【抽選枠予想】ZEALS

【№1119】

“ZEALS“のBBは、本日（12/8)から開始です。(^^)

冒険者

“ZEALS”のBBが開始されました。
海外向け販売がありますが、公開株数がデカい。
難易度はどの程度でしょうか？

大賢者

大和証券（主幹事）予想抽選枠は大きいので、当選し易いと言える。
しかし、初値はあまり期待できそうもないぞ!!

想定価格 → 仮条件

想定価格	1,530 円	①仮条件下限＞想定価格 ②仮条件下限＝想定価格 ③仮条件上限＞想定価格＞仮条件下限 ④仮条件上限＝想定価格 ⑤仮条件上限＜想定価格
仮条件	1,220 円～ 1,420 円
ステータス	⑤

訂正有価証券届出書（新規公開時）より抜粋

仮条件は1,220円以上1,420円以下の価格といたします。
当該仮条件は、当社の事業内容、経営成績及び財政状態、当社と事業内容等の類似性が高い上場会社との比較、価格算定能力が高いと推定される機関投資家等の意見及び需要見通し、現在の株式市場の状況、最近の新規上場株の株式市場における評価並びに上場日までの期間における価格変動リスク等を総合的に検討して決定いたしました。
なお、当該仮条件は変更されることがあります。

抽選枠予想

　予想抽選枠は、総合証券ならば「割当株数×10%」、ネット証券（楽天等）は「×100%」と考えれば良いのですが、実際にはそうなりません。理由は簡単で、個人顧客への抽選配分・店頭配分の前に機関投資家などへ配分される（差し引かれている）からです。大した差ではありませんが、管理人はそこを過去のデータを基にちょっとだけシビアに計算しています。f(^^;)

証券会社	割当株数	比率	予想抽選枠	難易度	申込	結果
大和	5,263,100 株	71.0%	3,377 本	当選し易い	○
クレディ･スイス	1,853,200 株	25.0%	– 本	口座なし	ー
三菱	74,100 株	1.0%	34 本	ほぼムリ	ー
SBI	74,100 株	1.0%	166 本	かなり厳しい	○
ポイント			83 本
松井	74,100 株	1.0%	333 本	厳しい	○
楽天	37,100 株	0.5%	167 本	厳しい	○
マネックス	37,100 株	0.5%	167 本	厳しい	○
auカブコム	– 株	-%	? 本	ムリ	ー
CONNECT	– 株	-%	710 本	口座なし	ー

※その他にＯＡ[1,111,900 株]があります。
※割当株数には、海外向け販売株数が含まれています。

管理人の独り言

ー　当選難易度とBBスタンス　－

★売出株式の海外向け販売比率を50%にして抽選枠を予想してみました。主幹事（大和証券）の抽選枠はかなりあるので、当選し易いと考えます。とは言え、海外販売次第で大きく変わりますので、なんとも言えません。

★仮条件が大きく下離れ（公募割れリスク？）したので、ペナルティのある三菱での申込はしない予定です。

ー　初値予想　－

・規　模：　マザーズ上場の大型案件（海外向け販売あり）
・仮条件：　想定価格を下離れ（下方へ310円）　※機関投資からは厳しい意見？
・事　業：　チャットボットを活用したチャットコマース事業
・業　績：　売上の伸びはすごいが、先行投資が大きく利益がいまいち

・発行済総株式数：　12,740,000株
・売出株式：　4,912,800株
・VC：　5
・180日ロックアップ：　7,387,200株
・1.5倍ロックアップ解除：　0株
・ロックアップなし：　440,000株
※第三者割当（継続所有を確約）440,000株がありますので、ロックアップなしは実質ゼロになります。

・ストックオプション（新株引受権）：　1,110,400株、行使可能：　474,000株
※第三者割当（継続所有を確約）1,108,800株がありますので、行使可能なストックオプションは実質ほぼゼロになります。

★売り圧力は実質ゼロ。同社の事業には成長性・将来性も感じるので、IPOとしては規模は大きくともまぁまぁの銘柄と考えます。
しかし、気になるのが業績（利益）。先行投資の影響で利益が出にくくなっています。「今、上場させなくても良いのでは？」と思いますが、VCが多いIPOは投資資金の回収ということなのでしょう。とにかく上場を優先させます。f(^^;)

この12月ラッシュの上、さらに12月23日は5社同日上場です。ハイブリッドテクノロジーズ（4260）、三和油化工業（4125）、ZEALS（9255）、エクサウィーズ（4259）、クルーバー（7134）の同日上場。

資金が分散されますので、初値は公募近辺としておきます。仮条件がかなり下離れしました。公募割れリスクもありますので、申し込みは慎重に!! ･･･あらら f(^^;)

読者の皆様に運があらんことを!!

“ZEALS“の基本情報は、ここをクリック。
または、最下段の関連記事を参照願います。

では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。