冒険者

えー!!　驚きました。
優遇抽選の配分率って、こんなだったのですか？

大賢者

今回の分析データは信頼できるので、
本当の実態じゃな!!

はじめに

　SMBC日興証券の優遇抽選とは？
IPO愛好家の読者様にご説明するまでもありませんが、通常抽選の他に別の抽選があります。これは、「ダイレクトコースのIPO優遇特典」。
「IPO優遇特典」では、お客様のお預り資産残高等に応じて設定された4つの「ステージ」にて、当選確率が変動する「ステージ別抽選」を行います。
当選確率「ブロンズ ＜ シルバー ＜ ゴールド ＜ プラチナ」は、周知の通り。
通常抽選（平等抽選）に落選したお客様が抽選対象となるため、ある意味 敗者復活抽選ですね。f(^^;)

この「ステージ別抽選」は、ダイレクトコースのお客様限定。つまり、総合コース（店頭口座）のお客様（裁量配分されるお客様）は、対象外です。⇦ ここ注目!!　(^^)

SMBC日興証券の抽選配分率は？

　SMBC日興証券の「募集等に係る株式等のお客様への配分に係る基本方針」に以下のように記載されています。

★平等抽選
　・対象：　総合コース・ダイレクトコースのお客様
　・配分率：　一般投資家のお客様への配分する数量の10%
★優遇抽選
　・対象：　当選されなかったダイレクトコースのお客様
　・配分率：　一般投資家のお客様への配分する数量の最大5%
★特記事項
　　以下の場合、優遇抽選を行わない・一部抽選に付す割合を下げる・一部抽選を中止する。
　・抽選希望の数量が、当社が規定する一部抽選に付す数量に満たない場合
　・システム障害等により一部抽選に付す事務処理を遂行することができない場合

ー　優遇抽選配分の最大5%って？　－

　管理人の分析記事着目点は、意外と単純です。「平等抽選の配分率10%」は、お約束のようなものなのでOK。「優遇抽選の配分率は最大5%」とありますが、実に曖昧な記述です。実際に？%なのかを、調べてみたくなるというものです。(^^)

優遇抽選の配分状況は？

　SMBC日興証券の優遇抽選（ステージ別抽選）は、2019年2月25日から実施されました。実際に対象となったIPOは、2019年3月19日に東証マザーズへ上場した、”ミンカブ･ジ･インフォノイド”（4436）が第１号。BB期間は、3月1日～7日。でも、SMBC日興証券は平幹事でした。

平幹事の抽選枠はとても少ないので、当然 優遇抽選の抽選枠も極少、時に配分枠ゼロもあります。ここは、主幹事を調べなければ ･･･ 。

主幹事で、優遇抽選が実施されたIPO第１号は、2019年3月20日に東証マザーズへ上場した、”ギークス”（7060）。
今回は、この “ギークス” から、2022年7月28日上場の “unerry” （5034）までを対象に、優遇抽選の配分状況を調べてみました。

優遇抽選開始後、主幹事（共同主幹事含む）のIPO数

ー　優遇抽選　配分率状況　－

　69社の優遇抽選配分率を調べたところ、5%未満が30社（43%）もあります。この30社を深掘りしたところ、11社は配分率0%。

★優遇抽選の配分率が0%とは？
これは、全プレになったIPOです。「全プレ → 全員当選 → 落選なし → 敗者復活抽選（優遇抽選）の必要なし 」。優遇抽選が実施されないのですから、配分率は0%。当然と言えば、当然ですね。f(^^;)

そうなると、残りの19社は？%

19社の配分率は？%

優遇抽選（19社）配分率分布

ー　分析　－

配分率 平均（中央）：　2.2%（2.2%）

　調べてみると、けっこう意外な配分率でした。最大5%ですが、半分（2.5%）未満が、19社中13社もあります。ちなみに、最低は1%でした。
このような配分率になるロジックは不明ですが、個人への配分総数が、10,000本を超えるIPO = 大型IPOは、必ず低い配分率になります。

　仮に読者様が、プラチナステージだとします。大型IPOに申し込んで、平等抽選・優遇抽選で落選。「プラチナでも、当選は難しいものだ!!」
　仮に読者様が、SMBC日興証券の主幹事IPO。それも、大型IPOの承認を機に口座開設したとします。
平等抽選・優遇抽選で落選。「ブロンズでは、当選はムリか!!」
･･･ と、思われるかもしれません。

しかし、思っていたほど優遇抽選の枠がなかったのです。上記19社が仮に5%の配分枠があった場合、どれぼどの方が優遇抽選で当選できたかと言うと、+12,017人（本）。

結果論で言うのもなんですが、”ソシオネクスト” （6526）は公募割れしませんでした。SMBC日興証券の総配分枠は、34,250本はあったと推測します。優遇抽選で最大5%あったら、さらに当選者が出たことでしょう。？%だったかは、来年の1月にならないとわかりませんが ･･･ 。f(^^;)

