【№1877】
VTuber プロダクションを運営している”カバー”は、
“ANYCOLOR”とどこが違いますか？
同じような事業だが、IPOの条件がかなり違う。
“ANYCOLOR”のような初値高騰は、ないかもしれんな!!
しかし、それも当選しないと始まらなんな!!
| 当ブログ承認記事のポイントは、以下の3点です。 ◆社名由来・意味 ⇦ 管理人の趣味です。f(^^;) ◆難易度 ⇦ 承認時点の主幹事抽選枠予想から当選難易度を考察 ◆売り圧力 ⇦ VCの有無と上場初日に売出可能な株式の算出 |
社名由来･意味
同社は、「VTuber プロダクション」を運営しています。ここから、VTuberをフォローするという意味で社名を『カバー』と付けたと思いきや、これが違いました。(>_<)
社名の由来は、「Communication + Virtual=COVER」。誰もがオンラインの仮想空間上でゲームやライブなどのエンターテインメントを通じてコミュニケーションできる未来を実現するために、会社設立当初は、VR卓球ゲームなどコミュニケーション用途のカジュアルなVRゲームの開発を行っていました。
なるほど、設立当初から「VTuber プロダクション」の運営はしていていなかったのですね!! f(^^;)
IPO Outline
| 会社名 | カバー 株式会社 [5253] |
| 本店所在地 | 東京都港区 |
| 上場市場 | グロース市場 |
| 設立年月日 | 2016年 6月 13日 |
| 業種別分類 | 情報通信 |
| 事業概要 | VTuber のキャラクターIP 開発及び VTuber プロダクション「hololive production」の運営事業 |
| 規模 | 大型（時価総額434.0億円、吸収金額101.5億円）※想定価格ベース |
| 親子上場 | なし |
| 幹事会社（主） | みずほ、三菱UFJモルガン･スタンレー、 SBI、大和、野村、マネックス、楽天 |
| BB期間 | 3月 8日 ～ 3月 14日 |
| 抽選発表 | 3月 15日 |
| 上場予定日 | 3月 27日 |
| 同日上場 | なし |
| 発行株数 | 59,624,200 株 |
| 公開株数 | 14,291,500 株 公募: 1,500,000 株 + 売出: 10,927,400 株 + OA: 1,864,100 株 （公募内訳：新規株式発行 1,500,000 株、自己株式処分 – 株） |
| 売出比率,ＯＲ | 売出: 76.5 % ＯＲ: 23.4 % |
| 想定価格 | 710 円 |
| 海外向け販売 | あり |
難易度
| 主幹事は、みずほ＆三菱の共同主幹事。それぞれの割当株数比率は、51%・46%です。 海外向け販売が予定されていますが、国内・海外向け販売比率は現時点では不明。このため、国内・海外向けをとありあえず、50%とします。 以上から抽選枠を予想すると、みずほ（2,915本）・三菱（2,630本）となります。どちらも2,000本を超えているので当選のチャンスと言えますが、みずほは前受金不要なので毎回激戦になります。どちらかといえば、三菱にワンチャンスあるように思えますね。(^^) ※なお、みずほの抽選申込株数は、仮条件の上限が1,000円未満の場合、200株となります。今回の想定価格は710円なので、仮条件の上限が1,000円未満になりそうです。しかし、みずほの公式サイトを確認すると、現時点の申込株数は100株です。･･･ ？ 方針変更でもしたのでしょうか？ f(^^;) |
事業内容と売上比率
| モーション・キャプチャー技術とアニメルック・アバターを用いて活動するバーチャル・エンターテイナー「VTuber」のキャラクターIP開発、及びVTuberプロダクション「hololive production（ホロライブプロダクション）の運営事業ですが、サービスは４つに区分されます。
・配信/コンテンツ ・ライブ/イベント ・マーチャンダイジング ・ライセンス/タイアップ ・売上高、売上比率（第6期：13,663,728千円） |
業 績
（単独決算）
| 回次 | 第2期 | 第3期 | 第4期 | 第5期 | 第6期 |
| 決算年月 | 2018/3 | 2019/3 | 2020/3 | 2021/3 | 2022/3 |
| 売上高（百万円） | 4 | 137 | 1,479 | 5,725 | 13,664 |
