【明日上場】”ウェルプレイ・ドライゼスト” の初値は?

【№1721】

<strong>冒険者</strong>
冒険者

明日は “ウェルプレイド・ライゼスト” の上場です。
初値は、期待できるでしょうか?

<strong>大賢者</strong>
大賢者

初値は、2日目になるかもしれんな!!

“ウェルプレイド・ライゼスト”(9565) の初値は?

ー 復習 -

eスポーツ専業の会社として2015年設立。eスポーツ(大会)の企画や運営、選手や実況者・解説者などのサポート、eスポーツの新たな価値創造を目指す新規事業の展開を柱とする。

主力の企画・運営はクライアントから直接もしくは広告代理店を介して受託し、イベント制作費などを収受する。eスポーツ施設の運営・設計なども手がける。

2017年6月にカヤック(3904)傘下入り。2021年2月、ウェルプレイドを存続会社にライゼストと合併し、現在の社名に。今後は業容拡大に向けて、人員採用や新規サービスの創出に力点。当面は内部留保を優先。

今2023年10月期はeスポーツの企画・運営が伸びる。人件費負担こなし営業増益。

調達資金は事業拡大に向けての採用費、人件費、借入金の返済などに充当。

会社四季報ONLINE

ー 業績予想 -
(会社四季報オンラインより)

※単位:百万円2021年10月期(実績2022年10月期(予想前年同期比
営業収益1,6712,000+19.7%
営業利益128160+25.0%
経常利益131160+22.1%
当期純利益82100+21.9%


ー 初値予想材料 -

・市場テーマ
 eスポーツ、イベント、ゲーム

・調達金額
 公開価格は、想定価格(1.,070円)を上回る仮条件の上限(1,170円)で決定。
 調達金額は5.3億円→5.8億円へ増額しましたが、小型IPOのまま。

・売り圧力
 VC(0)。1.5倍ロックアップ解除株は、432,000株。ロックアップなし株は、72,500株。
 行使可能なストックオプションは、実質ゼロと考えます。

・業績
 売上は右肩上がりで好調です。前期黒字化して上場ですが、今期も堅調の見込。

・同日上場
 なし

あてにならない管理人の初値予想(BB時)

 1.5倍ロックアップ解除株(432,000株)は、ほぼ公開株数(496,200株)です。ここから考えると、公開価格を 1,170円として、1.5倍は 1,755円。初値は「1.5倍を超えるか?」は、1.5倍ロックアップ解除株の売出次第がポイントになりそうです。

ロックアップ解除株の内訳は ・・・ 。
・180日ロックアップ&1.5倍ロックアップ解除株: 株主(カヤック = 親会社) 192,000株
・90日ロックアップ&1.5倍ロックアップ解除株: 株主(副島雄一 = 個人) 240,000株

売却してくるかどうかはまったくわかりませんが、内訳から考えるとロックアップ解除株の株主は2名しかいません。個人的には初値が付くまでは売らない(売却注文を出さない)ので、売り圧力を感じない状況になるのではと思っています。

 以上から、公開価格を 1,170円として、初値は公募の1.5倍(1,755円)は軽く超えて、2倍(2,340円)を超える可能性があると考えます。
上場初日には即金規制がないので、信用(買建)もできます。合致点は2.3倍を超えて、初値は2日目かもしれませんね。f(^^;) 

ー 大手直前初値予想 -
(参考まで)

大手予想株価備考
初値予想(T)4,000円 
初値予想(K紙)3,500円 
初値予想(F)2,700円 
 2,691円上限値段 (2.3倍)
 1,170円公開価格
 1.076.4円引受価格


注)上限値段は公募の2.3倍(2,691円)ですが、特別更新値幅(50円)があります。これは、合致点が2,741円までならば上場初日に初値が付きます。Fの初値予想は、初値は上場初日と予想しているわけです。


では、また(^^)/

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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