管理人の独り言

　分析するともう一つ面白い点があります。19社中9社（47.4%）が公募割れをしているのです。見方を変えれば、優遇抽選の権利をお持ちの読者様は、「あー!!　落選して良かった!!」と思われるかもしれませんね。

　さて、管理人が今回の分析で最も面白いと感じたことは ･･･ 。
前述の通り、最大5%あったら、さらに12,017人の方が当選したわけです。この12,017本がどこへ行ったのかと言えば、裁量配分に回されました。

「この優遇抽選 = ステージ別抽選は、ダイレクトコースのお客様限定。つまり、総合コース（店頭口座）のお客様（裁量配分されるお客様）は、対象外」と前段で説明しました。

優遇抽選の優遇とは、誰を優遇しているのでしょうか？

　
今回の記事で管理人が言いたかったことは、それでも優遇抽選があるとないとでは、SMBC日興証券での当選確率が変わります。あるに越したことはないのですが、「大型IPOではあまり優遇当選を期待しない方が良いかも？」ということです。

　最後に ･･･。
「優遇抽選の配分率は、最大5%」と、SMBC日興証券は言っているので嘘はついていません。
しかし、「最大5%」と曖昧なことを言っているわりに、実際に？%であるかは、SMBC日興証券からは発表されません。
今回の優遇抽選の配分率は、日本証券業協会の「新規公開に際して行う株券の個人顧客への配分状況」のデータを抽出し計算した結果なので、優遇抽選配分率の実態です。
物好きなIPOブロガーが記事にして、「白日の下に晒（さら）さした」ようなものですかね。f(^^;)

　読者の皆様へ
　いかがでしたか？　できれば、忌憚のないご意見をお聞かせください。そういえば、IPOブログ「独身投資家の資産運用ブログ　IPO新規公開株式当選へ全資金投入！」を運営されているブロガーの独身投資家様は、SMBC日興証券で店頭配分狙いだったはず。これは、ご意見を聞いてみなければ!!

では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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冒険者

SMBC日興証券が、またやらかしたのですか？

大賢者

そうじゃ!!　今度はIPOじゃ!!

“坪田ラボ”でロックアップ違反!!

　本日（23日）の日本経済新聞にも掲載されていますので、既にご存知の読者様も多いかと思いますが、6月23日にグロース市場に上場した坪田ラボ（4890）において、ロックアップ違反（株主がロックアップ期間中に売却）がありました。

　概要は ･･･
・坪田ラボは慶応義塾大学発の医療機器ベンチャーであり、株主には学校法人慶応義塾。
・坪田ラボと慶応義塾で上場後6カ月間の売却をしないと確約。
・しかし、慶応義塾は、上場直後の株式売却を制限する「ロックアップ」に違反して全株を売却。
・売却は慶応義塾がロックアップがあったことを失念していたことによりますが、慶應義塾が主幹事のにロックアップ対象かどうかを問い合わせた際に、SMBC日興証券は誤って「対象外」と回答。⇦ ここポイント!!

日本経済新聞記事は、下記をクリックすればジャンプします。
坪田ラボ株で「ロックアップ」違反、慶応義塾が全株売却

ロックアップとは？

　IPO愛好家の読者の皆様にロックアップの説明をするまでもありませんが、慶応義塾のロックアップは、一般的な任意ロックアップではなく、制度ロックアップでした。

　慶応義塾は、制度ロックアップの対象。つまり、第三者割当であるか、下記の通り目論見書に明記されています。

SMBC日興証券の説明は？

当社主幹事銘柄における
「第三者割当により割り当てられた株式の譲渡に関する報告書」の提出について

　当社が主幹事を務め本年6月23日に上場しました坪田ラボ株式に関して、本日付けで株式会社坪田ラボ（代表取締役社長：坪田　一男、本社所在地：東京都新宿区）より株式会社東京証券取引所（代表取締役社長：山道　裕己、本社所在地：東京都中央区、以下「東証」）に対して「第三者割当により割り当てられた株式の譲渡に関する報告書」の提出がありました。当該提出は、東証の定める有価証券上場規程及び有価証券上場規程施行規則に対して、坪田ラボ元株主（以下「当該元株主」）による違反があったことによるものです。本件の経緯につきまして社内調査を行なったところ、当該元株主の違反に対し、当社の対応が影響していたことが判明いたしました。

　当該元株主は、東証の規則による制度ロックアップの対象になっておりました。当社では、新規上場前の第三者割当増資等に係る継続所有対象者（以下「対象者」）への対応として、対象者の確認を行ない、口座の株式残高に対して売却規制登録手続きを採ることとしております。しかしながら、今回、当社における対象者の確認が不十分であり、当該元株主の口座への売却規制登録の手続きを遺漏しておりました。また、売却前に当該元株主よりロックアップの対象であるかについて問い合わせがあったものの、誤って当該規制の対象ではない旨の回答を行っており、それが一因となり、当該元株主による株式の売却が行われることになりました。
　
　株式会社坪田ラボ、当該元株主をはじめとする関係者の方々に多大なるご迷惑をおかけしたことを、深くお詫び申し上げます。当社といたしましては、かかる事態を真摯に受け止め、関係者と協議を進めるとともに、実効性ある再発防止策を策定・実行することを通じて、信頼の回復に努めてまいる所存です。以上

