【分析】”必読” 東海東京証券の実態は!?

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【№706】

東海東京証券の本社が名古屋市にあるせいか、東海地方の
企業がIPOする場合に主幹事になることがあります。

主幹事になることが「少ない」証券会社ですので、
管理人もあまり分析対象にはしないのですが、
今回、ファブリカコミュニケーションズで主幹事です。
ファブリカの本社も名古屋
主幹事実績　 2020年【１社】、2019年【4社】←少な!!

さて、ファブリカの仮条件は、5,500 円～6,000 円に決定。
主幹事の東海東京証券への申込には 60万円が必要になり、
2021年では現時点でMAXの値がさIPOです。

60万円の申込資金は大変!!　逆に参加者が少なくてチャンス？
と思われる読者の皆様も多いかと考え、今回分析･解析に
チャレンジしてみました。
※申込締切は、3/29 10時まで

分析･解析のポイントは以下の２点です。

・抽選枠の実態
・当選確率の算出

抽選枠の実態!?

ー　抽選配分率とは!?　－

「募集等に係る株式等へのお客様への配分に関わる基本方針」
に出てくるアレです。
抽選に付する数量は、当社の販売数量のうち、
個人のお客様への販売を予定している数量の＊＊%以上･･･

多くの証券会社が「10%以上」で、
異なるのは、マネックス・楽天・auカブコム証券の100%
松井証券の70%でしたでしょうか？

ここまでは、IPO投資の基本ということで、
ご存知の読者様も多いはず!!

ー　個人のお客様への販売を予定している数量とは!?　－

普通に考えれば、証券会社の割当株数。
主幹事にならば、OA株数の合計の10%

例として、ファブリカ・東海東京証券では･･･。
割当株数：445,000 株
ＯＡ株数：76,700 株
主幹事・東海東京証券の抽選枠は･･･
（ 445,000 株+ 76,700 株）÷ 100 株 × 10 % = 522 本

ところが、522 本にはなりません。

結論から言えば、
「個人のお客様への販売を予定している数量は、
各証券会社が勝手に決めている」

ー　検証してみると!?　－

日本証券業協会
新規公開に際して行う株券の個人顧客への配分状況では･･･。

主幹事　東海東京証券
インバウンドテック [7031] 2020年12月18日上場

配分総数	抽選配分	比率	店頭配分	比率
1,238 本	124 本	10 %	1,114 本	90 %

個人のお客様への販売予定数量の10％になっていますが、
配分総数 1,238 本は、123,800 株ですね。

この時の東海東京証券の
割当株数：188,700 株 + ＯＡ株数：30,900 株 = 219,600 株
アレレ･･･？
95,800 株（抽選枠 958 本）が足りません。

どこへ行ってしまったのか？

これも、ベテラン読者の皆様ならご存知のことですが･･･。

当初の割当株数から機関投資家等への配分を差し引いた
残りが、我々の販売予定数量（分母）になっている。

考え方にもよりますが、抽選派･店頭派の個人投資家より
機関投資家等の方が重要なお得意様ということですね。
機関投資家の落とす手数料は、個人のそれとは違います。
･･･あららf(^^;)

東海東京証券の抽選枠には、更に先があった!?

同時期（2020年12月上場）の他の証券会社と、
東海東京証券の抽選枠比率を検証してみましょう。

主幹事　みずほ証券
ビートレンド [4020] 2020年12月17日上場

配分総数	抽選配分	比率	店頭配分	比率
1,334 本	143 本	10.7 %	1,191 本	89.3 %

この時のみずほ証券の
割当株数：156,500 株 + ＯＡ株数：24,600 株 = 181,100 株
差は、47,700 株（抽選枠 477 本）

主幹事　野村證券
東和ハイシステム [4172] 2020年12月25日上場

配分総数	抽選配分	比率	店頭配分	比率
2,929 本	323 本	11.1 %	2,604 本	88.9%

この時の野村證券の
割当株数：352,000 株 + ＯＡ株数：60,000 株 = 412,000 株
差は、119,100 株（抽選枠 1,191 本）

何が言いたいかというと、
東海東京・みずほ・野村證券の抽選配分率は、同じ10%なのに
東海東京証券だけ、消えてしまう割合が多いということです。
東海東京証券は目論見書で割当株数を確認しても、
抽選枠が同じ10%の抽選配分率の会社より実際の
抽選枠は、少ないということ!!

