冒険者

えっ!!　嘘なんですか？

大賢者

嘘というか、矛盾だらけなのじゃ!!

IPOの当選確率を上げる方法とは？

　IPOの当選確率を上げる方法といえば、読者様も『あれか？』と思い浮かべられることでしょう。この当選確率を上げる方法はいくつかありますが、集約すると『抽選回数を増やす』の1つだけで、残りはそこから派生した方法です。

　代表的な方法に、『より多くの証券会社からIPO抽選に申し込む』があります。
1社からの申込ならば、抽選は1回。5社から申し込めば、抽選は5回です。同様に、家族ぐるみでIPO抽選に申し込めば、参加者分申込が増えるのですから抽選回数も増えます。最終的に『申込回数の増加 = 当選回数の増加』となり、これに異論を唱える人はいません。
ここから、『より多くの証券会社からIPO抽選に申し込む』がIPOの当選確率を上げる方法になるのですが、これが嘘というか矛盾だらけなのです。

IPOの当選確率を上げる方法は “嘘”

　『えっ？』て思われますか。これ実は、『より多くの証券会社からIPO抽選に申し込む』は、IPOの当選確率を上げる方法ではなく、当選回数を増やす方法ということです。

　前述の「5社から申し込めば、抽選は5回」について説明します。
１年間に100社のIPOが上場。1社あたり主幹事は1社、平幹事は4社とします。100社のIPOに1人で申し込んだ結果、当選は主幹事で4回、平幹事で1回。さて、トータルの当選確率は？

・申込回数 = （主幹事1社＋平幹事4社）× 100社 = 500回
・当選回数 = 4回
・当選確率 = 1%（5回 ÷ 500回）

当選確率1%は、間違いではありません。しかし、当選確率は、主幹事：4%（4回 ÷ 100回）、平幹事：0.25%（1回 ÷ 400回）。主幹事だけなら当選確率4%なのに、平幹事0.25%を含めると、当選確率は1%に下がってしまいます。この『より多くの証券会社からIPO抽選に申し込む』は、IPOの当選確率を上げる方法なのでしょうか？　まぁ、主幹事と平幹事の当選回数を逆にすればつじつまが合いますが、主幹事より平幹事の当選が多いというのには無理がありますね。

　『えっ … でも？』と思われますか。
では、今度は主幹事だけを家族（2人）で申し込んだ場合、をやってみましょう。
１年間に100社のIPOが上場したとして、1社あたり主幹事は1社。それを家族2人で100社のIPOに申し込んだ結果、当選は8回。さて、トータルの当選確率は？

・申込回数 = （主幹事1社）× 100社 × 2人 = 200回
・当選回数 = 8回
・当選確率 = 4%（8回 ÷ 200回）

参加者が1人増えると当選回数は増えますが、当選確率4%は変わりません。これまた、『より多くの証券会社からIPO抽選に申し込む』は、IPOの当選確率を上げる方法なのでしょうか？

　ちなみに、家族2名でIPOに年間8回当選することが感覚的に「ない」と思ってしまいますが、年間1人平均で4回当選するのならば、家族2名で平均8回当選すること全然あり得ることです。ここでは、当選確率の計算をしやすくするために、当選回数を増やしているだけです。f(^^;)

管理人の独り言

　まだ、『なんか腑に落ちない？』 … みたいな感じですか。
IPOの当選確率を上げる方法とは、当選回数を増やす方法であって、当選確率を増やす方法ではありません。前述のとおり、当選回数が増えても当選確率は同じで、『IPOの当選確率を上げる方法』は矛盾だらけです。
基本的に「当選確率 = 当選回数 ÷ 申込回数」です。当選回数が増えると当選確率も増えるように感じてしまうのは、「当選確率 = 当選回数 ÷ 申込IPO」に都合よく分母をかえているからではないでしょうか。確かにこれならば、当選確率は上がります。f(^^;)

　なお、本当に当選確率を上げる方法として『優遇抽選に申し込む』がありますが、万人向けではないので『IPOの当選確率を上げる方法』といって良いのか疑問です。

　今回は、上げ足をとるような記事になってしまいました。でも、IPO投資術とは『より多くの証券会社からIPO抽選に申し込む』。そして、『それを継続する』です。違いがあるとすれば、『どの証券会社から申し込めば効果的・効率的か』ではないでしょうか。f(^^;)　

では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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冒険者

この質問に正解があるのですか？

大賢者

それが、あるのじゃ!!