SMBC日興証券公式サイト　お客様への説明より（2022年7月22日）

　慶応義塾が第三者割当であるか目論見書を読めば誰でもわかります。そして、制度・任意ロックアップについて、IPO愛好家なら知っていることです。
管理人が問題視しているのは、主幹事としてIPOを多く取り扱っているSMBC日興証券が、ミスったことです。上記説明では「当該元株主の口座への売却規制登録の手続きを遺漏」とあります。システム的にに防止する手段がありながらの人為的なミスです。
ミスはこのような人為的なものが多いのですが、ブロックオファーで問題を起こしたばかりのSMBC日興証券です。

IPOの主幹事として、何をしているのですか!!
･･･ と、腹が立ちます。
慶応義塾にロックアップ対象外と回答したSMBC日興証券の社員は、始末書ですかね。f(^^;)

それで、慶応義塾はいくら儲けたのか？

　やっちまったことはしかたがありませんが、管理人は保有株を売却した慶応義塾がいくら儲けたのか興味がありましたので調べてみたら、たいへん面白いことがわかりました。(^^)

慶応義塾は、上場初日に保有株（16,000株）すべてを売却していました。

慶応義塾の売値・売却株数・売却益

坪田ラボ（4890）上場初日（6月23日）の四本値・出来高

※高値・終値の849円は、ストップ高

坪田ラボ　上場初日のチャート

　慶応義塾の売却株価は、最も高くて794円。これ初値です。残りの売却株価は、初値未満。チャートを見る限り、所有株の半分（8,000株）を初値売りし、初値後の下落で残り（8,000株）を売却したようにも見えます。
IPOは初値売り（半分）、下落して750円を切ったら狼狽売り？ ･･･ ですか!!　セカンダリーって難しいですね。う～ん f(^^;)

上場初日の終値は、ストップ高。昨日（7月22日）の終値は、1,210円。上場初日に初値売りすれば、8,704,000円。終値で売却すれば、9,584,000円。昨日終値で売却すれば、15,360,000円の売却益でした。
不謹慎であることを承知の上で言わせていただくと、どうせ売却するのならもっとうまく売り逃げていただきたかったものです。f(^^;)　※売却益は、税金・手数料を考慮していません。

　最後に ･･･
ロックアップ違反を巡っては、昨年2021年にバイオベンチャーのモダリス（4883）で、有名個人投資家の片山晃氏がロックアップ期間内に売却して問題になりましたが、売却株数は60万株（約18億円）。
慶応義塾の売却株数は、1.6万株。同日の出来高が17,621,400株でしたので、影響はなかったようですね。

では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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冒険者

ステージ別抽選に何か問題でも？

大賢者

SMBC日興証券は、たまに困ったことをしてくれるのじゃ!!

SMBC日興証券のステージ抽選とは？

　当ブログの読者様には説明不要とは思いますが、一応説明すると ･･･。
SMBC日興証券のIPO抽選には、平等抽選の他に優遇抽選があります、お客様のお預り資産残高等に応じて設定された4つの「ステージ」にて、当選確率が変動する「ステージ別抽選」を行います。別途ステージ抽選に申し込む必要はなく、平等抽選に落選した際に自動的にもう１回抽選をしてくれるというもので、言わば「敗者復活抽選」のようなものです。(^^)
なお、「ステージ別抽選」は、ダイレクトコースのお客様のみで、総合コースのお客様には適用されません。

ステージ別抽選はどれだけ有利？

ステージ別抽選枠は平等抽選枠の最大半分あるので、SMBC日興証券が主幹事で、かつ公開株数が多ければ多いIPOほどステージ別抽選枠も多くなり、当選し易くなります。
また、ステージは「ブロンズ ＜ シルバー ＜ ゴールド ＜ プラチナ」の順に当選確率が上がります。

抽選が２回あるのですから、１回しかない平等抽選より確実に当選確率は上がります。とは言うものの、ステージの権利を得るためには、けっこうハードルも高い。
「お預り資産残高」、「信用取引建玉金額」の3ヶ月平均が、ブロンズ（250万円）・シルバー（1,000万円）・ゴールド（3,000万円）・プラチナ（5,000万円）以上ですからね。f(^^;)

なお、SMBC日興証券に新規で口座開設したら、お預り資産残高・信用取引建玉金額の残高にかかわらず3ヵ月はブロンズ保証されますが、その間に初値が期待できるSMBC日興証券が主幹事のIPOが出てくるかわかりません。
IPOをこれから始めようとする方には、SMBC日興証券が主幹事で公開株数の多い大型案件の承認後に口座開設するのは当選確率を上げる裏ワザかもしれません。平幹事ではまず当選できないので、急いで口座開設する必要はないでしょう。

ステージ別抽選に期待しすぎると裏切られます!!

