冒険者

この分析の目的は、なんですか？

大賢者

アンケートの結果、読者様は「初値売りをせざるを得ない方が多そう」じゃ!!
ここは、2022年のデータを使って分析してみようではないか。

はじめに

　先日のアンケートの集計では、「読者様の年齢層（全体）は、40代～60代が約87%」。ここから、読者様の大半は現役で働いていらっしゃると考えられます。
･･･ ということは、IPOの公募当選株の売却時は、仕事もあり「板・気配値・合致点を見れない状況」。「初値売りの注文をせざるを得ない読者様が多い」とも言えます。あくまで、売却タイミングは読者様の判断なのですが ･･･ 。f(^^;)

では、「初値売りは正しいか？」の観点で、初値売りをせず保有した場合どうなるのかを計算してみます。対象データは、2022年上場したIPO（91社）。比較する株価は、初値と終値（2022年最終取引日）とします。

勝率で見ると？

　通常IPOの勝率は初値と公募を比較し、「初値＞公募」を「勝ち」として計算しますが、今回は［終値（取引最終日）＞公募」の勝率も計算してみました。

勝率（初値）

勝率（最終取引日の終値）

　IPO投資が人気になる理由の１つが、勝率の高さです。勝率79.1%は過去10年で最低ですが、それでも約8割のIPOが公募価格より高い初値です。

　逆に、上場時は初値＞公募だったのに、その後下落して公募未満の株価になってしまったIPOは多く、勝率は60.4%と約20%もダウンしてしまいました。(>_<)

騰落率（公募比）で見ると？

　勝率だけでなく、初値時・終値（取引最終日）の騰落率（公募比）で見てみましょう。

騰落率比較

　
　騰落率（公募比）で見ても、初値時の方が高いですね。f(^^;)
日々株価は変動しますが、IPO全体の傾向としては「公募当選したIPOは、初値売りした方が良い」ということになります。まぁ、この辺から「IPOは初値売り」になったのでしょう。

今回の分析は上場して間もない銘柄まで入れて計算してあります。ちょっと強引ですが、「年内で当選したIPOを取引最終日に売却したら ･･･ ？（2022年度版）」として見てください。

　しかし、実際は個々のIPOで異なります。もしかしたら、IPOによっては「公募当選したIPOは、セカンダリーで売却した方が良い」かもしれません。

結果論ですが、みずほ証券で “ELEMENTS” に500株当選された読者様が初値売りをせず、取引最終日（12月30日）の終値で売却されていたら、利益は76,000円から155,500円（+79,500円）になっていました。

次回は、その辺をもう少し深掘りして「初値売りは、正しいか？」を考えてみます。「その２」をお楽しみに!! (^^)

coming soon !!

では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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【№652】

アピリッツは2月25日上場。
ｃｏｌｙ・室町ケミカルは翌26日上場でしたが、
初値はすべて2月26日につきました。(^^;)

この直近３社の株価の推移が、無茶苦茶面白い。(^^)

直近上場３社の株価

ー　アピリッツ　－

　上場日　2月25日　寄らず
　２日目　2月26日　初値　5,600円　終値　6,600円（+1,000円　+17.9%）ストップ高
　３日目　3月01日　終日　7,700円（+1,000円　+15.2%）ストップ高で張り付き
　４日目　3月02日　終値　6,330円（▲1,370円　▲17.8%）　ストップ安までもう少し
　５日目　3月03日　終値　5,330円（▲1,000円　▲15.8%）　ストップ安
　６日目　3月04日　終値　4,825円（▲505円　▲9.58%）

ー　ｃｏｌｙ　－

　上場日　2月26日　初値　8,450円　高値　9,890円（+17.0%）ストップ高までもうちょっと
　２日目　3月01日　終値　9,640円（+1,500円　+18.4%）ストップ高
　３日目　3月02日　終値　8,450円　上値を追うも下落　終値＝初値（▲1,190円　▲12.3%）
　４日目　3月03日　終値　7,640円（初値から▲810円　▲9.6%）
　５日目　3月04日　終値　7,050円（初値から▲1,400円　▲16.6%）

ー　室町カミカル　－

　上場日　2月26日　初値　1,424円　高値　1,624円（+14.0%）　でも終値　1,462円
　２日目　3月01日　上値を追うも　終値　1,363円（▲99円　▲6.8%）
　３日目　3月02日　終値　1,200円（▲163円　▲12.0%）
　４日目　3月03日　ストップ高まで高騰して終わる　終値　1,500円（+300円　+25.0%）
　５日目　3月04日　ストップ高まで高騰したが、終値　1,803円（+303円　+20.2%）

管理人の独り言

アピリッツ・ｃｏｌｙは上場した途端、ストップ高の連続で株価は高騰!!
賞味期限は２日間　･･･ありゃりゃf(^^;)
アピリッツ・ｃｏｌｙが下落基調になったら、
初値後パッとしなかった室町ケミカルが連続ストップ高!!