よくある質問

　IPOに関する質問に、「始めてからどれくらいで、IPOに当選できますか？」というのがあります。IPO投資を始めてみたい方にとって、これは最も知りたいことでしょう。(^^)

一般的には、「IPOの抽選に申し込んで1回目で当選する方もいれば、何十回申し込んでも当選しない方もいる」ので、「IPOの当選は運次第なので、いつ当選できるかわかりません」になります。

実はこれ、条件付きですが、正解があるのです。f(^^;)

考え方・計算式は？

　確率で計算すると、条件付ですがこの難問に回答できます。条件とは「当選確率を固定する」、つまり「当選確率が〇%ならば ･･･」という条件が付きます。

考え方はいたってシンプルで、「1回あたりの当選確率と繰り返しの回数から、1回以上当選する確率を算出する」。計算式は、「「1 － (1 － 当選確率) ^ 回数」。「^」は自乗です。
「1 － 当選確率」がハズレの確率で、 それを繰り返し回数分かける（自乗する）ことで、ハズレ続ける確率が算出できます。そして最後に 1（=当選）から「ハズレ続ける確率」を引けば、「ハズレ続けなかった確率」 つまり「1回以上当たる確率」が算出できます。

何回申し込んだら？

当選確率1%の場合、どれだけ申し込んだらIPOに当選するかといえば ･･･ 。

申込回数と1回以上当選する確率
（当選確率1%の場合）

※小数第一位で四捨五入

管理人の独り言

　「始めてからどれくらいで、IPOに当選できますか？」という質問には、「私は ･･･」の意味が含まれています。IPOの当選は運次第ですが、質問された方にどれくらいの運があるかはわかりません。
では、最低の運しかなかった場合は ･･･ 。もう読者様には、おわかりですね。

「始めてからどれくらいで、IPOに当選できますか？」という質問への正しい解答は、「仮にIPOの当選確率が1%の場合、運があれば1回目の申込で当選できるかもしれないが、どんなに運がなくても647回申し込めば1回は当選します」になります。※99.9%＝1（当選）とする

不確実性極まりない「運」に左右されるのが、IPO投資の実態です。実際、50回連続して落選はけっこうありますので、上記の「1回以上当選する確率」はあくまで計算上ですが、けっこう当たっていると思います。IPO投資を始めて3ヶ月。「落選ばかりで、心が折れた!!」　心中お察ししますが、「1回以上当選する確率」を見る限り、1年？（100回）くらいは継続してみてはどうでしょうか。

最後に ･･･
上記の「1回以上当選する確率」は、申込回数が増えると限りなく1（=当選）に近づきますが、1にはなりません。今回は、99.9%＝１として考えています。
仮にIPO愛好家が10万人いた場合、647回申し込んでも当選できない方が100人（0.1%）いることになります。この辺は、突っ込まないでくださいね。f(^^;)

では、また(^^)/

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冒険者

「当選確率を上げる」でなく、「運気を上げる」ですか？

大賢者

もはや、IPOに当選するには、運気を上げるしかないじゃろ!!

IPOの当選確率を上げるには？

　「IPOの当選確率をアップさせる方法」。ネットで検索すると、意外な程ヒットします。 「当選確率をアップさせる方法」 にもいろいろありますが、間違ったことは書かれていません。確かに、当選確率は上がるはずです。しかし、それで当選するかといえばしない。

　最低限、当選確率を上げる方法をとっても、最終的に「IPOの当選は運」と思っています。分析ばかりしている管理人ですが、そう感じています。では、運（運気）を上げる方法といえば ･･･。う～んf(^^;)

運気を上げる方法は？

　手軽に運気を上げる方法は、「神様にお願い」ですね。では、どこへ参拝すれば良いかですが ･･･。

それは、神田明神（神田神社）。東京都千代田区にあり、最寄り駅は”秋葉原駅”・”御茶ノ水駅”です。
神田明神には、一の宮（大黒様）・二の宮（恵比須様）・三の宮（平将門命）が祀られています。
神様にも得意分野があって、大黒様は縁結びの神様。恵比寿様は商売繁盛の神様。そして、平将門命はあらゆる勝負運の神様です。
江戸の祟り神であり、守り神、勝負の神である「平将門命」が、神田明神の実質上の祭神とされていて、崇拝者には強力な加護がもたらされると言われています。おお～!! ･･･ ですね。 (^^)

　オミクロン型の強力な感染力で、爆発的な感染者の増加。そして、またまた「まん延防止」です。「神田明神への参拝」は、気軽に勧められるものではありませんが、 “秋葉原駅”・”御茶ノ水駅” の近くに行くことがあったら、いやいや東京に行くことがあったら、立ち寄ってみてもいいかもしれません。

運気を上げるというか、最近停滞しているなと感じたら、何かいつもと違ったことをしてみましょう。別に 「神田明神への参拝」 だけではありません。… あはは f(^^;)

では、また(^^)/

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冒険者

大賢者～!!　ブログ族の多くは、「IPOは落選が当たり前。コツコツ継続するのかIPO当選のコツ」と言っています。でも、少しの抽選枠にものすごいBB参加者がいる状況で、コツコツ申し込んでいても、当選できるとは思えませ～ん。（泣）
大賢者も「IPOの当選は運次第」とか言ってますけど、運なんて目に見えませんよ～!!