　トップステージのプラチナなら最も当選確率は高いと思われますが、実はそれほど当選しません。管理人は、一時期「プラチナ」でしたが、これが見事に落選ばかりなのです。正確なステージ別抽選の当選確率は計算できないのですが、期待するほど当選確率は高くないのかもしれません。f(^^;)

プラチナでも当選が難しいステージ別抽選なので、「過度な期待をしない方が良い」ではなく、SMBC日興証券は、時々困ったことをしてくれます。

上記は、日本証券業協会の「新規公開に際して行う株券の個人顧客への配分状況」から、2022年2月に上場したIPOでSMBC日興証券が取り扱ったものを抜粋したものです。
　・規則に基づく抽選配分　：　平等抽選枠
　・左記以外の抽選配分　：　ステージ別抽選枠
　・抽選に寄らない配分　：　裁量配分枠

ちょっとわかりずらいので、平等抽選とステージ別抽選の配分比率をまとめると ･･･。

“エッジテクノロジー”のステージ別抽選配分比率は、5%ありません。確かに、SMBC日興証券は最大5%と言っているので、嘘はついてはいません。
しかし、”エッジテクノロジー”は主幹事だったのですよー!!。それが2.1%とは ･･･。(>_<)

仮に5%だった場合、ステージ別抽選枠は【927本】あったわけです。差引533本の抽選枠になるので、ステージで当選できた方があと533人いたということになります。これは、けっこうショッキングな配分実態です。

ちなみに、失った533本の抽選枠は、裁量配分に回されました。優遇抽選とうたったステージ別抽選ですが、優遇されたのは店頭口座（総合コース）のお客様!!

ステージ別抽選の配分率は毎回5%ではないので、ステージ別抽選に期待しすぎてはいけません。期待しすぎるとると裏切られたように感じます。しかし、なんか嫌ですね。う～ん f(^^;)

今回は、SMBC日興証券からは公開されない「平等抽選とステージ別抽選の配分比率の実態」をアップしてみました。

では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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冒険者

大賢者
SMBC日興証券の主幹事になるIPOが、9月10月と多くなりました。
ステージ抽選の確率・倍率は難しいと思いますが、ステージ抽選
そのものの有効性はわからないのでしょうか？

大賢者

確率・倍率の計算は、不明な部分が多くて難しい。
しかし、前提条件をつければ、おおまかではあるが計算はできる。
その前提もかなり適当だが、何を持って有効と考えるかだな!!

SMBC日興証券のBB参加状況は？

SMBC日興証券　BB参加者状況

※海外向け販売があった場合、SMBC日興証券は主幹事・共同主幹事でしたが、割当株数がBB時点では見えないため、？株としてあります。

　SMBC日興証券の申込受付番号は、申込者数と言われています（SMBC日興証券より公式な発表はありません）。ならば、締切時刻ギリギリの番号はBB参加者の総数になります。
申込受付番号は、店頭からの申し込み、抽選申込をキャンセルされたされた方も含みますので、締切時刻ギリギリといっても正確なBB参加者ではありませんが、目安にするには十分なものです。

ざっと見ると、BB参加者の大きな傾向が見えます。
SMBC日興証券は申込資金がIPO単位で必要になるので、当選しやすい主幹事の参加者が多くなるかと思えばそうでもありません。
申込最低資金（仮条件上限）より、初値の期待度・公募割れリスクで参加意欲が変化しているようです。IPO個人投資家の心理を考えれば、「なるほど!!」と思えますね。f(^^;)

さすがにこの割当株数では当選は絶望的と思われるような少ないIPO（割当株数：10,000株以下→抽選枠100本以下）でも、参加意欲は旺盛です。コアコンセプト･テクノロジーとアスタリクの参加者数の差は、初値の期待度といったところでしょうか？

管理人は、SMBC日興証券が平幹事の場合でも申し込んでいます。完全平等抽選だし、落選しても資金は減らないので「申し込んで当選したらラッキー!!」と単純な発想です。いまだかつて、平幹事で当選したことは一度もありませんが!! … あはは f(^^;)

ただ、上記IPOのSMBC日興証券への参加者は、あまり多くありません。2021年の参加者数ベスト３は、以下の通りです。

上記はベスト３ですが、BB参加者が７万人を超えたのはこの３社だけ。９月10月とSMBC日興証券の主幹事は多いのですが、それ以前は野村・みずほと比べて主幹事が少なかったのが参加者低迷の理由でしょうか？

通常抽選の当選確率・抽選倍率は？

　次のSMBC日興証券が主幹事のIPOは、”ワンキャリア”・”CINC”です。ワンキャリアはBB期間中・CINCはBB開始前とちょっと気が早いのですが、当選確率・抽選倍率を予想してみましょう。

