【抽選枠予想】AB&Company

【№1046】

“AB&Company“のBBは本日（11/4）からです。

♥　May the Luck be with you　♥

冒険者

各社の割当株数が目論見書に記載されていません。
管理人の抽選枠予想もお手上げではないでしょうか？

大賢者

これだから海外向け販売があるIPOは困るなぁ!!
しかたがないので、前提条件付で大和証券（主幹事）の抽選枠を予想してみた!!

想定価格 → 仮条件

想定価格	1,470 円	①仮条件下限＞想定価格 ②仮条件下限＝想定価格 ③仮条件上限＞想定価格＞仮条件下限 ④仮条件上限＝想定価格 ⑤仮条件上限＜想定価格
仮条件	1,470 円～ 1,490 円
ステータス	②

訂正有価証券届出書（新規公開時）より抜粋

発行価格はブックビルディング方式によって決定いたします。

仮条件は1,470円以上1,490円以下の価格といたします。
当該仮条件は、当社の事業内容、経営成績及び財政状態、当社と事業内容等の類似性が高い上場会社との比較、価格算定能力が高いと推定される機関投資家等の意見及び需要見通し、現在の株式市場の状況、最近の新規上場株の株式市場における評価並びに上場日までの期間における価格変動リスク等を総合的に検討して決定いたしました。

なお、当該仮条件は変更されることがあります。

抽選枠予想

予想抽選枠は、総合証券ならば「割当株数×10%」、ネット証券（楽天等）は「×100%」と考えれば良いのですが、実際にはそうなりません。理由は簡単で、個人顧客への抽選配分・店頭配分の前に機関投資家などへ配分される（差し引かれている）からです。大した差ではありませんが、管理人はそこを過去のデータを基にちょっとだけシビアに計算しています。f(^^;)

証券会社	割当株数	比率	予想抽選枠	難易度	申込	結果
大和	2,032,400 株	85.0%	1,768 本	ちょっと期待	○
マッコーリー	? 株	? %	– 本	口座なし	ー
野村	? 株	? %	? 本	厳しい	○
三菱	? 株	? %	? 本	厳しい	ー
auカブコム			? 本	厳しい	ー
CONNECT			177 株	口座なし	ー

その他にＯＡ[709,700 株]があります。

管理人の独り言

ー　当選難易度　－

　今回の”AB&Company”は、海外向け販売が予定されているため目論見書等に各社割当株数の記載がありません。売出株式 4,682,100株から海外向け販売があるので、以下の想定をしてみました。

売出 4,682,100株の50%が海外（残り50%は国内）　⇨　国内向け 2,341,000株
公募 50,000株を加えた85%が大和証券の割当株数　⇨　大和証券 2,032,400株

実際、海外の需要がどれだけあるかわかりません。また、大和証券の配分が85%なのかも不明です。海外向けがあるIPOはどうしても適当な予想（前提条件付）になってしまうということです。… あはは f(^^;)

予想抽選枠は海外次第でどうなるかわかりませんが、初値が微妙な（たぶん高騰することはない）IPOなので、難易度は「中」としておきます。

ー　初値予想　－

・規模：マザーズ上場としては大型、海外向け販売あり
・仮条件：「上振れ」ですが、+20円なのでほぼ想定価格
・事業：「Agu.」美容室の直営店舗の運営、フランチャイズ運営、インテリアデザイン
・業績：売上、利益とも右肩上がり

・発行済総株数：14,736,200株
・売出株式：4,682,100株（31.8%）⇦ すべてVCからなので、出口案件に見えます
・VC：1社
・180日ロックアップ：4,420,600株（44.0%）
・1.5倍でロックアップ解除される株数：5,633,620株（56.0%）
・ロックアップなし：0株
・新株引受権（ストックオプション）発行：445,400株。※180日ロックアップ期間中は行使しない。
・最終的に上場初日に売却可能な株式は、1.5倍等ロックアップ解除の 5,633,620株

　高騰することはないIPOと思いますが、初値予想となると･･･う～ん f(^^;)
美容室の全国展開ビジネスが投資家にどう評価されるのか？ですが、管理人は現在の”AB&Company”に勢いを感じますが、IPOとしてはそれほど魅力的な事業内容とは思えません。f(^^;)

公募割れリスクがないわけではありませんが、SBI証券もいないのでBB不参加かといえば … う～ん f(^^;)
今回のようなIPOには、「公募価格を確認してから最終判断」ですかね？　BBのあるべき姿ではありませんが!!　･･･あらら f(^^;)