冒険者

“サスメド“が、”CS-C”に続き連続当選しました。
年末にかけて、運が巡ってきたのでしょうか？

大賢者

同社は、赤字継続状態で上場。
その上、上場する12月24日は、7社同日上場。
これは、運が良いと言えるのかじゃな!!

想定価格 → 仮条件 → 公募価格

訂正有価証券届出書（新規公開時）より抜粋

発行価格等の決定に当たりましては、1,310円以上1,410円以下の仮条件に基づいて、ブックビルディングを実施いたしました。

その結果、
①申告された総需要株式数が、公開株式数を十分に上回る状況であったこと。
②申告された総需要件数が多数にわたっていたこと。
③申告された需要の価格毎の分布状況は、仮条件の上限価格に集中していたこと。
以上が特徴でありました。

従いまして、公開株式数以上の需要が見込まれる価格であり、現在の株式市場の状況及び上場日までの期間における価格変動リスク等を総合的に勘案し、1,410円と決定いたしました。
なお、引受価額は1,297.20円と決定いたしました。

抽選枠予想

※その他にＯＡ[388,900 株]があります。
※上記、割当株数、および予想抽選枠は、決定した国内・海外販売株数を基に再計算したものです。

管理人の独り言

ー　国内・海外販売株数・比率　ー

ー　抽選結果　－

　ポイント狙いでSBI証券だけに申し込んだら、当選してしまいました。… あらら f(^^;) です。
当初、共同主幹事2社の海外向け販売比率が不明なので50%にして抽選枠を予想してみました。SBI証券の予想抽選枠は、1,110本。これ、いつもならば当選困難な抽選枠です。

海外向け販売が想定以上に低調（32%）のため、SBI証券の予想抽選枠を 1,377本に修正。250本程度増えても、ポイント狙いでSBI証券に申し込んでくるIPO愛好家は多いはずなので、倍率は普通下がりません。

“CS-C”に続いて連続当選でしたので、どうやら管理人にも運が巡ってきたようですが、また微妙なIPOに当選してしまいました。
“サスメド”は、赤字継続状態で上場してくるIPO。上場する12月24日は、7社同日上場。その上、売り圧力として、1.5倍解除が 3,777,400株もあります。これ運があったと、言えるのでしょうか？

もともと、初値が期待できるIPOではありません。問題は公募割れするかどうか？　リスクを取って購入申込をするかどうか？、ちょっと検討してみます。… う～ん f(^^;)

では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

２つのブログランキングに登録しています。
管理人の当選を祝っていただけるのなら、下記の
「このブログに投票」をクリックしてくださいね。

“サスメド“BBは、本日（12/8)から開始です。(^^)

冒険者

“サスメド”のBBが開始されました。
この12月は、初値が微妙なIPOが多いので悩みます。
申し込んでも大丈夫でしょうか？

大賢者

赤字継続状態で上場してくる。
その上に、上場する12月24日は、なんと7社同日上場。
公募割れしなければ良いが ･･･ ？

想定価格 → 仮条件

訂正有価証券届出書（新規公開時）より抜粋

仮条件は、1,310円以上1,410円以下の範囲といたします。
当該仮条件は、当社の事業内容、経営成績及び財政状態、事業内容等の類似性が高い上場会社との比較、価格算定能力が高いと推定される機関投資家等の意見及び需要見通し、現在の株式市場の状況、最近の新規上場株の株式市場における評価並びに上場日までの期間における価格変動リスク等を総合的に検討して決定いたしました。

抽選枠予想

※その他にＯＡ[388,900 株]があります。
※割当株数には、海外向け販売株数が含まれています。

管理人の独り言

ー　当選難易度とBBスタンス　－

★共同主幹事2社の海外向け販売比率を50%にして抽選枠を予想してみました。それなりに抽選枠はありますが、BB参加者が多いので難易度は「厳しい」にさせていただきました。

★共同主幹事が最も当選し易いことは、一目瞭然です。しかし、SMBC日興証券にはペナルティがあります。12月ラッシュの中で、これも初値が微妙なIPO。さて、どうしたものやら？ … ムムム f(^^;)

ー　初値予想　－

・規　模：　マザーズ上場の中型IPO（海外向け販売あり）
・仮条件：　想定価格を上振れ（上方へ100円）
・事　業：　医療機器開発およびその協力、各種医療情報の収集・提供
・業　績：　売上の伸びはすごいが、赤字継続中