前提として、BB参加者は直近のIPOで最も多い5.7万人とします。

CINCの割当株数は不明ですので、割当率85%としました。

　それぞれ、確率は1%以上、倍率は100倍未満とわりと良い数値が出ました。とはいえ、BB参加者は最終的にどうなるかわかりませんので、読者様の考える参加者数で計算してみてください。
２社のBBが締め切られましたら、申込受付番号とそれから想定される当選確率・抽選倍率（予想）の記事をアップさせていただく予定です。

ステージ抽選の当選確率・抽選倍率は？

前提として、BB参加者は同じ5.7万人とし、ステージ抽選の権利をお持ちの方を参加者の50%とします。

“ワンキャリア”　ステージ別当選確度（かなり適当）

“CINC”　ステージ別当選確度（かなり適当）

　上記の確率計算は適当です。前提としたBB参加者、ステージ抽選参加者はあくまで想定。肝心なのは、各ステージ抽選者の割合がまったくわかりません。ステージ抽選参加者を分母とし、ブロンズの当選確率を出し、それを5倍・15倍・25倍と考えた単純なものです。

ただ、ステージ抽選があれば抽選は２回あるわけです。確かに抽選のチャンスは２倍になります。
しかし、１回目の完全平等抽選を１とした時、２回目のステージ抽選の当選確率は、１回目と比べてどうなるのか？　計算では、ブロンズは１回目の当選確率と同等です。ならば、ステージ抽選の有効性の点からは、シルバー以上のステージが望ましいということになります。

逆に、プラチナの当選確度を見れば、かなりの確率で当選することになるのですが、プラチナで当選したという報告が多いわけでもありません。プラチナ当選報告の方が、他のステージ当選より多い気はするのですが、ステージで当選したという報告そのものが多くないような気がします。これは、ステージ抽選を受けた方、およびプラチナの方が少ないのか？　SMBC日興証券が主幹事になる回数が少ない（抽選枠も少ない）から、比例して当選報告も少ないのか？
この辺が分析で明確にならないと、いまいち説得力がありません。ということで、このステージ別当選確度の分析はかなり適当です。… あらら f(^^;)
う～ん f(^^;)　分析しておいて適当というのもなんですが ･･･。 すべてが分析できるというものでもありませんね。

　BB参加者の？％に、ステージ抽選があるのか？　ステージ別に何人（？％）いるのか？
それがわかると、ステージ別当選確率が計算できますが、SMBC日興証券さんに聞いても教えてはくれないでしょう。… あはは f(^^;)

管理人の独り言

　管理人は大和証券に店頭口座があります。ここだけの話ですが、「担当してくれている営業さんにお願い」をしてみました。大和証券が主幹事だったIPO、「特定した銘柄だけでいいので、抽選申込者数、または抽選倍率を調べて欲しい」というお願いです。
社内のIPO担当部門に聞いていただいたところ、「それは個人情報だから公開できない」との回答でした。個人情報に該当するのかどうか不明ですが、「だったら倍率を公開している楽天証券はどうなんじゃい!!」です。どこまで情報公開をすべきなのかはわかりませんが、これらの情報公開は証券会社のご都合ということなのでしょう。

　証券各社は割り当てられた取扱株数の10%は抽選に回していると、その当選本数（抽選枠）は日本証券業協会から公開されますが、IPOの当選実態（倍率等）はブラックボックス化しているというわけです。公開されたら、BB参加者は増えるのか？減るのか？ ･･･ さて？　f(^^;)

では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

デルタ株の感染拡大。いやになりますね。
気を緩めることなく、ストレスを溜めずに
日々基本的な感染防止に努めましょう!!
貯めて良いのは「IPOチャレンジポイント」
･･･あははf(^^;)

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･･･ムムムf(^^;)

自分で言うのもヘンですが、今回はものスゴイ（大胆な・緻密な・画期的な・誇大妄想的な・無謀な・アホな）分析をしてしまったかもしれません。… あはは f(^^;)

冒険者

大賢者”新城”ー!!
IPOクエストに参加する冒険者（IPO投資家）の各魔王（各証券会社）とのバトル率（BB参加率）ってどれくらいなんですか？

大賢者

冒険者が魔王とどれだけ戦っているかは各魔王で違うだろうし、主幹事・平幹事、事前評価（A･B･C評価）でも違ってくるので一概にはわからん。ここは、最新の参加率を分析してみようか!!　ちょっと手伝ってくれ～!!

楽天証券のBB参加率を分析!!