えー!!　そんなー!!　･･･ですね。(><)

管理人の【予想抽選枠】は、
この辺をかなり分析して算出しています。
どんなもんですかー!!　自画自賛･･･f(^^;)

東海東京証券は、どこに消えたかというと･･･。
これは、前回の「東海東京証券・分析」に掲載しましたので、
ご関心がありましたら最下段の関連記事をご参照あれ。

東海東京証券の当選確率は!?

東海東京証券の分析記事は、これで２回目になりますので
更なる分析･解析として当選確率にチャレンジしてみます。

ー　SMBC日興証券から計算　－

	証券総合口座数	オンライン口座数	開設率
SMBC日興証券	3,082,000 口座	2,381,000 口座	77.3 %
東海東京証券	328,323口座	253,794 口座	同上とみなす

	オンライン口座数	主幹事での参加者	参加率
SMBC日興証券	2,381,000 口座	60,000 ～ 80,000 人	2.5 % ～ 3.4 %
東海東京証券	253,794 口座	6,345 ～ 8,629 人	同上とみなす

ファブリカコミュニケーションズの
東海東京証券の予想抽選枠は【 321本】

当選確率は？
312 本 ÷（ 6,345 ～ 8,629 人）= 3.6 % ～ 4.9 %

えー!!　こんなに当選確率が高いのー!!
計算ではもの凄い高確率が出ましたが、
管理人の感覚では何かヘン？です。
こんなに高確率ならば、過去に当選者が続出しているはず!!

IPO愛好家の行動心理から考えると、第一は「主幹事へ申込」
口座数は10倍も違いますが、参加者はそこまでの差はない!?

東海東京証券の参加者は、
SMBC日興証券の1/2 ～ 1/3 としてみると
30,000 ～ 40,000 人
20,000 ～ 26,666 人

当選確率は、
0.8 % ～ 1.0%
1.2 % ～ 1.6 %

それでも、けっこうな当選確率です。
主幹事での当選確率が 1% 前後は信憑性があります。
？？？な当選確率の分析でしたが、
信憑性の判定は読者の皆様にお任せします。

当選確率が1% 前後ならば、
申込資金が60万円も必要になりますが、
かんばって申し込んでみるのも手かも？
う～ん(^^;)

ちなみに、この確率でも100人に99人は落選になります。
BB参加は、個人責任でよろしくお願いします。
もっと参加者が多ければ、当選確率は下がりますね。
･･･あははf(^^;)

管理人の独り言

久々の分析･解析でしたが、信憑性は･･･!?
う～ん(^^;)　笑ってしまえる内容でしたね。

こんな分析記事でも貯まれば
書籍【ホイホイIPO投資術】ができるのでは？

最近、出版社にお勤めの方と知り合いになり
書籍を出すにはどのような方法があるのか？を
聞いてみました。

その方の出版社は、文芸がメインのため
株関係は専門書籍になるので取り扱いがないのですが、
面白い裏話がたくさん聞けました。(^^)

結論から言えば
人生の記念に自費出版で本を出す人はそれなりにいるそうですが、
書籍を出すことは容易ではない。

その方から言われたことが印象的でした。
いつくかブログ記事を読んでいただき、
管理人がブロガーで毎日記事をアップしている
ことを前提にして･･･。

自分を安売りしないでください

業界の裏をご存知の方の貴重なご意見なのですが･･･
どういう意味だったのだろう？

今度、お会いしたら聞いてみますかね。