これ資金が移動した!?　いやいや偶然でしょ!!
しかし、偶然にしても面白い事例になりましたので、
今回記事にしてみました。

総括すると、IPOの特徴がありありです。
初値後はお約束の乱高下!!　･･･あららf (^^;)
※上昇率・下落率に注目
「セカンダリーは、リスク高すぎー!!」
と言われる由縁です。

ー　IPOは、なぜ「初値＞公募」になりやすいのか!?　ー

「IPOの公募価格は、買ってらうために割安に設定される」
と言われます。
確かにそうなのですが、初値が高騰するというのは
「初値で買いたいという需要」があるわけで、
つまりこれは「初値買いのセカンダリー」を
する投資家がいるということです。

逆に言えば、
「セカンダリーはリスクが高い」と言われますが、
セカンダリーのお陰で「初値＞公募」になるわけです。

「公募当選～初値売り」と「セカンダリー」は表裏一体
えー!! (^^;)

分析大好きな管理人ですが、IPOの探求には
「セカンダリー分析は必須」かもしれませんね!?

お気づきの読者様もいらっしゃるかと思いますが、
このブログのURLは
「ドラゴンクエスト」にちなんで「IPOクエスト（探求）」
IPOは奥が深い!!
まだまだ、退屈せずにすみそうです。
･･･あははf(^^;)

では、また(^^)/~~

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

ワクチン接種が開始されましたが、私はいつ!?
気を緩めることなく、ストレスを溜めずに
日々基本的な感染防止に努めましょう!!
貯めて良いのは「IPOチャレンジポイント」
･･･あははf(^^;)

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　同業種「ぐるなび」の2021年3月期見通し▲95億円の赤字もあり、ドキドキされた読者の皆様も少なからずいらっしゃったのではないかと思っています。なんといっても、 多くの方が大和証券でご当選されたIPOです。管理人は全滅でしたが･･･ムムム(^^;)
初値は想定通り高騰はしませんでしたが、公募割れしなくて良かったですね。

　管理人、セカンダリーに参戦してみました。
指値買い【1,600円、2,000株】の注文を入れましたが、一度も1,600円になることはなく終了。
結果的に、セカンダリー参戦は、「初値の見込み違いで売買なし」。
立会外分売的に言えば、「初値買いができていたら、一度も初値を割ることがなかったので、美味しいセカンダリー」でした!!･･･かな!?　(^^;)　※安値は初値と同時刻のため考慮せず

管理人の独り言

　さて、初値【1,611円】と指値【1,600円】。11円差･･･う～ん(^^;)　惜しい!!
ここまでお読みになられた読者様は、初値買いならばどうして【成行買い】をしなかったのか!?　と思われたでしょうか!?　(^^)

セカンダリーは通常【買い】から入ります。
これは、信用取引（建売）ができないからですが、SBI証券（HYPER SBI）なら【売り】が可能。
ならば、買い注文の株価は、【初値】or 【初値以外】。

上場初日のセカンダリーで、初値買いをするのであれば、寄り付く前に成行買いの注文を出しておけば、値が付けば（寄れば）必ず初値で買えますよね。
注）上場初日に寄らず２日目に持ち越した場合は、【即金規制】となり成行買いはできなくなる。

読者の皆様も良ーくご存知のこと!!

しかし、実は･･･!!

証券会社によっては新規上場株の「成行買い」が禁止

今回のRettyセカンダリーは、SBI証券から参戦･･･。 初値の「成行買い」ができない。
SBI証券の「よくある質問」で調べると･･･。

Ｑ．新規上場銘柄の上場初日の注文はいつから発注することができますか？
Ａ．新規上場銘柄の上場初日の注文は、初値成立前と成立後で取扱いが異なります。
　　初値の成行買い：不可。初値の成行売り（初値売り）：可。

知らなかったー!!　･･･あらら f(^^;)
IPOブロガー、それもセカンダリーをやっている者として大変お恥ずかしい!! (><)

今回、SBI証券で初値の成行買いができなくても、結果的には1,650円とか1,700円とかで指値をしておけばいいのですが、「上場初日の初値成行買いは、SBI証券ではできない」ことを知らなかったことがショック。

