冒険者

海外向け販売があるとはいえ、売出株数が大幅に増加しました。
これは、主幹事の当選確率が上がるということでは？

大賢者

確かに、主幹事の国内向け販売株数はかなり多かった。
それでも、野村證券での当選は厳しいな!!

想定価格 → 仮条件 → 公募価格

ー　BB状況　－
訂正有価証券届出書（新規公開時）より抜粋

発行価格の決定に当たりましては、仮条件（1,210円～1,330円）に基づいて機関投資家等を中心にブックビルディングを実施いたしました。

当該ブックビルディングの状況につきましては、
①申告された総需要株式数は、公開株式数を十分に上回る状況であったこと。
②申告された総需要件数が多数にわたっていたこと。
③申告された需要の価格毎の分布状況は、仮条件の上限価格に集中していたこと。
以上が特徴でありました。

上記ブックビルディングの結果、公開株式数以上の需要が見込まれる価格であり、現在のマーケット環境等の状況や最近の新規上場株に対する市場の評価、上場日までの期間における価格変動リスク等を総合的に勘案して、1,330円と決定いたしました。
なお、引受価額は1,223.60円と決定いたしました。

抽選結果

※その他にＯＡ[623,900 株]があります。
※公募株数の増加、海外向け販売株数の決定に伴い、各証券会社の割当株数・予想抽選枠を訂正。
※上記、割当株数・予想抽選枠には海外向け販売を含んでいます。

公募株数の増加

海外向け販売の感触が良く、「これは行ける!!」と判断したのでしょうか。
売出元が2名から5名へ増加。この株主5名は、ストックオプションを除く株式保有者全員です。
特に、当初売出のなかったVCから、所有株式 1,050,000株の85%にあたる 892,500株の売り出されました。

国内･海外向け販売株数＆比率（最終）

管理人の独り言

ー　当選難易度とBBスタンス　－
（BB時）

★野村證券の予想抽選枠は 3,400本以上とけっこうありますが、これは海外向け販売を含んでいます。海外向けがどれくらいになるのか、予想がつきません。仮に50%ならば国内向けの予想抽選枠は半分になるとお考えください。
なお、海外向けに販売は野村證券から回されるようなので、他の証券会社の予想抽選枠はそのままかと思います。ともあれ、当選の難易度は海外向け販売次第ですね。

★公募割れはないと考えているので、口座のある証券会社から申し込んでみるつもりですが、たぶん全滅でしょう。悲観的過ぎるかもしれませんが、IPOは期待するほど当選しません。 f(^^;)

ー　抽選結果　－

★結果は、想定通りの全滅です。
海外向け販売比率（20.8%）から考えると、野村證券（主幹事）の国内向け割当株数は約316万株で、国内向け予想抽選枠は約2,900本になります。
平等抽選で約2,900本もの当選本数があるのに、かすりもしません。ここに、野村證券での当選の難しさが見えます。前受金ゼロの証券会社のBB参加者は、いったいどれくらいなのでしょうか？ f(^^;)

★今回は、公開株数（特に売出株数）が2,528,200株も増加しました。これは「海外からの評価が良かったのでは？」と思ったのですが、当初売出のなかったVCから所有株式 1,050,000株の85%にあたる 892,500株が追加で売り出され、海外向け販売株数は856,300株。見事に一致していますね。(^^)

では、また(^^)/
最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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BBは、本日（6/13)から開始です。(^^)

冒険者

M&A総合研究所のBBが始まりました。
仮条件が想定受注から上振れしたのは良い傾向ですか？

大賢者

ここも海外向け販売がある。
海外向けが多ければ抽選枠が少なくなり、当選も難しくなる。
しかし、売出株数が倍以上に増加したな!!

想定価格 → 仮条件

訂正有価証券届出書（新規公開時）より抜粋

仮条件は、1,210円以上1,330円以下の価格といたします。
当該仮条件は、当社の事業内容、経営成績及び財政状態、事業内容等の類似性が高い上場会社との比較、価格算定能力が高いと推定される機関投資家等の意見及び需要見通し、現在の株式市場の状況、最近の新規上場株の株式市場における評価並びに上場日までの期間における価格変動リスク等を総合的に検討して決定いたしました。

抽選枠予想

※その他にＯＡ[623,900 株]があります。

公募株数の増加

海外向け販売の感触が良く、「これは行ける!!」と判断したのでしょうか。
売出元が2名から5名へ増加。この株主5名は、ストックオプションを除く株式保有者全員です。
特に、当初売出のなかったVCから、所有株式 1,050,000株の85%にあたる 892,500株の売り出されました。

管理人の独り言

ー　当選難易度とBBスタンス　－

★野村證券の予想抽選枠は 3,400本以上とけっこうありますが、これは海外向け販売を含んでいます。海外向けがどれくらいになるのか、予想がつきません。仮に50%ならば国内向けの予想抽選枠は半分になるとお考えください。
なお、海外向けに販売は野村證券から回されるようなので、他の証券会社の予想抽選枠はそのままかと思います。ともあれ、当選の難易度は海外向け販売次第ですね。

★公募割れはないと考えているので、口座のある証券会社から申し込んでみるつもりですが、たぶん全滅でしょう。悲観的過ぎるかもしれませんが、IPOは期待するほど当選しません。 f(^^;)

ー　初値予想　－

・規　模：　グロース市場上場の中型IPO
・仮条件：　想定価格を上振れ　［+120円（+9.9%）］
・事　業：　 DX・AI 技術を活用した M&A 仲介事業 
・業　績：　設立3年目にして上場ですが、売上利益ともに右肩上がり (^^)

・発行済総株式数：　18,480,000株
・売出：　1,581,700株 → 4,109,9001株
・売出後の株主所有株式：　16,898,300株 → 14,370,100株
・VC：　1
・1.5倍ロックアップ解除：　0株（変更なし）
・ロックアップなし：　0株（変更なし）
　※上場初日に売却可能な株式は、0株

・ストックオプション（新株引受権）：　220,000株、行使可能（実質）：　0株

★売出株数が 2,528,500株も増加しましたが、海外向け販売の感触が良かったのでしょう。増加分は、海外向け販売に回るのではないかと考えます。
海外向け販売次第なのですが、意外と初値は高騰するかもしれません。初値予想は難しいのですが、売り圧力もないので、個人的な感覚ですが、初値は公募の1.5倍～2倍としておきます。

では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

♥　May the Luck be with you　♥

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冒険者

設立して、まだ3年目の会社ですよ？

大賢者

上場スピードランキングに載りそうじゃな!!

社名由来･意味

　M&Aとは、「Mergers(合併) and Acquisitions(買収)」の略。意味は、文字通り「企業の合併・買収」で、事業内容そのままですね。f(^^;)

IPO Outline

事業内容

業　績

経常利益とは、企業が通常行っている業務の中で得た利益のこと。
当期純利益とは、一会計期間（通常は1年間）に会社が活動した結果の全収益から、全ての費用・法人税等を差し引いた利益のこと。

手取金の使途

売出株放出元

VCの有無

売り圧力

ストックオプション（新株引受権）

※行使可能（924,000株）ありますが、ストックオプションはすべて第三者割当増資のため、行使可能は実質0株になります。

では、また (^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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