冒険者

本日の同日上場（3社）は、すべて公募割れしました。
“BTM” は大丈夫でしょうか？

大賢者

公開価格が低位株（160円）なので、公募割れしてもしれている。
「ドーンと来い!!」の姿勢で行こうではないか!!

“ELRMENTS”（5246） の初値は？

ー　復習　－

生体情報を用いた「個人認証ソリューション」を展開。主力サービス「LIQUID eKYC」は、スマートフォンなどで顔写真付きの本人確認書類と自分の顔を撮影し、それらを照合することでオンライン上で本人確認できる。

2019年からサービスを開始し、金融機関の口座開設や通信会社の回線契約時などで使用されている。中長期では、アジア太平洋地域での展開も視野に入れる。

第2の柱として、個人のデータを取得・分析することで、最適化された衣服、オフィス環境などを提供する「個人最適化ソリューション」を開発中。内部留保を優先。

今2023年11月期は主力「LIQUID eKYC」の導入事業者数が増勢。ただ、人件費や通信費などの負担がきつく、営業赤字が続く。

調達資金は個人認証ソリューションおよび個人最適化ソリューションの運転資金として人件費に充当。

会社四季報ONLINE

ー　業績予想　－
（会社四季報オンラインより）

ー　初値予想材料　－

・市場テーマ
　生体認証、情報セキュリティ、IoT、認証サービス

・調達金額
　公開価格は、想定価格（150円）を上回る仮条件の上限（160円）で決定。
　このため、調達金額は7.8億円→8.4億円へ増額。

・売り圧力
　VC（11）。
　1.5倍ロックアップ解除株： 1,341,900株　公開株数（5,218,900株）の25.7%
　ロックアップなし： 1,051,900株　公開株数（5,218,900株）の20.2%
　行使可能なストックオプション： 805,500株（実質）※管理人の計算

・業績
　売上は右肩上がりなのですが、今期・来期ともに赤字見込み。ですが、赤字幅は縮小傾向

・同日上場
　BTM（5247）

・あてにならない管理人の初値予想（BB時）
★事業の「個人認証ソリューションと個人最適化ソリューションの開発・提供」は、IPO的に人気化しそうなのですが、業績が問題です。先行投資が必要な事業だけに、連続赤字での上場はいたしかたがないとは思いますが、黒字化がまったくみえません。上場は時期尚早かもしれませんが、これだけVCがいると ･･･ 。f(^^;)

ロックアップ解除株（1,341,900株）は、公開株数（5,218,900株）の25.7%と多くはありませんが、スタンダード市場への上場ですが、ロックアップなし株（1,051,900株）があります。売り圧力で初値が押さえられる可能性があります。

同日上場に “BTM” があり、吸収金額は4.7億円。”ELEMENTS” は、7.8億円。セカンダリー資金は “BTM” に向かうかもしれませんが、同日上場がある場合、どちらが先に初値を付けるか、初値後の株価次第で資金の流れはけっこう変化します。

以上から、公開価格が仮条件の上限（160円）に決定した場合、初値は240円（公募の1.5倍）までは行きそうです。意外性があるとしたら、かなりの低位株ということから1.5倍を超え、300円（公募の約1.9倍）くらいまで行くかもしれません。f(^^;)

正直、160円とものすごい低位株なので、初値予想はいつもより難しいです。

ー　大手直前初値予想　－
（参考まで）

赤は、比較的よく当たるところ。緑は、けっこう？な予想をするところ。青は、某新聞。

では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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冒険者

公開価格は、160円に決定しました。
公募当選・初値売りで、どれだけ儲かるのですか？

大賢者

倍になっても、16,000円じゃ!!