大賢者

“当選確率を上げる方法”を書いておるブログ族もおるな。”当選確率のアップ”この点だけなら、それらの方法は100%嘘ではない。しかし、具体的に何％上がるかまったく書かれていない。
「コツコツ継続 → 申込回数を多くする → 抽選回数が多くなる → 当選チャンスが多くなる → 当選する」も、どれくらいの期間やればいいのかは書いておらん。
つまり、「何をどれくらいやれば当選できるのか、誰もわからない」ということじゃ。
冒険者よ!!　お前の不安は「明確な根拠のなき推論では納得できない」ということじゃな!!
では今回は、デジタルな数学でIPOの当選確率を検証してみよう。

IPOの当選確率を真面目に計算すると？

　IPOの基本と言えば、「主幹事への申し込み」。しかし、主幹事になる会社は、当選確率・抽選倍率など公開しないので、IPO個人投資家は誰もわかりません。唯一、楽天証券が倍率を公開していますが、平幹事ばかりなのでこれもダメです。

しかたがないので、IPO主幹事の当選確率を1%（抽選倍率を100倍）とし、年間100回の抽選に申し込んだ場合の当選確率を計算してみます。まぁ、主幹事ならば1%ぐらいはあるでしょう。⇦ 適当 f(^^;)

勘違いも多いのですが、「当選確率1%とは、抽選を100回すれば必ず1回当選するということではなく、平均1回くらいは当選する可能性がある」という意味です。このため、 (1/100)×100 =１=当選とするのは誤り。
正しい計算は、「一回も当たらない確率を求め、その値を全体の確率（= 1）から引けばよい」わけで、「一回外れる確率は 99/100。 これを100回行うので, すべて外れる確率は (99/100)¹⁰⁰となり、最後に１からこれを引きます」。

100回の申込で1回当選する確率は、1 – (99/100)¹⁰⁰= 0.63396 ･･･ ≒ 64.0%

完全平等抽選の会社に100回申し込んで1回当選する方は、100人に平均64人（1回も当選できない方は、100人に平均36人）いることになります。

年間に数多く当選されているブロガーさんもいらっしゃいますが、店頭配分でない抽選であること。抽選は、SBI証券（資金枠抽選）･SMBC日興証券（ステージ抽選）等の優遇抽選を除いた完全平等抽選。
また、ご家族でIPOに参加されている場合は、ご本人の当選だけに限るとそんなに当選は多くないことがわかります。
中には年に複数回当選される方も、まったく当選できない方もいらしゃいます。BB参加者は万人単位でいますので、当選確率64%とは平均値ということです。

大賢者

冒険者よ!!　100人に36人が平均で年1回も当選できないわけじゃ。IPOは運次第ということがわかってもらえるかの～。まぁ、１回でも当選できたら、運があるとも言える。
しかし、半分以上が当選するのじゃから、コツコツやる目安は最低1年と見ておいた方がいいかな？　当たらないので、3～4月でやめるのは早計じゃな!!

冒険者

正しい計算とは思うけど、年1回の当選が平均64％と言われても良いのか悪いのか？
そもそも当選確率1%とは、どのようなIPOなのかイメージできませんよ!!

当選確率1%の実例

　前述した通り、倍率を公開していないので当選確率1%とはどんなIPOなのか実感できません。昨年、楽天証券で当選確率1% = 抽選倍率100倍のIPOがありました。

2020年7月31日に東証マザーズへ上場した”Sun Asterisk”。

Sun Asterisk[4053]　抽選状況

※口座数：2020年6月末口座数

東証マザーズ上場の中型IPO（想定時価総額228.1億円、想定吸収金額30.4億円）。公開株数は483万株。

Sun Asteriskuが倍率100倍のIPOだったからといっても、同じ条件のIPOが100倍になるとは限りません。楽天証券で過去に、倍率100倍のIPOが偶然あっただけということ。何もないとイメージしにくいので、ご紹介させていただいた次第です。… あはは f(^^;)

大賢者

当選確率を計算しておいて言うのもなんだが、バカバカしくなるような確率じゃな!!
くじ引き付き口座に現金を預けているだけだが、銀行に預けるよりはマシ？　IPOは遊びの感覚がなければできんな～!!
冒険者よ!!　勇者は一日にしてならずじゃ～!!　コツコツ精進するしか道はないぞ!!
決して諦めるなよ。今お前にやめられると、話し相手がケンシロウだけになってしまうので、たいへんマズイのじゃ～!!　他に弟子もいないし･･･。

使い魔

使い魔のケンシロウです。呼びました？
いいじゃないですか、ひよこさんが冒険者をやめても。代わりに私が冒険者になりますよ。その時は名前がケンシロウだけに、一子相伝の奥義を伝授してください。
アタタタタタ･･･と申し込んで、「既に私は当選している」と言えるレベルの奥義ですよ!!