お管理人のレベルが、ばれてしましましたね。
というか、セカンダリーをけっこうやっているわりには、「えっ!!　上場初日の初値成行買いを、SBI証券でしたことがなかった!!」ということです。 ･･･あはは f(^^;)

では、また(^^)/~~

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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　上場初日に、初値【5,500円】公募比+83.3%（1.83倍）と高騰した日通システム。初値売り利益【+25万円】です。ご当選された読者の皆様、おめでとうございます。!(^^)!
管理人が主幹事に申し込み忘れをしなければ、･･･たぶん落選でしたね。･･･あはは(^^;)

残念ながら、初日の初値以降はさえなく終値は初値を大きく割ってしましました。･･･う～ん(^^;)

上場初日、２日目を見ると･･･

　セカンダリーは、本当に難しいですね。初値買いの場合は、まだ騰がる余地があるのかどうかの見極めが需要です。IPOの初値形成後の株価は大きく乱高下する傾向があります。
日通システムの上場初日・２日目を見るとその傾向がありありです。初値5,500円をはさんで、乱高下しました。
5,500円をはさんでと申しましたが、初値がちょっと高騰しすぎたのかもしれません。乱高下といっても、株価は初値以下がほとんどです。･･･ムムム(^^;)

上場２日目の始値は、なぜ騰がったのか!?

　申し訳ありません。そんなこと管理人にはわかりません。少なくとも初日の終値よりは、騰がると思った投資家が多かったということでしょう。･･･う～ん(^^;)

ここで少し面白い分析をしてみます。(^^)

上場初日・２日目チャートの補足データ

セカンダリーの視点で分析
　①　昨日の記事にもアップしましたが、出来高は【1,437,600株】。
　　公開株数は【2,875,000株】、ＶＣには1.5倍ロックアップ解除の【45万株】。
　　ＶＣが初値売りしてなければ、公募当選者の半分がセカンダリーに参戦したことになります。

　②　おそらく、センカンダリーに参戦された（初値買いした・初値売りされなかった） 方は、
　　この下落で損切りされたと考えます。　⇦管理人だったら「やらかした～!!」で損切りです。

　③　ここが面白いのですが、初値から10.5%下落した終値で買われた株が【34,400株】。
　　これもセカンダリーですが、凄いですね!!　⇦管理人には絶対にできません!!

　④　買い気配で始まり、9時6分、始値は【5,179円】。初日の終値で買った方は、おそらくこの
　　始値で売られたのでしょう。100株でも利益【+88,400円】です。

　⑤　さらに面白いのが、本日（上場２日目）の終値の出来高は【30,000株】。二匹目のドジョ
　　ウを狙ったセカンダリーのでしょうか!?　管理人は妄想してしまいました。(^^;)

管理人の独り言

　IPOはローリスク･ハイリターンといわれますが、当選してもほとんどが100株で、初値が高騰しない場合も多いのが現状。６月以降は、やたらと初値が高騰し、初値後のストップ高が続出の状況ですが･･･。だから、IPOバブル･･･!?

落選してもセカンダリーに参戦したら、「儲かるかも？」と考えちゃいますか!!

管理人は「セカンダリーはリスクが高い!!」と言いながら、チャンスと見れば参戦し、その結果を記事にしています。　⇦極悪人ですね。(^^;)

今回のセカンダリー考察記事を読んでいただいて、「乱高下するIPOのセカンリーはリスキーな投資。もしかしたら、ギャンブルかも？」と思っていただけたら幸いです。(^^)

でも、前日のダイレクトマーケティングミックスといい、今回の日通システムといい、２日目には公募・初値まで戻すのですから、IPOの勢いは継続していますね。どこまで続くのでしょうか。　

では、また(^^)/~~

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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参戦理由

大手初値予想・寄り気配

寄りの気配値は、相場開始直前です

初値が安値よりしそうだ!?　これは、参戦しても良いのでは!?

参戦状況

証券会社・注文内容

　Sun Asteriskと日本情報クリエイトのどちらに期待したかよくわかりますね。(^^;)
　松井証券・楽天証券の100株は？　手数料が取引50万円/日まで０円なので、100株だけ注文。

上場初日の株価・成績

株価

1,509円はストップ高!!

