冒険者

明日は10月第1号のIPO “FIXER” の上場です。
初値はどうなるのでしょうか？

大賢者

「公募割れはない」と見るが、
どこまで行くかよくわからん!!

“FIXER”（5129） の初値は？

ー　ポイント　－

マイクロソフト「Azure」に特化したクラウドインテグレーター。基幹システムなど情報システムの設計・構築・運用までを一気通貫で手がける。SaaS型でメタバース基盤なども提供する。

2008年設立で、2009年からパブリッククラウドの構築・運用を開始。2020年に厚生労働省で稼働した「新型コロナウイルス感染者情報管理・共有システム」は当社が構築している。

政府・自治体や金融機関での大型プロジェクトの実績が多いが、今後の成長に向けて中小規模開発案件でも顧客数を拡大させる方針。

来期（2023年8月期）は、クラウド移行案件契約や新規案件が寄与。ライセンス収入も伸長。ただ、前期のコロナ関連自動架電サービスの利用減少が響いて減収減益の見込み。

会社四季報ONLINE

ー　業績予想　－
（四季報ONLINEより）

ー　初値予想材料　－

・市場テーマ
　システム構築、クラウド、ITサービス、SaaS

・調達金額は、ちょっと荷もたれ感あり
　公開価格（1,340円）は、想定価格より上振れした仮条件の上限で決定。
　このため、吸収金額は「29.4億円→30.8億円」。

・売り圧力は小さいが ･･･
　株主にVC（2）がいるが、VCの1.5倍ロックアップ解除株・ロックアップなし株もゼロ。
　行使可能なストックオプションは、1,336,200株。
　※第三者割当増資、ロックアップもあり、残り945,000株が残ります。
　おそらく上場日に売却可能な株式は実質ゼロと考えます。 f(^^;)

・業績はマル
　2022年8月期の業績はとんでもなく好調ですが、2023年8月期は減収減益見込。

・同日上場
　なし

・管理人のBB時の予想
　初値は「公募（1,340円）の1.5倍くらいまで行くのでは？」でしたので、「2,010円」。
　「公募割れはない」と思ってますが、どんな初値になるのやら？

ー　大手直前初値予想　－
（参考まで）

では、また(^^)/

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冒険者

”FIXER” の抽選発表がありました。
中型IPOで、難攻不落の野村證券が主幹事となると ･･･ ？

大賢者

まぁ、当選はムリじゃな!!

想定価格 → 仮条件 → 公募価格

ー　BB状況　－

発行価格の決定に当たりましては、仮条件（1,280円～1,340円）に基づいて機関投資家等を中心にブックビルディングを実施いたしました。

当該ブックビルディングの状況につきましては、
①申告された総需要株式数は、公開株式数を十分に上回る状況であったこと。
②申告された総需要件数が多数にわたっていたこと。
③申告された需要の価格毎の分布状況は、仮条件の上限価格に集中していたこと。
以上が特徴でありました。

上記ブックビルディングの結果、公開株式数以上の需要が見込まれる価格であり、現在のマーケット環境等の状況や最近の新規上場株に対する市場の評価、上場日までの期間における価格変動リスク等を総合的に勘案して、1,340円と決定いたしました。
 なお、引受価額は1,232.80円と決定いたしました。

訂正有価証券届出書（新規公開時）

抽選結果

※その他にＯＡ[300,000株]があります。

管理人は、LINE証券に口座開設をしていません。

管理人の独り言

ー　当選難易度とBBスタンス　－
（BB時）

★主幹事の割当株数が最も多いので、当然最も当選の可能性が高い。とは言え、主幹事の抽選枠は最低1,000本以上あって欲しいものです。
しかし、今回の主幹事は難攻不落の野村證券。予想抽選枠は1,000本以上ですが、難易度は厳しいとしか言えません。
ただ、前回 野村證券の主幹事IPOは”ファインズ”（5125）で、野村の予想抽選枠は854本。まぁ、”ファインズ”よりは当選の可能性はあります。

なお、LINE（委託幹事）の抽選枠も予想していますが、これは2022年度の「野村ーLINE」組み合わせ実績から計算したものです。

★野村證券が難攻不落なのは、前受金不要のためBB参加者が多いと考えられます。同じく前受金不要になった みずほ証券も難攻不落化したと思われます。
IPO愛好家にとって、前受金不要なのはメリットなのでしょうか？　管理人にはデメリットとしか感じられません。確かに前受金不要なのは助かりますが、IPOは当選しないと始まりません。f(^^;)

★「厳しい・ムリだ!!」とわかっていても、想定外の当選があるのがIPOです。くじけずに、可能な限り申し込む予定です。(^^)

ー　抽選結果　－

★補欠にかかることもなくスカッと “全滅” 。資金拘束されることもないので、これはこれで良い結果と思うことにしましょう。(^^)

★ネットで、松井証券の補欠当選をよく見ます。抽選枠に対して、より多くの補欠当選を出しているのでしょうか？　補欠でも辞退するとペナルティがあるので、ちょっと困りものです。
前受金不要の証券会社ですが、こう補欠が多いと口座に資金を入れておく必要があります。結果的に、前受金の要・不要どちらも変わらないことになってしまいますね。f(^^;)

では、また(^^)/

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BBは、昨日（9/17）から始まっています。 (^^)

冒険者

”FIXER”の委託幹事に、SBIネオトレード証券が追加されましたが ･･･？

大賢者

どれくらいの抽選枠か、知っておるか!!

