下手な鉄砲数撃ちゃ当たる」も良いのですが、前受金の有無に関係なく、同じ委託幹事でも当選の可能性がより高いところから申し込みたいものです。

今回は、「最強の委託幹事はどこ？」と題して、委託幹事ばかりの５社を比較分析して、より効果的・効率的な委託幹事を探してみたいと思います。(^^)

なお、毎回同じような分析ですが、2021年度の実績データをベースにした最新の委託幹事の比較分析記事になります。

委託幹事ランキング（2021年度）

　今回、分析対象とする委託幹事ばかりの証券会社は、”auカブコム証券”・”CONNECT”・”DMM.com証券”・”LINE証券”・”岡三オンライン証券”の５社です。
“SBIネオトレード証券”も対象にしたかったのですが、日本証券業協会の「新規公開に際して行われる株券の個人顧客への配分状況」で配分実績が公開されません。このため対象から外しました。

委託幹事　IPO取扱実績・カバー率
（2021年度実績）

※カバー率：取扱社数÷2021年度上場IPO社数（125社）

LINE証券は、2021年7月上場の”コラントッテ”からIPOの取り扱いを開始しましたので、他社と比べれば取扱社数・カバー率は低くなります。
基本的に野村證券が主幹事（共同主幹事を除く）の際、委託幹事として取り扱うようなので、野村證券主幹事回数をベースに補正すると、取扱社数【28社】、カバー率【22.4%】になります。

見せかけの数字に騙されてはいけません!!

　証券会社は、IPOの取扱実績としてカバー率をアピールしていますが、これはIPO投資にとって見せかけの数字です。証券会社全体では、SBI証券のカバー率は毎年90%以上と、他社を寄せ付けぬ圧倒的です。
しかし、当選するかと言えばあのルールですから、普通に申し込んでいたのでは当選しません。実質毎回、チャレンジポイント貯める目的で申し込んでいるようなものです。

委託幹事５社の平均抽選枠

IPOごとで抽選枠は変わるので平均値はあまり意味のないことかもしれませんが、平均値で見ると取扱実績・カバー率と大きく順位が違ってきます。

DMM.com証券（5本）、岡三オンライン証券（1.5本）は、酷すぎます。
特に、取扱実績（46社）・カバー率（36.8%）の岡三オンライン証券は、抽選枠平均では最低になってしまいました。

なぜこれほどまで岡三オンライン証券の平均抽選枠（当選本数）が低い理由は、内訳を見れば一発です。

抽選枠内訳（詳細）

管理人は、BB開始時点で「予想抽選枠」の記事をアップしています。岡三オンライン証券の抽選枠を毎回1本にしている理由は、今更説明するまでもないですね。

岡三オンライン証券のIPO取扱実績（社数）もカバー率も、見せかけにすぎないことがわかります。ただ、少ない当選枠ですが、これでもましになった方です。数年前は、多くても2本が上限でした。f(^^;)

岡三オンライン証券・DMM.com証券は前受金不要の会社なので、ある意味IPO愛好家にとって「懐に優しい会社」なのかもしれません。
しかし、逆に言えば 「これほどまで抽選枠が少ないということは、まず申し込んでも当選はムリ」ということになり、「当選する可能性がほとんどないので、前受金不要にしている」のではないかと思えてきます。そうしないと、IPOの取扱実績だけでは口座開設が誘引できません。f(^^;)

なお、管理人は岡三オンライン証券・DMM.com証券で申し込む読者様を否定しているのではありません。IPO当選を狙う証券会社として、つまり効果的・効率的の視点で考えれば、この２社は委託幹事の候補から外しても良いと考えます。

最後に ･･･。
次回（その２）では、残った委託幹事3社（”auカブコム証券”・”CONNECT”・”LINE証券”）の比較分析記事をアップする予定です。

では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

２つのブログランキングに登録しています。
記事が面白かったら、応援の意味で下記の
「バナー」をクリックしてくださいね。(^^)

冒険者

委託幹事の専用サイトって何ですか？

大賢者

その名の通り、「委託幹事だけが入れる専用サイト」じゃ!!

委託幹事になる３つのルート

　委託幹事とは、”主幹事又は幹事証券会社からIPOの販売を委託される証券会社“。”目論見書の幹事一覧に会社名がないのにIPOを取り扱う証券会社“と言っても良いかもしれません。裏幹事（通称）は、目論見書に記載がなく「隠れている・見えない」ということから、”裏“ということなのでしょう。
なお、委託幹事はIPOの販売だけで、上場のサポートはしません。まさに”裏“方ですね。f(^^;)

　さて、委託幹事になるには３つのルートがあります。

・グループ会社からの販売委託
　　岡三証券　→　岡三オンライン証券
　　三菱UFJモルガンス･タンレー証券　→　auカブコム証券
　　東海東京証券　→　○○TT証券
　　大和証券　→　CONNECT
　　野村證券　→　LINE証券
　　SBI証券　→　SBIネオトレード証券、SBIネオモバイル証券　など
　　※岡三オンライン証券は、岡三証券内における独立事業部門「岡三オンライン証券カンパニー」

