【抽選枠予想】エッジテクノロジー

【№1197】

BBは、本日（2/1)から開始です。(^^)

冒険者

“エッジテクノロジー“のBBが始まりました。
仮条件が想定価格の半分になってしまいましたが、BBに参加して大丈夫でしょうか？

大賢者

前代未聞のことなので、よくわからん!!

想定価格 → 仮条件

想定価格	690 円	①仮条件下限＞想定価格 ②仮条件下限＝想定価格 ③仮条件上限＞想定価格＞仮条件下限 ④仮条件上限＝想定価格 ⑤仮条件上限＜想定価格
仮条件	300 円～ 350 円
ステータス	⑤

訂正有価証券届出書（新規公開時）より抜粋

仮条件は、300円以上350円以下の価格といたします。
当該仮条件は、当社の事業内容、経営成績及び財政状態、事業内容等の類似性が高い上場会社との比較、価格算定能力が高いと推定される機関投資家等の意見及び需要見通し、現在の株式市場の状況、最近の新規上場株の株式市場における評価並びに上場日までの期間における価格変動リスク等を総合的に検討して決定いたしました。

抽選枠予想

　予想抽選枠は、総合証券ならば「割当株数×10%」、ネット証券（楽天等）は「×100%」と考えれば良いのですが、実際にはそうなりません。個人顧客への抽選配分・店頭配分の前に、機関投資家などへ配分される（差し引かれている）からです。大した差ではありませんが、管理人はそこを過去のデータを基にちょっとだけシビアに計算しています。f(^^;)

証券会社	割当株数	比率	予想抽選枠	難易度	申込	結果
日興	2,493,700 株	92.0%	2,294 本	ワンチャンスあり	？
ステージ			1,147 本
野村	135,400 株	5.0%	~~124 本~~ 62 本	ムリ（200株申込）	○
SBI	48,700 株	1.8%	220 本	ムリ	○
ポイント			110 本
楽天	13,500 株	0.5%	122 本	かなり厳しい	○
いちよし	8,100 株	0.3%	1 本	ムリ	ー
極東	5,300 株	0.2%	– 本	口座なし	ー
松井	5,300 株	0.2%	48 本	かなり難しい	○

※その他にＯＡ[406,500 株]があります。

管理人の独り言

ー　当選難易度とBBスタンス　－

★SMBC日興証券（主幹事）の予想抽選枠は 2,000本超えですので、ワンチャンスあると思います。

しかし、前代未聞の仮条件になりました。公募価格が仮条件の上限で決定しても、調達金額は24.0億円→10.9億円と半分以下になってしまいます。
このような仮条件にせざるを得ない背景が、まったくわかりません。株式の流動性に問題がありそうですが、いまいち理解できません。新興市場の環境の悪さを重視した機関投資家の意見及び需要見通しが厳しく、それを反映した結果なのでしょうか？　※コメントした機関投資家は公開されません。
素人考えかもしれませんが、普通ならば上場見直しのため、上場中止（延期）になってもおかしくない気もします。また、それ以前の主幹事による想定価格の値付けが気にかかりますが･･･。
BBスタンスとしては、主幹事にはペナルティがあるので、慎重に検討ですね。… ムムム f(^^;)

ー　初値予想　－

・規　模：　マザーズ上場の中型IPO
・仮条件：　想定価格を下振れ（下方へ340円～390円）※前代未聞
・事　業：　AIソリューションサービス
・業　績：　売上･利益は右肩上がりでしたが、前期はダウン。

・発行済総株式数：　10,000,000株
・売出株式：　2,166,000株（21.7%）
・VC：　なし
・180日ロックアップ：　7,834,000株（78.3％）
・1.5倍等ロックアップ解除：　0株（0.0%）
・ロックアップなし：　0株（0.0%）
※上場初日に売却してくる可能性のある株数：0株（0.0%）

・ストックオプション（新株引受権）：　258,400株、行使可能：　16,000株
※ストックオプションが行使されるかは、わかりません。f(^^;)

★中型というより小型に近いIPOです。事業はAIソリューションサービスで、業績も黒字。前代未聞の仮条件ですが、これだけ安価であれば公募割れは考えにくい。といっても、市場がどのように反応するかまったく予想できません。初値は、上場初日の地合い次第？　う～ん f(^^;)