想定価格 → 仮条件

ー　仮条件決定　－

仮条件は、1,280円以上1,340円以下の価格といたします。
当該仮条件は、当社の事業内容、経営成績及び財政状態、事業内容等の類似性が高い上場会社との比較、価格算定能力が高いと推定される機関投資家等の意見及び需要見通し、現在の株式市場の状況、最近の新規上場株の株式市場における評価並びに上場日までの期間における価格変動リスク等を総合的に検討して決定いたしました。

訂正有価証券届出書（新規公開時）

抽選枠予想

※その他にＯＡ[300,000株]があります。

管理人は、LINE証券に口座開設をしていません。

管理人の独り言

ー　当選難易度とBBスタンス　－

★（9/17追記）SBI証券が主幹事でもないのに、SBIネオトレード証券が委託幹事に追加されました。過去実績から、このパターンでのSBIネオトレードの抽選枠は【5本】。当選するとも思えませんが、前受金不要なので、口座をお持ちの方は申し込んでおきましょう。f(^^;)

★主幹事の割当株数が最も多いので、当然最も当選の可能性が高い。とは言え、主幹事の抽選枠は最低1,000本以上あって欲しいものです。
しかし、今回の主幹事は難攻不落の野村證券。予想抽選枠は1,000本以上ですが、難易度は厳しいとしか言えません。
ただ、前回 野村證券の主幹事IPOは”ファインズ”（5125）で、野村の予想抽選枠は854本。まぁ、”ファインズ”よりは当選の可能性はあります。

なお、LINE（委託幹事）の抽選枠も予想していますが、これは2022年度の「野村ーLINE」組み合わせ実績から計算したものです。

★野村證券が難攻不落なのは、前受金不要のためBB参加者が多いと考えられます。同じく前受金不要になった みずほ証券も難攻不落化したと思われます。
IPO愛好家にとって、前受金不要なのはメリットなのでしょうか？　管理人にはデメリットとしか感じられません。確かに前受金不要なのは助かりますが、IPOは当選しないと始まりません。f(^^;)

★「厳しい・ムリだ!!」とわかっていても、想定外の当選があるのがIPOです。くじけずに、可能な限り申し込む予定です。(^^)

ー　初値予想　－

・規　模：　グロース市場上場の中型IPO
・仮条件：　想定価格を上振れ　［+60円（+4.7%）］
・事　業：　クラウド環境で動作するシステム開発、環境の設計や運用・保守、監視サービス等
・業　績：　売上、利益ともに右肩上がり

・発行済総株式数：　13,663,200株
・売出：　1,400,000株
・売出後の株主保有株式：　12,263,200株
・VC：　2
・180日ロックアップ：　372,300株
・90日ロックアップ：　11,890,900株
・1.5倍ロックアップ解除：　0株
・ロックアップなし：　0株
　※上場初日に売却可能な株式は、31,700株

・ストックオプション（新株引受権）：　1,336,200株、行使可能：　1,336,200株
　※※行使可能なストックオプションが1,336,200株ありますが、内391,200株は第三者割当増資のため継続保有。残り945,000株は、ロックアップ期間中（90日間）、主幹事会社の事前の書面による同意なしには、普通株式の売却等を行わない旨合意しております。
残り945,000株が微妙ですが、おそらく上場日に売却可能な株式は実質ゼロでしょう。 f(^^;)

★事業内容・業績・売り圧力・仮条件については、特に問題はないと思います。気になるのは、ちょっと多目な公開株数。
とは言え、「新型コロナウイルス感染者等情報把握・管理支援システム(HER-SYS)」の開発にはかなりのインパクトがあります。

以上から、公開価格が仮条件の上限（1,340円）で決定した場合、「初値は、公募の1.5倍（2,010円）を超えるのでは？」と考えます。f(^^;)

では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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BBは、本日（9/16）開始です!! (^^)

冒険者

”FIXER”のBBが、本日から始まりました。
中型IPOで、難攻不落の野村證券が主幹事となると ･･･ ？

大賢者

前受金不要はIPO愛好家にとって、「メリット？ or デメリット？」じゃな!!

