【承認】”ノーザ” 難易度と売り圧力

【№1177】

冒険者

2022年初めての、野村證券が主幹事のIPOです。
今年も、当選は難しいでしょうか？

大賢者

「難攻不落の野村證券」で、かつ「抽選枠が少ない」。
こりゃ、当選はかなり厳しいぞ!!

　　当ブログ承認記事のポイントは、以下の3点です。
　　　◆社名由来・意味　⇦ 管理人の趣味です。f(^^;)
　　　◆難易度　⇦ 承認時点の主幹事抽選枠予想から当選難易度を考察
　　　◆売り圧力　⇦ VCの有無と上場初日に売出可能な株式の算出

社名由来･意味

　設立時（1979年4月）の社名は、”日本ホスピタルオートマトン株式会社”。1994年9月に、”株式会社ノーザ”に社名（商号）変更をしています。
ノーザ（Nhosa）の意味は不明ですが、1981年2月に「歯科用レセプトコンピュータ「ノーザ80Dシステム」発売開始しているので、製品名が社名由来のようですね。f(^^;)

IPO Outline

会社名	株式会社ノーザ　[4269]
本店所在地	東京都中野区
上場市場	JASDAQ ※スタンダード予定（2020年4月4日以降）
設立年月日	2018年1月23日（実質上 1979年4月28日）
業種別分類	情報通信
事業概要	歯科用レセプトコンピュータおよび透析業務支援システムの開発・販売等
規模	中型（時価総額45.0億円、吸収金額18.8億円）※想定価格ベース
上場予定日	2月22日
幹事会社（主）	野村、大和、SBI、楽天、マネックス、東海東京、岡三、いちよし、丸三、岩井コスモ
BB期間	2月3日～2月9日
抽選発表	2月10日
発行株数	2,183,140 株
公開株数	931,500 株公募: 45,000 株 + 売出: 765,000 株 + OA: 121,500 株（公募内訳：新規株式発行 45,000 株、自己株式処分 – 株）
売出比率,ＯＲ	売出: 82.1 %　ＯＲ: 41.8 %
想定価格	2,020 円
海外向け販売	なし
難易度	主幹事（野村）の予想抽選枠は、633本（現時点）。これでは、当選はかなり厳しいですね。f(^^;)

事業の内容

　グループは同社及び連結子会社１社（株式会社ノーザ販売）の計２社で構成され、「医療情報システム事業」及び「その他（医療機器販売事業）」に区分になっています。
主力製品である歯科用レセプトコンピュータ及び透析業務支援システムの開発・販売・保守サービスを行う「医療情報システム事業」が売上収益の90％を超えています。

業　績

回次	第1期	第2期	第3期	第4期
決算年月（連結）	2018/5	2018/11	2019/11	2020/11
売上収益（百万円）			5,149	4,626
税引前利益（百万円）			226	170
当期利益（百万円）			38	95

※第４期より、国際会計基準（IFRS）により連結財務諸表を作成。第３期についても2018年12月１日をIFRS移行日とした2019年11月期のIFRSによる連結経営指標等も併せて記載。

手取金の使途

充当先（予定）	金額
主力製品のシステム開発のための設備資金	70,000 千円
広告宣伝費、教育研修費等の運転資金	9,628 千円
計	79,628 千円

売出株放出元

株主	関係	売出株数
Sunrise Capital Ⅲ,L.P.	VC	327,500 株
Sunrise Capital Ⅲ(JPY),L.P.	VC	180,200 株
Sunrise Capital Ⅲ(Non-US),L.P.	VC	142,300 株
石濱人樹	代表取締役社長	115,000 株
	計	765,000 株

VCの有無

VC　：　3

売り圧力

発行株数	2,183,140 株
売出株数	765,000 株
残（株主保有株）	1,410,140 株
・90日ロックアップ	2,192,140 株
・1.5倍解除①	0 株
・ロックアップなし②	0 株
上場初日に売却可能性のある株数（①+②）	0 株