楽天証券　BB参加率

BB参加率計算方法
・口座数 　　楽天証券決算説明資料等から抜粋
・参加率 　　参加者数 ÷ 口座数　※A･BはIPOの事前評価がA･Bだったもの
・参加者数　倍率（楽天公開）÷ 楽天の抽選枠実績（日証協公開）
・対象IPO　 6月の場合、6月中旬～7月中旬にBBが実施されたIPO

大賢者

バラツキはあるが、目安と考えてほしい。
魔王”楽天”は、近年強大になり、5月19日には6百万口座を超えたと発表した。直近の口座数は不明だが、A･BランクのIPOへは、約4.8万人 ～ 約6万人の冒険者が参戦（BB）してくると考えるべきじゃろう。
しかし、徐々にアップしているな!!

参加率はたったの1%？

冒険者

IPOが人気で参加者が多くなり、「アイテムの入手（当選）が困難になった」と皆が言っていますが、魔王”楽天”とのバトル率（BB参加率）は平幹事とはいえ”たったの1%“なんですか？

SMBC日興証券（主幹事）BB参加率

SMBC日興証券のBB申込受付番号は、参加者数といわれています。
この番号は、イージートレード口座（オンライン申込）と店頭口座からの申込数の合計です。また、キャンセルがあっても番号は減りません。
この申込受付番号もあくまで参加者の目安ですが、今回はオンライン申込だけと店頭申込を合わせた参加率を算出してみました。

大賢者

魔王”楽天”のバトル率（BB参加率）を算出するためのデータには根拠があるので、大きく間違えてはいないはずじゃ!!
魔王”日興”は主幹事でのバトル率。ここから考えれば、平幹事オンリーの魔王”楽天”とのバトル率は、こんなものかもしれない。
実際、冒険者（IPO投資家）には、主幹事をメインにBB参加している者が多いと思うので、主幹事と平幹事の参加率にこれだけの差が出てもおかしくはないと思うのじゃが ･･･？

分析で仮説の間違いを証明した？

　魔王”日興”（主幹事）のBB参加率で、魔王”野村”・”大和”・”みずほ”・”SBI”の参加者数をシュミレーションしてみます。⇦　かなり大胆なチャレンジですね。f(^^;)

証券各社の参加者目安（最新版）？

・野村證券口座数（2021年5月末）　　オンラインサービス口座数
・大和証券口座数（2021年3月末）　　オンライントレード契約口座数
・みずほ証券口座数（2021年3月末）　みずほネット倶楽部口座数
・SBI証券口座数（2021年3月末）
　SBIグループ口座数6,813,000より、ネオトレード40万口座、ネオモバイル50万口座を引いたもの

参加者数（目安）を計算してみましたが、これ本当？という結果になりました。… あらら f(^^;)
“野村”は前受金不要ですし、”SBI”はポイント取りがあるので、もっと参加者は多い気がします。
また、”みずほ”はこの参加者数ならば、もっと当選が出てもいいはずなのでは!?

しかし、この参加者数でも主幹事かつ大型IPOでない限り抽選枠は少ないので、そうそう当選するものではありません。･･･ 確かに!!
“みずほ”が主幹事で1,000本の抽選枠だったとして当選確率は約2.5%。主幹事での当選確率2.5%は、別にヘンではありません。

管理人は、「“日興”の申込受付番号から参加者は多くて8万人。”野村”・”大和”・”みずほ”も、IPO投資家はこれら証券会社には口座開設しているはずなので、参加者はあまり変わらないのでは？」という仮説を立てていたのですが、改めなければいけないかもしれません。
分析で自分の仮説の間違いを証明したのかも？ ･･･ あらら f(^^;)

読者の皆様は、この参加者数をどうお感じになられますか？
「魔王”野村”は、難攻不落の強敵」であることが証明されたかも？「魔王”みずほ”は、”野村”よりずっとマシだったが、無茶苦茶強かった？」･･･ ですね。f(^^;)
楽天証券同様に証券各社が競争倍率を公開してくれたら、当選確率・抽選倍率・BB参加者数・BB参加率がかなり正確に計算できるのですが …あはは f(^^;)

では、また(^^)/~

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

ワクチン接種が開始されましたが、私はいつ!?
気を緩めることなく、ストレスを溜めずに
日々基本的な感染防止に努めましょう!!
貯めて良いのは「IPOチャレンジポイント」
･･･あははf(^^;)

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同じカテゴリー（IPO･新規公開株）ですが、
INとPVでは登録者が大きく違います。
･･･ムムムf(^^;)

日本証券業協会は、毎月
「新規公開に際して行う株券の個人顧客への配分状況」
を公開しています。
※上場月の3ヶ月後に公開

この情報により、
取り扱い証券各社の当選本数がわかります。
ある意味、公開することで
IPOの抽選がきちんとされているかを
個人投資家からチェックできるわけです。

さて、今回は
この個人への配分状況から出題です!!

問題!!

下記は、2月に上場した”QDレーザ [6613]”
主幹事 SMBC日興証券の個人配分状況です。

ー　問題　－

配分状況を見て、おかしなところを指摘してください。

わかる方は、一丁前のIPO投資家です!!

QDレーザ [6613] 配分率

QDレーザ 個人配分の「怪」!?

