【抽選枠予想】BB開始!! “POPER”

【№1655】

BBは、本日（10/28）から開始です!! (^^)

冒険者

“POPER” のBBが、本日から始まりました。
公募割れを心配する必要はなさそうですね？

大賢者

“ベースフード” まで、「初値＞公募」は続くじゃろう!!

想定価格 → 仮条件

想定価格	630 円	①仮条件下限＞想定価格 ②仮条件下限＝想定価格 ③仮条件上限＞想定価格＞仮条件下限 ④仮条件上限＝想定価格 ⑤仮条件上限＜想定価格
仮条件	630 円～ 700 円
ステータス	②

ー　仮条件決定　－

仮条件は630円以上700円以下の価格といたします。
当該仮条件は、当社の事業内容、経営成績及び財政状態、当社と事業内容等の類似性が高い上場会社との比較、価格算定能力が高いと推定される機関投資家等の意見及び需要見通し、現在の株式市場の状況、最近の新規上場株の株式市場における評価並びに上場日までの期間における価格変動リスク等を総合的に検討して決定いたしました。
なお、当該仮条件は変更されることがあります。
訂正有価証券届出書（新規公開時）

抽選枠予想

　予想抽選枠は、総合証券ならば「割当株数×10%」、ネット証券（楽天等）は「×100%」と考えれば良いのですが、実際にはそうなりません。個人顧客への抽選配分・店頭配分の前に、機関投資家などへ配分される（差し引かれている）からです。大した差ではありませんが、管理人はそこを過去のデータを基にちょっとだけシビアに計算しています。f(^^;)

証券会社	割当株数	比率	予想抽選枠	難易度	申込	結果
大和	473,800 株	90.0%	412 本	厳しい	○
みずほ	21,000 株	4.0%	10 本	ムリ	○
SBI	10,500 株	2.0%	47 本	ムリ	○
・ポイント			24 本
岩井コスモ	10,500 株	2.0%	10 本	ムリ	ー
松井	5,300 株	1.0%	48 本	ムリ	○
東洋	5,300 株	1.0%	– 本	ネット申込不可	ー
CONNECT	– 株	-%	33 本	ムリ	ー

※その他にＯＡ[78,900株]があります。

管理人は、CONNECTに口座開設をしていません。

管理人の独り言

ー　当選難易度とBBスタンス　－

★大和証券（主幹事）の予想抽選枠は、412本。主幹事に敬意を表して、難易度は「厳しい」にしてありますが、当選は夢の夢ですね!!
申し込めるところは全部申し込む予定ですが、今回も1Pゲットに終わることでしょう。なお、全部に申し込むと言いましたが、さすがに岩井コスモ証券には申し込む気力がありません。f(^^;)

★仮条件の上限が1,000円未満のため、みずほ証券の申込株数は200株。予想抽選枠は半分に!!　あれ～!!

ー　初値予想　－

・規　模：　グロース市場上場の小型IPO
・仮条件：　想定価格を上振れ　［+70円（+11.1%）］
・事　業：　教育事業者等のバックオフィス業務の効率化等
・業　績：　売上は右肩上がりですが、赤字上場。今期（3/4期）は、まだ赤字状況

・発行済総株式数（自己株式を除く）：　3,580,053株
・売出：　326,400株
・売出後の株主保有株式：　3,253,653株
・VC：　11
・180日ロックアップ：　1,865,490株
・90日ロックアップ & 1.5倍ロックアップ解除：　1,328,163株
　※だだし、第三者割当があるため実質 924,870 株
・ロックアップなし：　60,000株
　※だだし、第三者割当があるため実質 0 株
　※上場初日に売却可能な株式は、924,870株
・ストックオプション（新株引受権）：　290,601株、行使可能：　140,301株
　
★“POPER” の「教育事業者等のバックオフィス業務の効率化」という事業は、ニッチな市場ながらも独自性を感じます。しかし、売上は堅調ですが、今期の黒字化は微妙？　もう少し時間をかけた方が良いと思うのですが、赤字上場してくるのは、VC（11）の意向（資金回収）でしょうか。

今回の初値予想で最も気になる点は、「公募の1.5倍でロックアップ解除される株数」です。
公開株数（605,300株）に対して、1,328,163株（実質 924,870株）もあります。仮条件は630円～700円と安価ですが、「初値は公募の1.5倍を超えるは難しいのではないか」と思っています。
以上から、公開価格を 700円として、初値は公募の1.4倍（980円）～1.5倍（1,050円）くらいとしておきましょう。f(^^;)