・提携先からの販売委託
　　みずほ証券　→　マネックス証券　など

・委託販売の抽選に当選
　　松井証券・むさし証券　など

松井証券・むさし証券などは独立系の証券会社なので、グループ会社からの販売委託はありません。DMM.com証券・楽天証券は巨大なグループですが、グループ内にIPOを融通してくれる別の証券会社がないという点では同じようなものともいえます。委託幹事になるには、委託販売の抽選に当選するルートしかないということになります。

IPOの当選確率を上げるために、委託幹事へ申し込むIPO愛好家も多いと思います。松井証券（委託幹事）の抽選に申し込む以前に、松井証券も委託販売の抽選に申し込んでいたわけです。思わず「証券会社も大変なんだなー!!」･･･ ですね。f(^^;)

※グループ会社がIPOの幹事でない（目論見書に記載なし）場合でも、委託幹事になっているケースがあります。これは、おそらく委託販売の抽選に当選した結果と思われます。

委託幹事の専用サイト

　証券取引所は、IPOごとに委託販売を希望する証券会社を募集し、抽選を行います。当選した証券会社が委託事として当該IPO株を販売することができるのですが、委託販売枠には上限があります。
特に決まりはないようですが、目論見書には大抵2,000株と記載されています。2,000株の抽選枠は20本。複数社が当選するので、抽選で委託幹事になった証券会社の抽選枠は多くて【5本】。このため、とんでもない倍率になってしまいます。
ちなみに、楽天証券（委託幹事）の倍率は、軽く1,000倍を超えますね。･･･ あはは f(^^;)

委託販売の抽選に参加できるのは、各証券取引所の委託販売団のメンバーに登録している証券会社。専用サイトから、 委託販売団メンバーへの登録申込・ 委託販売の抽選申込ができるようです。

タイトルの「へー!!　”委託幹事の専用サイト”があるんだ!!」は、管理人の率直な感想です。とはいえ、まさか電話で抽選申込しているはずもありませんよね。… あはは f(^^;)

今回、この専用サイトを見つけたので記事にしてみましたが、「東証さん!!　雑記のネタにしてごめんなさ～い!!」　f(^^;)

　では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

２つのブログランキングに登録しています。
記事が面白かったら、応援の意味で下記の
「このブログに投票」をクリックしてくださいね。(^^)

「アピリッツ」が SBIネオトレード証券で申し込めるようになりました。
ということで、申込完了の画面です。
※ログインＩＤとお客様名は、加工しています。念のため･･･(^^;)

ネオトレードのIPO期待度は!?

アピリッツの予想抽選枠は【５本】です。
０円申込ができるので申し込みましたが、
当選の可能性は限りなくゼロと考えています。

SBIグループ傘下の証券会社になり、期待をされている
読者様にはたいへん申し訳ありませんが、
現状ではまだまだ期待できる会社ではありません。

IPO取扱回数は増加するかもしれませんが、
管理人が重要視するのは【抽選枠】です。
IPOの当選確度は、これに尽きると考えています。

意外性のある委託幹事（裏幹事）は!?

委託幹事もいろいろ分析しましたが、ことごとくダメ。
「当選の可能性はあるが、ゼロに近い」が結論です。
注）CONNECTは抽選枠の実態が判明するまで結論を保留します。

ダメダメの委託幹事ですが、
意外性という点で１社だけ面白いところが･･･

auカブコム証券　IPO取扱実績

auカブコム証券　抽選枠実績[500本以上]
網掛けは公募割れ

2020年は10月までから抽出しましたが、抽選枠500本以上はなし

ダメダメ委託幹事ばかりですが、
これほど抽選枠が多いIPOがあるのは
委託幹事の中では
「ａｕカブコム証券」
だけなのも事実

だからといって、お勧めしてよいものやら･･･

チャンスがあっても、年に２～３回!?

その上、公募割れがあるんですよねー!!
･･･あらら f(^^;)

管理人の独り言

スマホ証券として2016年に参入したＰａｙＰａｙ証券。
2月1日に「One Tap BUY」から商号変更したので、ある意味「旬」な会社。
委託幹事としては、2018年上場したソフトバンク[9434]しかIPO取扱実績が
ないという一面もあります。

「意外性のある委託幹事（裏幹事）は!?」で、
ａｕカブコム証券を取り上げましたが、

いやいや
「ＰａｙＰａｙ証券　上場の可能性」
というニュースが飛び込んできました。

ならば、戦略を変更しましょう!!

ー　委託幹事でIPO当選を狙うでなく、委託幹事のIPOで当選を狙う　－

「裏幹事・新規上場・狙い撃ち」

･･･なんてね。(^^)

今回の分析記事は、意外性のある結末（オチ）になりましたね。

お粗末でした。

このブログは、IPOブログなのでしょうか!?　･･･あははf(^^;)

では、また(^^)/~~

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

緊急事態宣言です。
う～ん(^^;)　3月7日まで延長ですね。
コロナに過敏になりすぎず、かと言って気を緩めることなく
日々基本的な感染防止に努めましょう!!
感染者は減少傾向なので、それなりの効果は･･･。

２つのブログランキングに登録しています。同じカテゴリー（IPO･新規公開株）ですが、登録者が大きく違います。同じ順位･･･じゃない!!　･･･あらら f(^^;)