【抽選枠予想】BB開始!! “アルファパーチェス”

【№1765】

BBは、一昨日（12/9）から始まっています。f(^^;)

冒険者

“アルファパーチェス” は、あの “アスクル” の子会社です。
親子上場は久しぶりですね？

大賢者

親子上場は投資家から嫌がれるが、
それだけで初値が公募割れになることはないのじゃ!!

想定価格 → 仮条件

想定価格	850 円	①仮条件下限＞想定価格 ②仮条件下限＝想定価格 ③仮条件上限＞想定価格＞仮条件下限 ④仮条件上限＝想定価格 ⑤仮条件上限＜想定価格
仮条件	850 円～ 880 円
ステータス	②

ー　仮条件決定　－

仮条件は、850円以上880円以下の価格といたします。
当該仮条件は、当社の事業内容、経営成績及び財政状態、事業内容等の類似性が高い上場会社との比較、価格算定能力が高いと推定される機関投資家等の意見及び需要見通し、現在の株式市場の状況、最近の新規上場株の株式市場における評価並びに上場日までの期間における価格変動リスク等を総合的に検討して決定いたしました。
訂正有価証券届出書（新規公開時）

抽選枠予想

　予想抽選枠は、総合証券ならば「割当株数×10%」、ネット証券（楽天等）は「×100%」と考えれば良いのですが、実際にはそうなりません。個人顧客への抽選配分・店頭配分の前に、機関投資家などへ配分される（差し引かれている）からです。大した差ではありませんが、管理人はそこを過去のデータを基にちょっとだけシビアに計算しています。f(^^;)

証券会社	割当株数	比率	予想抽選枠	難易度	申込	結果
日興	1,600,000 株	80.0%	1,264 本	チャンス？	○
・ステージ			632 本
SBI	300,000 株	15.0%	1,350 本	ムリ	○
・ポイント			675 本
楽天	50,000 株	2.5%	450 本	ムリ	○
マネックス	50,000 株	2.5%	450 本	ムリ	○

※その他にＯＡ[300,000株]あります。

管理人の独り言

ー　当選難易度とBBスタンス　－

★SMBC日興証券（主幹事）の予想抽選枠は、1,264本。12月IPOの申込受付番号（BB参加者）は、3万～5万台。かなりアバウトですが、予想倍率は【24倍～40倍】と考えられます。
簡単に当選できる倍率ではありませんが、倍率100倍未満はIPO抽選では良い方です。「ワンチャンスあるかも？」しれませんね。
公募割れはなさそうなので、すべての証券会社に申し込んでみましょう。f(^^;)

ー　初値予想　－

・規　模：　スタンダード市場上場の中型IPO（想定時価総額78.8億円、吸収金額19.6億円）
・仮条件：　想定価格を上振れ [～+30円（+3.5%）]
・事　業：　間接材の物販事業及びファシリティマネジメント事業
・業　績：　業績は安定していますが、売上・利益ともに頭打ち？

・発行済総株式数：　8,273,500株
・売出：　1,000,000株
・売出後の株主保有株式：　7,273,500株
・VC：　0
・360日ロックアップ：　6,769,500株
・180日ロックアップ：　490,500株
・1.5倍ロックアップ解除：　0株
・ロックアップなし：　13,500株
　※上場初日に売却可能な株式は、13,500株

・ストックオプション（新株引受権）：　979,000株、行使可能：　299,000株
　※ストックオプション（979,000株）の内、954,000株には180日ロックアップがかかていて、普通株式を取得する権利を有する有価証券の発行、譲渡又は売却等を行わない旨を約束していります。
残りの25,000株は第三者割当であり、上場前の第三者割当等による募集株式等の割当に関し、割当を受けた者との間で継続所有等の確約を行っています。このため、行使をしてこないものと考えます。

★“アルファパーチェス” の事業は、「間接材の物販事業（MRO事業）及びファシリティマネジメント事業（FM事業）」で、MRO事業が売上の約75%を占めています。

スタンダード市場へ上場するIPOですが、設立13年目の会社です。経営的には安定していそうでが、業績は頭打ちのようで成長性はいまいちと思います。

売り圧力がほとんどなく、公開価格（仮条件の上限）に割安感があります。

吸収金額の【19.6億円】は、同日上場（2社）の “アップコン”【3.2億円】、”ダイワ通信”【13.8億円】と比べると多いですね。セカンダリー資金は、どこに集中するのでしょうか？

以上から、公開価格が仮条件の上限（880円）に決定した場合、初値は970円～1,060円（公募の1.1倍～1.2倍）くらいとしてきましょう。f(^^;)

“アルファパーチェス” の基本情報は、最下段の関連記事を参照願います。