“GEI”は、”Green Earth Institute“の銘柄略称です。

冒険者

“GEI”の抽選結果が出ました。主幹事で補欠当選でした。
繰上抽選に申し込んだ方が良いですか？

大賢者

同社の上場する12月24日は、なんと7社同日上場。
今月上場したIPOを見ていると、初値はセカンダリー資金が集中するかどうかじゃ!!
集中すると思うか？

想定価格 → 仮条件 → 公募価格

訂正有価証券届出書（新規公開時）より抜粋

発行価格等の決定に当たりましては、仮条件(1,060円～1,160円)に基づいて機関投資家等を中心にブックビルディングを実施いたしました。

当該ブックビルディングの状況につきましては、
①申告された総需要株式数は、公開株式数を十分に上回る状況であったこと。
②申告された総需要件数が多数にわたっていたこと。
③申告された需要の価格毎の分布状況は、仮条件の上限価格に集中していたこと。
以上が特徴でありました。

上記ブックビルディングの結果、公開株式数以上の需要が見込まれる価格であり、現在のマーケット環境等の状況や最近の新規上場株式に対する市場の評価、上場日までの期間における価格変動リスク等を総合的に勘案して、1,160円と決定いたしました。
なお、引受価額は1,067.20円と決定いたしました。

抽選枠予想

※その他にＯＡ[576,000 株]があります。
※上記、割当株数、および予想抽選枠は、決定した国内・海外販売株数を基に再計算したものです。

管理人の独り言

ー　国内・海外販売株数・比率　－

　海外向け販売は、いまいちの結果でした。同社の事業は、「バイオリファイナリー技術を活用した、グリーン化学品の開発及び事業化」。
SDGｓ(持続可能な開発目標）17ゴールのうち、6つにかかわる事業を行う会社で、「日本発のグリーンビジネス」とも言えます。

同社の業績は良くありません。赤字継続状態で上場。2021年6月（第三四半期）も、赤字。これは、同社が技術開発ベンチャーとして、先行的に研究開発設備の導入及び研究開発用消耗品の購入、並びに研究員の増員のための人件費等の費用を先行的に投下しているからです。

　このような技術開発ベンチャーには、将来性に最も関心が集まります。同社の課題は、「開発から商用化というビジネスモデルの確立」です。ここが投資家に評価されないと、今後の飛躍的な発展は難しいのかもしれませんね。･･･ う～ん f(^^;)

ー　抽選結果　－

　みずほ証券（主幹事）で、補欠当選。しかし、謹んで辞退させていただきます。

同社の上場する12月24日は、7社同日上場。今月上場したIPOの初値を見ていると、初値はセカンダリー資金が集中するかどうかで、大きくわかれます。正直言って、資金が集まるIPOとは思えません。
今更ですが、当選だったらリスクを取って購入するつもりでBBに参加したのか？ まぁ、状況は常に変化するので、そこは臨機応変に考えるということで!! ･･･ あはは f(^^;)

　当初、海外向け販売比率を50%として計算。海外向け販売が振るわず、国内向けが多くなりました。みずほ証券（主幹事）の予想抽選枠は、2,022本→2,659本へ上方修正。
しかし、それでも補欠当選がやっとの状況です。IPOの公募抽選は、本当に強運をお持ちの方しか当選できませんね。f(^^;)

では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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“GEI“のBBは、本日（12/8)から開始です。(^^)
“GEI”は、”Green Earth Institute”の銘柄略称です。

冒険者

“GEI”のBBが開始されました。
この12月は、初値が微妙なIPOが多いので悩みます。
申し込んでも大丈夫でしょうか？

大賢者

この”GEI”は要注意。VCだらけで、赤字継続中のIPOじゃ!!
上場する12月24日は、なんと7社同日上場。慎重に検討するのだぞ!!