| 経常利益（百万円） | △20 | △62 | 243 | 1,706 | 1,854 |
| 当期純利益（百万円） | △20 | △63 | 176 | 1,221 | 1,244 |
経常利益とは、企業が通常行っている業務の中で得た利益のこと。
当期純利益とは、一会計期間（通常は1年間）に会社が活動した結果の全収益から、全ての費用・法人税等を差し引いた利益のこと。
手取金の使途
| 充当先（予定） | 金額 |
| 設備資金（新スタジオに設置する配信用機材） | 750,000 千円 |
| 運転資金（IP：知的財産）のコマース展開促進） | 205,125 千円 |
| 計 | 955,125 千円 |
主要株主と保有株数・保有割合
| 株主 | 関係 | 保有株数 | 保有割合 |
| 谷郷 元昭 | 代表取締役社長 | 22,800,000 株 | 38.24% |
| AT-Ⅱ投資事業有限責任組合 | VC | 10,338,500 株 | 17.34% |
| バレー株式会社 | 役員の資産管理会社 | 3,300,000 株 | 5.53% |
| 福田 一行 | 取締役 | 3,000,000 株 | 5.03% |
| 他19名 | 20,185,700 株 | 33.85% | |
| 計 | 59,624,200 株 | 100.0% | |
売出株放出元
| 株主 | 関係他 | 売出株数 |
| AT-Ⅱ投資事業有限責任組合 | VC | 3,618,400 株 |
| みずほ成長支援第２号投資事業有限責任組合 | VC | 745,400 株 |
| i-nest１号投資事業有限責任組合 | VC | 711,200 株 |
| HAKUHODO DY FUTURE DESIGN FAND 投資事業有限責任組合 |
VC | 711,200 株 |
| 千葉道場２号投資事業有限責任組合 | VC | 568,700 株 |
| OLM１号投資事業有限責任組合 | VC | 537,500 株 |
| 伊藤 将雄 | 利害関係者 | 530,600 株 |
| Tokyo XR Startups㈱ | VC | 497,700 株 |
| 福田 一行 | 取締役 | 393,600 株 |
| 林 隆弘 | 利害関係者 | 355,600 株 |
| DIMESION投資事業有限責任組合 | VC | 355,600 株 |
| ㈲セコイア | 355,600 株 | |
| SMBCベンチャーキャピタル５号投資事業有限責任組合 | VC | 355,600 株 |
| 千葉道場１号投資事業有限責任組合 | VC | 197,700 株 |
| 國光 宏尚 | 利害関係者 | 175,000 株 |
| 古川 健介 | 利害関係者 | 175,000 株 |
| HTC Vive Investment (BVI) Corp. | VC | 175,000 株 |
| みずほ成長支援第３号投資事業有限責任組合 | VC | 142,100 株 |
| TLM１号投資事業有限責任組合 | VC | 105,000 株 |
| 谷郷 元昭 | 代表取締役 | 100,000 株 |
| 須田 仁之 | 取締役 | 65,600 株 |
| ブレイクポイント㈱ | 55,300 株 | |
| 計 | 10,927,400 株 |
VCの有無
| VC ： 13 |
売り圧力
| 発行済株数 | 59,624,200 株 |
| 売出株数 | 10,927,400 株 |
| 残（株主保有株） | 48,696,800 株 |
| ・180日ロックアップ | 29,440,800 株 |
| ・180日ロックアップ or 1.5倍ロックアップ解除① | 19,256,000 株 |
| ・第三者割当（実質：継続保有）② | 8,213,000 株 |
| ・ロックアップなし③ | 0 株 |
| 上場初日に売却可能性のある株数（①-②+③） | 11,043,000 株 |
ストックオプション（新株引受権）
| ・ストックオプション（行使可能） | 5,968,900 株（0 株) |
では、また (^^)/
最後までお読みいただき、ありがとうございました。
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