想定価格 → 仮条件 → 公募価格

ー　BB状況　－

発行価格等の決定に当たりましては、仮条件(150円～160円)に基づいて機関投資家等を中心にブックビルディングを実施いたしました。

当該ブックビルディングの状況につきましては、
①申告された総需要株式数は、公開株式数を十分に上回る状況であったこと。
②申告された総需要件数が多数にわたっていたこと。
③申告された需要の価格毎の分布状況は、仮条件の上限価格に集中していたこと。
以上が特徴でありました。

上記ブックビルディングの結果、公開株式数以上の需要が見込まれる価格であり、現在のマーケット環境等の状況や最近の新規上場株式に対する市場の評価、上場日までの期間における価格変動リスク等を総合的に勘案して、160円と決定いたしました。

なお、引受価額は147.20円と決定いたしました。

訂正有価証券届出書（新規公開時）

抽選結果

※その他にOAが、[680,700株]あります。

管理人の独り言

ー　当選難易度とBBスタンス　－
（BB時）

★みずほ証券が100株申込ならば、予想抽選枠は3,758本あります。これだけあれば、難攻不落（前受金不要）の みずほ証券でも当選チャンスだったのですが ･･･ 。
申込必要額（仮条件の上限）は、160円。このため500株申込になってしまい、予想抽選枠も1/5の752本になってしまいました。(>_<)
仮に100株当選できたとしても、初値売りでの利益はしれています。しかし、当選と落選では、気分が違います。IPO愛好家は、当選が欲しいのです。みずほ証券、および野村證券には、複数申込ルールを変更していただきたいものです。f(^^;)

今回も、2Pゲットの全滅でしょう。最後のIPOですが、平常心で淡々と申し込みましょう。

ー　抽選結果を見て　－

★みずほ証券（主幹事）で500株当選すると「ヤッホー!!」なのですが、そう簡単には当選するはずもありません。案の定、全滅です。

しかし、IPOブロガー（中山さん）のご家族の方が、みずほ証券で500株でご当選されています。「IPOは、どこかの誰かが当選する」ですねー!!　おめでとうございます。(^^)　
ランキングサイトに登録されているブログです。探してみてください。あえて、教えません。500株当選画像など、そうそう見られるものでもありません。見れば御利益（ごりやく）があるかも？

2022年ラストの “スマサポ” に期待したいのですが、また みずほ証券が主幹事なんですよね。f(^^;)
※実は、”ELEMENTS” が最後のIPOと勘違いしていました

では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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BBは、本日（12/12）から開始です。(^^)

冒険者

申込に必要な資金が、たったの16,000円ですよ。
BB参加者が殺到するのでは？

大賢者

当然そうなるわな!!

想定価格 → 仮条件

ー　仮条件決定　－

仮条件は、150円以上160円以下の範囲とし、発行価格は、当該仮条件による需要状況、上場日までの価格変動リスク等を総合的に勘案した上で、2022年12月19日に引受価額と同時に決定する予定であります。
当該仮条件は、当社の事業内容、経営成績及び財政状態、事業内容等の類似性が高い上場会社との比較、価格算定能力が高いと推定される機関投資家等の意見及び需要見通し、現在の株式市場の状況、最近の新規上場株式の株式市場における評価並びに上場日までの期間における価格変動リスク等を総合的に勘案して決定いたしました。

訂正有価証券届出書（新規公開時）

抽選枠予想

※その他にOAが、[680,700株]あります。

管理人の独り言

ー　当選難易度とBBスタンス　－

★みずほ証券が100株申込ならば、予想抽選枠は3,758本あります。これだけあれば、難攻不落（前受金不要）の みずほ証券でも当選チャンスだったのですが ･･･ 。
申込必要額（仮条件の上限）は、160円。このため500株申込になってしまい、予想抽選枠も1/5の752本になってしまいました。(>_<)
仮に100株当選できたとしても、初値売りでの利益はしれています。しかし、当選と落選では、気分が違います。IPO愛好家は、当選が欲しいのです。みずほ証券、および野村證券には、複数申込ルールを変更していただきたいものです。f(^^;)

今回も、2Pゲットの全滅でしょう。最後のIPOですが、平常心で淡々と申し込みましょう。

ー　初値予想　－

・規　模：　東証グロース市場上場の小型IPO（想定時価総額30.1億円、吸収金額7.8億円）
・仮条件：　想定価格を上振れ [～+10円（+6.7%）]
・事　業：　個人認証ソリューションと個人最適化ソリューションの開発・提供
・業　績：　売上は右肩上がりなのですが、5期連続で上場。今期も赤字見込みで黒字化はいつ？