想定価格 → 仮条件

訂正有価証券届出書（新規公開時）より抜粋

仮条件は、1,060円以上1,160円以下の範囲とし、発行価格は、当該仮条件による需要状況等、上場日までの価格変動リスク等を総合的に勘案したうえで、2021年12月15日に引受価額と同時に決定する予定であります。
当該仮条件は、当社の事業内容、経営成績及び財政状態、事業内容等の類似性が高い上場会社との比較、価格算定能力が高いと推定される機関投資家等の意見及び需要見通し、現在の株式市場の状況、最近の新規上場株式の株式市場における評価並びに上場日までの期間における価格変動リスク等を総合的に勘案して決定いたしました。

抽選枠予想

※その他にＯＡ[576,000 株]があります。
※上記、各社の割当株数には海外向け販売分が含まれています。

管理人の独り言

ー　当選難易度とBBスタンス　－

★海外向け販売比率を50%として計算。みずほ証券（主幹事）の予想抽選枠は、2,022本。難攻不落のみずほですが、約2,000本あればなんとかなるのでは？と思えてきます。

★「申し込まなければ当選は100%あり得ない」で平幹事にも参加しているのですが、さすがにこのIPOは ･･･。主幹事のみずほ証券への申し込みも、躊躇してしまいますね。… あはは f(^^;)

ー　初値予想　－

・規　模：　マザーズ上場の中型IPO（海外向け販売あり）
・仮条件：　想定価格を上振れ（幅は100円）
・事　業：　バイオリファイナリー技術を活用した、グリーン化学品の開発及び事業化
・業　績：　技術開発ベンチャーため、先行投資で赤字継続中

・発行済総株式数：　9,123,000株
・売出株式：　2,900,200株
・VC：　12
・180日ロックアップ：　3,675,000株
・1.5倍ロックアップ解除：　1,722,800株
・ロックアップなし：　825,000株
※第三者割当（継続所有を確約）が、825,000株あり。ロックアップなしは、実質ゼロ。

・ストックオプション（新株引受権）：　1,273,500株、行使可能：　1,273,500株

★売り圧力は、実質1.5倍解除の1,722,800株だけ。この解除される株式は、すべてVC。公募の1.5倍が壁になりますが、それ以前に同日上場が7社（資金分散）もあるので、まったく初値に期待できません。

この12月ラッシュの上、さらに12月24日は7社同日上場です。
※Green Earth Institution（9212）、ニフティライフスタイル（4262）、エフ･コード（9211）、サスメド（4263）、CS-C（9258）、長栄（2993）、タカヨシ（9259）

7社も同日上場すると、どうなってしまうのでしょうか？　資金は分散され、初値が高騰するとは思えませんので、初値は公募近辺にしておきます。公募割れするかなんて、わかりませんよね～!! f(^^;)

読者の皆様に運があらんことを!!

では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

♥　May the Luck be with you　♥

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“GEI”は、”Green Earth Institute”の銘柄略称です。

冒険者

SDGｓ(持続可能な開発目標）17ゴールのうち、6つにかかわる事業を行う会社です。
応援するの意味でも、積極手にBB参加を考えるべきでしょうか？

大賢者

投資は自己責任、IPO投資も自己責任。
そのことを忘れないことじゃな!!

社名由来･意味

　社名を見れば、”緑の地球 研究所”。なんとなく事業内容の想像がつきますね。f(^^;)　
事業の”バイオファイナリー”とは「再生可能資源であるバイオマスを原料にバイオ燃料や樹脂などを製造するプラントや技術」のこと。”バイオマス”とは、「動植物から生まれた、再利用可能な有機性の資源（石油などの化石燃料を除く）」のこと。

IPO Outline

業　績

※2021年6月は、第三四半期までの累計

先行投資に伴う財務影響

経常利益とは、企業が通常行っている業務の中で得た利益のこと。
当期純利益とは、一会計期間（通常は1年間）に会社が活動した結果の全収益から、全ての費用・法人税等を差し引いた利益のこと。

手取金の使途

売出株放出元

VCの有無

売り圧力

　1.5倍で解除される株式は、すべてVC所有株です。これを売り圧力とすると、初値は公募の1.5倍を超えるかどうかですね。… ムムム f(^^;)

ストックオプション（新株引受権）

　行使可能なストックオプションは 1,273,500株ありまあすが、退職等により 1,264,500株になっています。行使して上場初日から売却してくるかはわかりませんが、1株当たり50円or60円で行使できます。ストックオプションはボーナスのようなものですが、行使タイミングは難しいと聞いています。･･･ あらら f(^^;)

では、また (^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

新型コロナウイルスの感染者は激減しましたが、
ウイルスが消滅したわけではありません。
日々基本的な感染防止に努めましょう!!

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