管理人の結果

損益には、税金・手数料は含まれていません。

　日本情報クリエイトの楽天証券は、2,200円で買い注文[指値]を出しましたが、初値2,210円。
　その後、ポンと跳ね上がってしまったので、こりゃあかんわー！と注文を取り消し。(^^;)

管理人の独り言

　そりゃいろいろ考えました。
前述の大手予想会社の初値予想より、安く寄りそうな気配。２社ともVCからの売り出しはなく、ロックアップも180日としっかりかかっている。初値で売って来るのは、公募でゲットとした投資家だけ!!　⇦この辺は、管理人も承認記事でしっかり書きました。!(^^)!

【IPO】Sun Asterisk 承認

社名由来 　「本気で課題に挑む人たちと、事業を通して社会にポジティブなアップデートを仕掛けていくこと」をミッションに掲げています。当社の社名に含まれる“Sun”はまさに「太陽」。地球上のすべての生命を育むインフラです。革新的なサービスや、新...

ipo-quest.com

【IPO】日本情報クリエイト 承認

社名由来 「日本情報クリエイト」の社名を見て何をしている会社と思われますか。情報をクリエイトするのだから、IT系企業かな～？　と思われる方は多いかもしれません。事実、不動産業界に特化したIT活用のソリューション企業ですから、正解です。この会...

ipo-quest.com

日本株は、コロナ第二波＋ぱっとしない決算発表＋アメリカのGDP速報値の影響でダメっぽい!?
逆にIPOが寄った後に、資金流入する（買いが入る）かも!?
安く寄ったら、高騰しそうな感じ!!　希望的観測ともいいますが、･･･あらら(^^;)

う～ん(^^;)　初値が高騰したらマズイ。
上場初日なので寄成で買い注文もできましたが、あえて指値注文。思惑通りにならなかったら、セカンダリーは中止（注文取消）の方針。

結果は、成功裡に終わることができました。!(^^)!
大量に当選者が出たSun Asterisk。管理人は全滅しましたが、落選の借りを返すことができたようで、気分は最高ー!(^^)!

問題は、Sun Asteriskです。
1,100株も購入してしまったー！　プラスのうちに利確すべきか!?･･･これは悩みますね。(^^;)
9時40分に、2020年12月度 連結 １Ｑ決算 業績実績(発表) 、 2020年12月度 連結期末決算 業績予想(発表) の情報あり。う～ん(^^;)　悪くはない!?　もう少し粘ってみますか!?
ストップ高になったのは、「運」ですけどねー！･･･あらら(^^;)

楽天証券では注文取消。終わってみれば、初値以上でしたが、そんなことは問題ではありません。
管理人は、計画を立て、その通り実行。結果が出なければ、反省し再考し、次にチャンスがあれば計画を立て･･･の繰り返し。それで良いのです。(^^;)
しかし、過去に何度苦汁を飲んだことでしょう。たまには自慢させてください。･･･あはは(^^;)

では、また(^^)/~~

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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読者様へお礼
　昨日の記事の中で、 初値形成時の出来高[過去分]の調査方法をご存知の方は教えていただきたと書いたところ、とある読者様より自ら記録されたデータ提供のご連絡をいただきました。
読者様のお手を煩わすことになるので辞退させていただきましたが、お心遣いに感謝いたします。
個別に返信させていただきましたが、再度ブログにて御礼申し上げます。ハンドル名に”心”の字をお使いだけのことはありますね。!(^^)!

本日の相場

　さて、明日も荒れたりして･･･ドキドキ(^^;) 　管理人のせいではありませんが、大荒れとなってしまいました。
アイキューブドシステムズ、GMOフィナンシャルゲートともに初値がついたかと思えば、下がる下がる。ストップ安まで下落です。あれ～！(><) 　⇦管理人はセカンダリー不参加

直近のIPO３社を見れば、やっぱり初値売りがベストに見えますね。･･･あらら(^^;)

初値売りはどれくらいいるのか!?　追記＆加工

復活後IPO　初値日の状況

・初値売買　：　初値形成時の売買株数
・赤字太字　：　ストップ高
・青字太字　：　ストップ安

分析･解析
　前提として、初値売りが可能な方は、公募の当選者と既存株主（ロックアップがかかっていない株主および1.5倍のロックアップが解除された株主）。
既存株主の初値売りの株数は不明。このため、株主の初値形成時の売買株数と公開株数の比率を出すのは、いささか強引です。
しかし、公開株式を購入できたのは公募当選者ですので、比率が100%未満は初値で売らなかった公募当選者が存在することになります。

アイキューブドシステムズは、昨日のKIYOラーニングと同じ100%超えとなりました。同様に初値が上がりすぎなのでこれ以上はムリ？初値で売った方が良いだろうと考えた方が、多かったということでしょう。⇦あくまで管理人の考えです