では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

ワクチン接種が開始されましたが、私はいつ!?
気を緩めることなく、ストレスを溜めずに
日々基本的な感染防止に努めましょう!!
貯めて良いのは「IPOチャレンジポイント」
･･･あははf(^^;)

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同じカテゴリー（IPO･新規公開株）ですが、
INとPVでは登録者が大きく違います。
･･･ムムムf(^^;)

SMBC日興証券　当選確率・初値売却益の分布

　2018年～2019年の日興証券主幹事で上場したIPOを対象としていますが、18年のアクリート、アルテリア･ネットワークス（データ取忘れ）、HEROZ（初値売却益が4,450,000円とデカすぎて表に入らない）、ソフトバンク（全プレ？）は除き、プロットしたIPOは【36社】です。
なお、今回は全体像を見るため各IPOの社名は掲載しませんが、右端はWelby　1,283,000円 0.25%で、左端上部はSREホールディングス　-17,500円 14.9%です。

グラフ軸は、縦軸：当選確率、横軸：初値売却益です。(^^) 　

グラフ１　分析結果

　グラフ化しなくとも、初値が高騰し儲かるIPOは当選確率は低く、公募割れするようなIPOの当選確率は高いと思いますよね。でも、グラフ化するとまた違った見え方になります。
Ａは、公募割れIPOです。当選確率は高いですね～。特に14%以上は、当初から公募割れリスクが高かったIPOです。Ｂは、初値＞公募だったIPO。IPOの人気は圧倒的な勝率（80%以上）ですが、当選確率はあらら･･･というほど低いことがわかります。
Ａ･Ｂに属さないIPOは、当初の事前評価が悪かったが公募割れしなかったものです。意外と当選確率が高いです。良い方に裏切ったというパターンですが、予想は難しいです。
　とにかく、グラフからわかるように、当選確率と初値売却益の相関関係は、確率が高ければ利益は低い（またその逆）であり、”初値＞公募”と”公募割れ”の当選確率は両極端で、中間がまったくない。なんと空白のエリアが広いこと！･･･ムムム(^^;)
数値のデータで分析していると、数値＝そこにあるものを分析するわけです。グラフの空白のエリアは、そこにないものです。グラフ分析で、”ないもの”が見えてきます。面白いですね！(^^)

グラフ２　分析結果

　グラフ２は、グラフ１のＢを拡大したものです。
集中しているエリアで３つに分かれます。日興証券のネット申込の抽選は、平等抽選です。つまり当選は運ですが、３つのエリアの当選確率と分布数を考えると、当りやすさは、Ｃ→Ｄ→Ｅと低くなっていくことになりますね。(^^;)

まとめ

　これが５年分のデータならば、もっと精度は良くなるとは思いますが、相関関係は変わらないため、データ数が増えてもＡ･Ｂ･Ｃ･Ｄ･Ｅのグラフ上の位置に変化はない、分布の形は変わらないと想定されます。
これは管理人の推察ですが、SBI証券を除いた他の証券会社が主幹事の場合も、ネット申込の抽選は平等抽選なので、各エリアに多少の位置のズレはあったとしても、だいたいの形は同じではないかと考えます。
となると･･･

　あくまで推論ですが、ひとつの真実にたどり着きます。
IPOは、”ローリスク・ハイリターン”といわれます。”ローリスク”はその通りですが、”ハイリターン”は”当選すれば･･･ハイリターン”が正確なところ。
しかし、今回の分析では、当選してもＣ（10万円以下）→Ｄ（20～30万円）→Ｅ（50万円以上）の順になりやすいということから、ハイリターンがいくらなのかは個人の感覚ですが、IPOとは･･･

”ローリスクだが、当選してもローリターンが多い”･･･ですよね！(^^;)

IPOを愛する読者の皆様すみませ～ん。赤裸々分析になってしまいました。薄々わかっていたことですが、グラフ化の分析でIPOの実態が見えちゃいましたね！･･･ムムム(^^;)

次回予告　暇なので、宝くじとの比較分析にチャレンジです！　COMING SOON

では、また(^^)/~~

最後までお読みいただき、ありがとうございました。
読者の皆様もコロナに感染しないよう細心の注意をお願いいたします。

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