・発行済総株式数：　20,046,700株
・売出：　4,488,200株
・売出後の株主保有株式：　15,558,500株
・VC：　11
・180日ロックアップ：　13,146,700株
・ロックアップ解除：　1,341,900株
・ロックアップなし：　1,051,900株
　※上場初日に売却可能な株式は、2,393,800株
・ストックオプション（新株引受権）：　2,620,700株、行使可能：　1,581,600 株株
　※第三者割当等による募集株式等の割当等に関し、割当を受けた者との間に継続所有等の確約を行っております。このため、実質行使可能なストックオプションは805,500株と考えます。

★事業の「個人認証ソリューションと個人最適化ソリューションの開発・提供」は、IPO的に人気化しそうなのですが、業績が問題です。先行投資が必要な事業だけに、連続赤字での上場はいたしかたがないとは思いますが、黒字化がまったくみえません。上場は時期尚早かもしれませんが、これだけVCがいると ･･･ 。f(^^;)

ロックアップ解除株（1,341,900株）は、公開株数（5,218,900株）の25.7%と多くはありませんが、スタンダード市場への上場ですが、ロックアップなし株（1,051,900株）があります。売り圧力で初値が押さえられる可能性があります。

同日上場に “BTM” があり、吸収金額は4.7億円。”ELEMENTS” は、7.8億円。セカンダリー資金は “BTM” に向かうかもしれませんが、同日上場がある場合、どちらが先に初値を付けるか、初値後の株価次第で資金の流れはけっこう変化します。

以上から、公開価格が仮条件の上限（160円）に決定した場合、初値は240円（公募の1.5倍）までは行きそうです。意外性があるとしたら、かなりの低位株ということから1.5倍を超え、300円（公募の約1.9倍）くらいまで行くかもしれません。f(^^;)

正直、160円とものすごい低位株なので、初値予想はいつもより難しいです。

♥　May the Luck be with you　♥

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冒険者

設立日と上場日が同じ月日でないことが、惜しいのですか？

大賢者

社名由来・意味を調べると、惜しいと思えるのじゃ!!

社名由来･意味

　社名由来・意味を調べていくと、社名に拘っている会社がわかります。今回の”株式会社 ELEMENTS” も、設立時から社名に拘っています。

　設立時（2013年12月）の社名は、”株式会社 Liqid”（リキッド）。同社は、画像解析・生体認証システムの開発・提供を目的に設立されました。
リキッド（英）の直訳は「液体」なのですが、社名由来が凝っています。「人は生活するにおいてなくてはならない水を意識せずに使っている」。”liquid”とは本来、液体や水といった意味ですが、水のように自社で開発した生体認証技術が、生活必需品と意識されないレベルで広く利用されているものになるようにという想いをこめて名付けたそうです。

　2020年3月に、”株式会社 ELEMENTS” に社名変更しました。
グループ各社で取り組んでいる現実空間、デジタル空間を統合した人間のセンシングにより、
・人類の個の成立要素はなにか・食品購買体験の進化の要素はなにか
・衣服購買体験の進化の要素はなにか
・暮らす/仕事をする環境の進化の要素はなにか
というグループ全体で取り組んでいるテーマである「要素」を意味する “ELEMENTS” に社名を変更。

前回も今回も、社名はひとつの英単語ですが、想いがこもっていますね。ちなみに、同社の設立日は、12月24日。ここにも何か想いが ･･･ 。(^^)

しかし、これで12月24日に上場したら話題になるのですが、残念ながら今年のクリスマスイブは相場のない土曜日でした!! f(^^;)

IPO Outline

事業内容

業　績

※第6期まで単独決算、第7期から連結決算

経常利益とは、企業が通常行っている業務の中で得た利益のこと。
当期純利益とは、一会計期間（通常は1年間）に会社が活動した結果の全収益から、全ての費用・法人税等を差し引いた利益のこと。

手取金の使途

株主構成と保有株数・保有割合

売出株放出元

VCの有無

売り圧力

ストックオプション（新株引受権）

※第三者割当等による募集株式等の割当等に関し、割当を受けた者との間に継続所有等の確約を行っております。このため、実質行使可能なストックオプションは805,500株と考えます。

では、また (^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

新型コロナウイルスは、完全には終息しません。
日々基本的な感染防止に努めましょう!!

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