・発行済総株式数：　13,256,600株
・売出株式：　302,000株
・VC：　5
・180日ロックアップ：　7,094,000株
・1.5倍ロックアップ解除：　4,,110,600株
・ロックアップなし：　1,583,400株
※第三者割当（継続所有を確約）が、1,750,000株。売却等を行わない旨を約束する書面を差入が、
166,600株あり。これにより、ロックアップなしは実質ゼロとなり、また1.5倍解除も 3,777,400株になります。

・ストックオプション（新株引受権）：　1,257,200株、行使可能：　712,000株

★公開株数（公募+売出+OA）は、2,981,900株。1.5倍解除が、3,777,400株と公開株数以上あります。売り圧力から考えると、公募価格の1.5倍が大きな壁になりそうです。

この12月ラッシュの上、さらに12月24日は7社同日上場です。
※Green Earth Institution（9212）、ニフティライフスタイル（4262）、エフ･コード（9211）、サスメド（4263）、CS-C（9258）、長栄（2993）、タカヨシ（9259）

7社の同日上場するのに、赤字継続状態で上場してくる会社に資金は集まるのでしょうか？また、1.5倍が壁に。初値は公募近辺としておきますが、公募割れリスクもありますので、申し込みは慎重に!! ･･･ ムムム f(^^;) ですね。

読者の皆様に運があらんことを!!

では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

♥　May the Luck be with you　♥

２つのブログランキングに登録しています。

冒険者

SMBC日興証券とSBI証券が、共同主幹事のIPOです。
共同主幹事は、単独主幹事と比べてメリットがあるのでしょうか？

大賢者

共同主幹事といっても、割当株数次第じゃな!!
SMBC日興証券の予想抽選枠は、多くない。
これは共同主幹事が要因ではなく、海外向け販売のせいじゃ!!

社名由来･意味

　同社の社名は、同社が目指す「持続可能な医療（Sustainable Medicine）」に由来します。というものの、持続可能な医療とは ･･･ ？ ですね。

同社の事業は「医療機器開発およびその協力、各種医療情報の収集・提供」ですが、具体的には「ICTの活用によって持続可能な医療サービスを社会に提供し続けること」をミッションに、医薬品、医療機器に次ぐ第三の治療法として注目されている「デジタル治療（Digital Therapeutics、以下「DTx」）」の開発を中心として事業展開を行っています。

　SDGsの目標の中の1つに「すべての人に健康と福祉を」という項目が挙げられており、「持続可能な医療」が世界的にも求められています。
一方で国内に目を向けると、2017年度の医療給付費は39.4兆円と前年度の38.8兆円から1.6%増加し、GDPの7.2%に相当する規模まで拡大しております（出典：国立社会保障・人口問題研究所「平成29年度　社会保障費用統計」）。この医療費の伸びは高齢化の進行によって医療を必要とする人口が増加したこと及び長期の療養が必要になる慢性疾患が増加したことに加えて、高額な医薬品の普及など医療の高度化による影響も強く受けております。

慢性疾患への対応では、DTxと呼ばれる新しい治療法が、コストを抑えながら適切な医療を患者に提供する手段として注目されています。
DTxは、「スマートフォンのアプリケーションなどの形態をした、ソフトウェアによる治療手段で、規制当局の承認を得た科学的根拠に基づく医療機器である」という点で一般的なヘルスケアアプリケーションとは異なります。
DTxでは、患者の医療へのアクセスが通常の医療と比べて容易になり、加えて医療機関外での活動データの蓄積が可能となることから、「治療中断率が高い」「適切／適時／適量の治療介入が行えず、結果として療養が長期にわたる」という慢性疾患特有の課題解決につながることが期待されているようです。

IPO Outline

業　績

経常利益とは、企業が通常行っている業務の中で得た利益のこと。
当期純利益とは、一会計期間（通常は1年間）に会社が活動した結果の全収益から、全ての費用・法人税等を差し引いた利益のこと。

マイナス繰越利益剰余金の計上について

手取金の使途

売出株放出元

VCの有無

売り圧力

公開株数（公募+売出+OA）2,981,900株に対して、1.5倍解除を含めた上場初日に売却可能な株式が 3777,400株もあります。この売り圧力で、初値は公募の1.5倍まで届くでしょうか？f(^^;)

ストックオプション（新株引受権）

　行使可能なストックオプションが 712,000株ありますが、行使してくるかどうかはわかりませんね。f(^^;)

では、また (^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

新型コロナウイルスは、オミクロン型ですかー!!
まだまだ気を緩めてはいけませんね。
日々基本的な感染防止に努めましょう!!

２つのブログランキングに登録しています。