おかしなところは、「優遇抽選の配分率」ですね。
通常5% ある配分が、1.1% しかありません。
見方を変えれば、
5% あるはずの優遇の当選本数は、
58,499 本 × 5% = 2,925 本
2,925 本 – 645 本 = 2,280 本

えっ!! 約2,300本が失われたんですか？
う～ん(^^;)
これは「謎」ですね!!

ー　 645 本ってどういうこと？　－

優遇抽選の権利を持つ方が何人いるか不明ですが、
①対象者が、645 人しかいなかった？
②645 人以上いるが、優遇抽選で当選した方が、
645 人だった？
または、
③日興証券の集計ミス 又は、虚偽の申告？
④日興証券の気まぐれ 又は、錯乱？
⑤実は、正しい？

ー　解答　－

管理人もよくわからないのですが、
「正しい」が正解のようです。

日興証券の
「募集等に係る株式等のお客様への配分に係る基本方針」
には、通常抽選の配分率は10%、
優遇抽選の配分率は、最大5%との記載あり。
1.1%でも問題ないことになりますね。
これは、
約束しているのは平等抽選の10%であって、
それ以外（優遇抽選の 5%）は関係ない
ということです。
… あらら f(^^;)

しかし、1.1%は酷すぎます!!
調べてみました。
日興証券が優遇抽選を導入して2年以上経過。
凸凹はありますが、配分率は四捨五入で5%です。
1.1%なんてあるわけがない ･･･。

ところが、あったのです!!
2019年12月19日東証マザーズに上場した”JTOWER”
あれ～!! f(^^;)

JTOWER [4485] 配分率

なんというか、これは … ムムム f(^^;)
せっかく優遇抽選の権利があっても ･･･。

過去の優遇抽選配分率を調べたら
総配分数が、2万株以上になると
優遇抽選配分率5%が怪しくなることが
わかりました。

日興証券が主幹事、かつ公開株数が多いIPOは、
優遇抽選の権利がある方にとって、当選のチャンス!!
･･･ ではなかった!!

いやいやいや ･･･
日興の優遇抽選にも困ったものです、f(^^;)

管理人の独り言

今回は、いつもの分析ですが、
趣向を凝らして問題形式にしてみました。
面白かったでしょ!! (^^)

落選ばかりのIPOです!!
ブログぐらい面白くなくては!!
還暦ブロガーもいろいろと試行錯誤の結果、
頭に血が上ったりして？

まぁ、先日は一週間程お休みしましたけど ･･･
小生をお気遣いいただきました読者様
ご心配いただき感謝を申し上げます。
歳ですかね？
… あはは f(^^;)

さて、冒頭にも書きましたが、
日本証券業協会のデータで、抽選状況がチェックできます。
ちゃんと抽選しているかウオッチすべきですが、
チェックしていると、ルールの裏側も見えてきます。

ー　QDレーザを更に深掘りすると　－

一部の証券会社は異なりますが、抽選は当選本数の
10%で、残り90%が店頭配分です。
店頭口座といっても、証券会社に多額の手数料を落として
いらっしゃる投資家へしか配分はないと思われます。

しかし、
多額の手数料を支払う投資家 = 証券会社のお得意様への
サポートはすごいものです。

QDレーザ 平均配分率

JTOWER　店頭配分の平均配分数は、一人当たり平均 515株

IPOって10%の平等抽選枠で当選しても、100株。
やはり、IPOはお金持ち向けなんですね!!
分析が大好きな管理人ですが、調べれば調べる程
IPOの裏側が見えてきて悲しくなります。

とはいっても、いきなりお金持ちになれるはずもなし。
コツコツと確実に資産を増やしていく以外に道はなし。
6月度IPOラッシュ!!
早く何かに当選したいものですね!!
… あはは f(^^;)

では、また(^^)/~

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

ワクチン接種が開始されましたが、私はいつ!?
気を緩めることなく、ストレスを溜めずに
日々基本的な感染防止に努めましょう!!
貯めて良いのは「IPOチャレンジポイント」
･･･あははf(^^;)

２つのブログランキングに登録しています。
同じカテゴリー（IPO･新規公開株）ですが、
IN と PV では登録者が大きく違います。
･･･あははf(^^;)

今回もいつもの分析･解析記事なのですが、過去にない記事です。ある意味すごい記事なのです。

こんな記事があるのか!?

