【抽選枠予想】イメージ･マジック

【№1210】

BBは、明日（2/10)から開始です。(^^)

冒険者

“イメージ･マジック“のBBが始まります。
ニッチな事業ですが、業績は右肩上がり。
初値は期待できるでしょうか？

大賢者

初値を考える前に、当選しなければ始まらん。
今回も当選は、難しいぞ!!

想定価格 → 仮条件

想定価格	1,840 円	①仮条件下限＞想定価格 ②仮条件下限＝想定価格 ③仮条件上限＞想定価格＞仮条件下限 ④仮条件上限＝想定価格 ⑤仮条件上限＜想定価格
仮条件	1,640 円～ 1,740 円
ステータス	⑤

訂正有価証券届出書（新規公開時）より抜粋

仮条件は、1,640円以上1,740円以下の範囲とし、発行価格は、当該仮条件による需要状況、上場日までの価格変動リスク等を総合的に勘案した上で、2022年2月18日に引受価額と同時に決定する予定であります。
当該仮条件は、当社の事業内容、経営成績及び財政状態、事業内容等の類似性が高い上場会社との比較、価格算定能力が高いと推定される機関投資家等の意見及び需要見通し、現在の株式市場の状況、最近の新規上場株式の株式市場における評価並びに上場日までの期間における価格変動リスク等を総合的に勘案して決定いたしました。

抽選枠予想

　予想抽選枠は、総合証券ならば「割当株数×10%」、ネット証券（楽天等）は「×100%」と考えれば良いのですが、実際にはそうなりません。個人顧客への抽選配分・店頭配分の前に、機関投資家などへ配分される（差し引かれている）からです。大した差ではありませんが、管理人はそこを過去のデータを基にちょっとだけシビアに計算しています。f(^^;)

証券会社	割当株数	比率	予想抽選枠	難易度	申込	結果
みずほ	308,700 株	80.1%	350 本	かなり厳しい	○
大和	47,500 株	10.0%	41 本	ほとんどムリ	○
野村	23,700 株	5.0%	22 本	ほとんどムリ	○
マネックス	9,500 株	2.0%	86 本	かなり厳しい	○
楽天	4,700 株	1.0%	42 本	かなり厳しい	○
SBI	4,700 株	1.0%	21 本	厳しい	○
ポイント			11 本
松井	4,700 株	1.0%	42 本	かなり厳しい	○
CONEECT	– 株	-%	4 本	口座なし	ー

※その他にＯＡ[71,300 株]があります。

管理人の独り言

ー　当選難易度とBBスタンス　－

★みずほ証券（主幹事）の抽選枠は、350本と予想しました。この抽選枠では、まったく期待できませんね。ちなみに、2021年度みずほ証券のIPO取扱実績は、主幹事33社（内、共同主幹事6社）でしたが、管理人は一度も当選できませんでした。(>_<)
★公募割れはないと考え、全力申込で行く予定です。⇦ たぶん、全滅するでしょう。… あらら f(^^;)

ー　初値予想　－

・規　模：　マザーズ上場の中型IPO
・仮条件：　想定価格を大きく下振れ（下方へ100円～200円）
・事　業：　オンデマンドプリントソリューション事業
・業　績：　売上･利益とも右肩上がり

・発行済総株式数：　1,965,300株
・売出株式：　305,500株（15.5%）
・VC：　1（161,000株）
・180日ロックアップ：　1,477,700株（75.2％）
・90日ロックアップ or 1.5倍等ロックアップ解除：　92,100株（4.7%）
・ロックアップなし：　90,000株（4.6%）
・第三者割当増資：　90,000株（4.6%）
※上場初日に売却してくる可能性のある株数：92,100株（4.7%）

・ストックオプション（新株引受権）：　392,909株、行使可能：　375,806株
※ストックオプションが行使されるかは、わかりません。f(^^;)

★事業は、 “オンデマンドプリントソリューション”とニッチですが、業績は右肩上がり。地合いは悪いのですが、公募割れするとは思えないIPOです。
仮条件は大きく下振れしましたが、これは地合いの悪さを考慮した結果で、それほど気にしなくても良いと思います。今年のIPOを見る限り、仮条件の下限が想定価格以上になったIPOはありません。
初値は公募の1.5倍までとしておきましょう。う～ん f(^^;)