想定価格 → 仮条件

ー　仮条件決定　－

仮条件は、1,280円以上1,340円以下の価格といたします。
当該仮条件は、当社の事業内容、経営成績及び財政状態、事業内容等の類似性が高い上場会社との比較、価格算定能力が高いと推定される機関投資家等の意見及び需要見通し、現在の株式市場の状況、最近の新規上場株の株式市場における評価並びに上場日までの期間における価格変動リスク等を総合的に検討して決定いたしました。

訂正有価証券届出書（新規公開時）

抽選枠予想

※その他にＯＡ[300,000株]があります。

管理人は、LINE証券に口座開設をしていません。

管理人の独り言

ー　当選難易度とBBスタンス　－

★主幹事の割当株数が最も多いので、当然最も当選の可能性が高い。とは言え、主幹事の抽選枠は最低1,000本以上あって欲しいものです。
しかし、今回の主幹事は難攻不落の野村證券。予想抽選枠は1,000本以上ですが、難易度は厳しいとしか言えません。
ただ、前回 野村證券の主幹事IPOは”ファインズ”（5125）で、野村の予想抽選枠は854本。まぁ、”ファインズ”よりは当選の可能性はあります。

なお、LINE（委託幹事）の抽選枠も予想していますが、これは2022年度の「野村ーLINE」組み合わせ実績から計算したものです。

★野村證券が難攻不落なのは、前受金不要のためBB参加者が多いと考えられます。同じく前受金不要になった みずほ証券も難攻不落化したと思われます。
IPO愛好家にとって、前受金不要なのはメリットなのでしょうか？　管理人にはデメリットとしか感じられません。確かに前受金不要なのは助かりますが、IPOは当選しないと始まりません。f(^^;)

★「厳しい・ムリだ!!」とわかっていても、想定外の当選があるのがIPOです。くじけずに、可能な限り申し込む予定です。(^^)

ー　初値予想　－

・規　模：　グロース市場上場の中型IPO
・仮条件：　想定価格を上振れ　［+60円（+4.7%）］
・事　業：　クラウド環境で動作するシステム開発、環境の設計や運用・保守、監視サービス等
・業　績：　売上、利益ともに右肩上がり

・発行済総株式数：　13,663,200株
・売出：　1,400,000株
・売出後の株主保有株式：　12,263,200株
・VC：　2
・180日ロックアップ：　372,300株
・90日ロックアップ：　11,890,900株
・1.5倍ロックアップ解除：　0株
・ロックアップなし：　0株
　※上場初日に売却可能な株式は、31,700株

・ストックオプション（新株引受権）：　1,336,200株、行使可能：　1,336,200株
　※※行使可能なストックオプションが1,336,200株ありますが、内391,200株は第三者割当増資のため継続保有。残り945,000株は、ロックアップ期間中（90日間）、主幹事会社の事前の書面による同意なしには、普通株式の売却等を行わない旨合意しております。
残り945,000株が微妙ですが、おそらく上場日に売却可能な株式は実質ゼロでしょう。 f(^^;)

★事業内容・業績・売り圧力・仮条件については、特に問題はないと思います。気になるのは、ちょっと多目な公開株数。
とは言え、「新型コロナウイルス感染者等情報把握・管理支援システム(HER-SYS)」の開発にはかなりのインパクトがあります。

以上から、公開価格が仮条件の上限（1,340円）で決定した場合、「初値は、公募の1.5倍（2,010円）を超えるのでは？」と考えます。f(^^;)

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冒険者

なんかスゴイ社名ですが、大丈夫でしょうか？

大賢者

割と良いIPOのようじゃ!!

社名由来･意味

　フィクサー（英: fixer）と言えば、「政治・行政や企業の営利活動における意思決定の際に、正規の手続きを経ずに決定に対して影響を与える手段・人脈を持つ人物」を指しますが、普通の人はそんな人物にお知り合いはいませんね。f(^^;)

FIXは「固定する・決定する」といった意味がありますが、日本のビジネス用語では「最終決定」という意味で使われます。これかな？と思いましたが、株式会社 FIXERはちょっと違いました。

同社の企業理念は、「Technology to FIX your challenges. あなたのチャレンジをテクノロジーで成就する」。つまり、「FIXは成就する」ということのようです。(^^)

IPO Outline

事業内容

業　績

※同社は、連結財務諸表を作成しておりません

経常利益とは、企業が通常行っている業務の中で得た利益のこと。
当期純利益とは、一会計期間（通常は1年間）に会社が活動した結果の全収益から、全ての費用・法人税等を差し引いた利益のこと。

手取金の使途

売出株放出元

VCの有無

売り圧力

ストックオプション（新株引受権）

※行使可能なストックオプションが1,336,200株ありますが、内391,200株は第三者割当増資のため継続保有。残り945,000株は、ロックアップ期間中（90日間）、主幹事会社の事前の書面による同意なしには、普通株式の売却等を行わない旨合意しております。
残り945,000株が微妙ですが、おそらく上場日に売却可能な株式は実質ゼロでしょう。 f(^^;)

では、また (^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

新型コロナウイルスは、完全には終息しません。
日々基本的な感染防止に努めましょう!!

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