GMO-FGは、66.2%と100%は超えていません。まだ高値を追うだろう！と思った方が多かったのでしょうか？

Ｓ安での出来高および１日の出来高　比較

GMO-FGの方が、28,800株、3ポイント多い。
ストップ安で株を買う方がいます。ストップ安の株価以上になると考えているわけですよね。これは、ＧＭＯ-FGの方がまだまだイケルと考えている方が多いということ？･･･ムムム(^^;)
同じストップ安でも株価は全然違うし、売買の時間帯もあります。これまた強引な比較をしてしましましたが、別の角度から見るのもあるかと思った次第です。

管理人の独り言

　初値売りをする？/しない？の記事を連載しましたが、こうやってみると初値売り・初値買い（セカンダリー）をするかどうかは、初値以上になるかどうか（見極め）にかかっていそうです。
しかし、それがわかれば誰もがセカンダリーをやってますねー！･･･あらら(^^;)

復活後、IPOに資金が流入し初値上昇率は軒並み100%超え。さながらIPOバブルの様相です。
これで10社となるわけなのですが、初値以上の株価を保っているのは、ロコガイド１社だけ!!
熱狂も上場までということですかー！　それもIPOなんですけどね･･･う～ん(^^;)

では、また(^^)/~~

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お問い合わせ・コメントは、上段のメニューバーに移動しました。

・アイキューブドシステムズ　　　12,480円　公募3,120円の4.0倍
・GMOフィナンシャルゲート 　　10,000円　公募2,540円の3.9倍
・KIYOラーニング　　　　　　　　6,210円　公募2,300円の2.7倍

何じゃこりゃ！と思いましたが、KIYOラーニングが寄りました。初値は5,360円（14:08）。
しかし、荒れました！　ストップ安の4,360円まで下落し、終値はストップ安+10円で終わり。
ご当選され初値で売られた方は、+306,000円です。おめでとうございます。!(^^)!
IPOは、やっぱり初値売りが正解!!･･･みたいな結果になったわけです。

初値売りはどれくらいいるのか!?

　初値売りは本当にベストな方法なのか？と考えていますが、これは難問です。
そもそも、株価とは売りたい方と買いたい方が合致した価格なので、初値も同じ。ならば、少なくとも初値売りした株数＝初値買いした株数です。
　　　　　　　　行けそうです！　初値売りの分析にチャレンジしてみましょう！(^^)

・初値売買　：　初値形成時の売買株数
・高値　　　：　赤字部太字は初値が付いた日のストップ高

分析･解析
　初値で売れる方は、公募の当選者と既存株主（ロックアップがかかっていない株主および1.5倍のロックアップが解除された株主）です。
残念ですが、既存株主の初値売りの株数は不明。このため、株主の初値形成時の売買株数と公開株数の比率を出すのは、いささか強引です。
しかし、公開株式をゲットできたのは、基本的に公募当選者ですので、比率が100%未満は初値で売らなかった公募当選者が存在することになります。
逆にKIYOラーニングは、100%を超えているので、初値売りは公募当選者＋既存株主ということになりますね。
本日のKIYOラーニングを見る限り、やばそうそう（初値が上がりすぎ）なのでこれ以上はムリ？
初値で売った方が良いだろうと考えた方が、多かったということでしょうか。実際、思いっきり下落してしまいました～。(^^;)

いや～!　ますます２日目に入るアイキューブドシステムズとGMO-FGの初値とその後が気になりますね！　明日も荒れたりして･･･ドキドキ(^^;)

管理人の独り言

　IPOは初値売りが基本といわれますので、上記の比率は80%くらいはあるかと思っていました。管理人の感覚では、意外に初値売りする方は少ないという印象です。案外、IPO投資家はセカンダリーを狙っているというのが実態だったりして･･･あらら(^^;)

しかし、今回はIPO復活後の数件のデータを分析しただけのもの。今回のこの比率が正常値なのか判断はできません。 最近のIPOは、資金が流れ込んで初値高騰しがちな傾向があり、セカンダリーを狙う投資家が多くなっているかもしれません。（＝初値買いをするから初値が上がる）
なんといっても、管理人もセカンダリーに挑戦してしまいましたね！･･･あはは(^^;)

実は、先ほどこの分析が💡閃きました。このため、初値形成時の出来高（過去分）はありません。読者の皆様の中で、過去分を調べる方法をご存知の方がいらっしゃいましたら、是非ともお教えいただきたくお願い申し上げます。過去のデータを計算し、初値売りの傾向が分析ができます。

では、また(^^)/~~

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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