　今回記事は、とあるIPOブロガー様から情報をいただき、その情報を基にし管理人が分析･解析した結果をまとめたものです。言い方を変えるならば、タイアップ記事・コラボ記事!!
タイアップした記事なんて、そうそうありませんね！･･･あらら(^^;)

さて、そのIPOブロガー様は、読者の皆様もご存知の独身投資家様です。
　　　　　　※今回の記事は、独身投資家様に事前にご了解をいただいています。

ブログタイトル　：　独身投資家の資産運用ブログ　IPO新規公開株式当選へ全資金投入

独身投資家様のIPO技法の主たるものは、店頭配分を狙うというスタイルです。店頭だけでもなく抽選申込もされています。現在は、SMBC日興証券がメインのようです。

フィーチャの主幹事は日興証券。独身投資家様は当然狙います！　これがその記事です。

【IPO店頭申込】フィーチャ（4052）2020年6月 : 独身投資家の資産運用ブログ　IPO新規公開株式当選へ全資金投入！

ようやくIPOプライマリーの再開となった2020年6月ですが、銘柄別での取組みを洗い上げてみました。 以下、上場日で時系列に列記しています。 コパ・コーポレーション　　：　　参加　（ネットのみ）　 ロコンド　　：　　参加　（ネットのみ） フ...

dokusinsisan.blog.jp

抽選結果　見事に店頭にてご当選されました！　!(^^)!

提供された情報とは!?

　いただいたのはIPO申込受付番号に関する情報で、店頭へ抽選の申し込みをしても受付番号が発番されるというもの。 これはSMBC日興証券から公開されているものではなく、独身投資家様の過去の経験に基づいて推測された「規則性」 から導き出されたものです。
何事もそうですが、管理人は経験値にはそれなりの根拠があると考えますので、恐らく当たっていると思っています。

そこで、管理人は日興証券に問い合わせてみました。受付番号についてではなく、総合コースでのIPO申込方法を聞いてみたわけです。
結果、SMBC日興証券でのIPO申込の全体像が見えてきました。こんな感じです。

見栄えするように、パワーポイントでイメージ図を作ってみました。(^^)

SMBC日興証券　IPO申込方法（推測）
総合コース
　申込方法は、①店頭経由または②イージートレード経由で、どちらかひとつ。店頭申込の抽選枠
　は、抽選によらない配分。つまり、店頭抽選枠（全体の約85%または約90%）です。
　②イージートレード申込は、通常抽選の抽選枠（全体の約10%）になる。
　総合コースは、優遇（ステージ）抽選対象外。(^^;)
ダイレクトコース
　③イージートレード経由だけ。ダイレクトコースのお客様は、お取引店（担当者）では受け付け
　ません。抽選枠は、通常抽選の抽選枠 （全体の約10%）ですが、優遇（ステージ）抽選のある方
　は、＋約5%です。
　ダイレクトコースは、 優遇（ステージ）抽選対象。!(^^)!

　両コースに共通するのは、受付番号が発番されることですかね？

大和証券は違う!?
なお、SMBC日興証券　IPO申込方法で総合コースでの申込方法（店頭経由またはイージートレード経由のどちらかひとつ） と書きましたが、大和証券はちょっと違います。
同様に２つの取引コース、コンサルティングコース（店頭）とダイレクトコース（ネット）がありますが、 コンサルティングコースのお客様は、店頭＋ダイレクトコースの両方から 申込可能です。
管理人は、過去両方から100株ずつ申し込み、200株をゲットしたことがあります。･･･ホホホ(^^)

当選確率･抽選倍率は!?

　受付番号がどの申し込みでも発番されるとなると、管理人が予想している当選確率･抽選倍率はちょっと違ってきます。

Nex Tone　受付番号および当選確率･抽選倍率

受付番号（今回）＝受付番号（表示された番号）－店頭当選者数

予想した当選確率･抽選倍率より、ほんのちょっぴり良くなります。ほんの僅かなので、あまり違いはないのですが･･･ムムム(^^;)

管理人の独り言

　分析･解析した結果は、読者様にとってあまり有効なものでなかったかもしれません。これで、 当選確度が上がる！･･･みたいなことは残念ながらありません。(^^;)
しかし、IPOはとにかく情報が少なく全容が見えません。今回は、独身投資家様と管理人とのコラボ。そこは、一人より二人です。見えなかったIPOの舞台裏が少し見えました。

ここからいつもの息抜き

三人寄れば文殊の知恵ということわざがあります。　⇦管理人はことわざが好きですね~！
三人寄ればというのは、三人集まること。そして文殊の知恵は、文殊菩薩の知恵ということです。
文殊菩薩は「智慧」の象徴の菩薩で、学業の向上のご利益のある菩薩なんですよ～。

しかし、いくら三人集まって考えるとはいえ、文殊菩薩の知恵に匹敵する知恵が浮かぶなんて、恐れ多い感じがします。(^^;)
三人といえば、代表格としては、やはりメジャーなこの方々です！
　　　　　　ご老公（水戸光圀）＋助さん（佐々木助三郎）＋格さん（渥美格之進）

毎回ワンパターンで、知恵をしぼっているようには見えませんね。･･･あらら(^^;)

独身投資家様へ

　最後の最後になりましたが、情報を提供していただき、たいへんありがとうございました。
お陰様で日興証券の分析記事ができました。また、機会があればコラボしましょう～！　!(^^)!
では、また(^^)/~~

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

コロナに過敏になりすぎず、日々基本的な感染防止に努めましょう!!

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